Ціна біткойна (BTC) перебуває під постійним тиском продажу, нещодавно впавши нижче критичного рівня підтримки в 65 000 доларів. Незважаючи на ралі на фондовому ринку США, біткойн скорегувався на 10% від максимуму червня в 72 000 доларів. Протягом останнього тижня BTC значно поступався порівняно з фондовим ринком США, досягаючи місячного мінімуму через відсутність нових каталізаторів.
У короткостроковій перспективі 1-годинний графік вказує на постійний спадний тренд, причому біткойн фіксує стабільно нижчі максимуми та мінімуми, нещодавно торкнувшись 63 917 доларів. Обсяг торгів залишається низьким, що відображає слабкий імпульс. Якщо спостерігається розворот зі збільшеним обсягом, трейдери можуть розглянути можливість входу в 63 000-63 500 доларів, націлюючись на вихід біля рівня опору 67 000 доларів або вище.
Джерело: TradingView
Тревіс Клінг, засновник Ikigai Asset Management, поділився своїм баченням біткойна та ширшої екосистеми криптовалюти. Він зазначив: «Біткойн на ~10% нижче ATH, і хронологія, здається, знаходиться на межі канібалізму. І що ще гірше, BTC торгується досить погано порівняно з макросами».
У серії детальних публікацій на X Клінг розібрав складну взаємодію макроекономічних факторів, потоків ETF і динаміки внутрішнього ринку, які формують ринки криптовалют.
Читайте також: Чому біткойн сьогодні падає? BTC опустився нижче 64 тисяч доларів
Клінг порівняв ефективність біткойна відносно ширшого макроекономічного середовища. Він зазначає, що, незважаючи на те, що NASDAQ підскочив на 16% з 19 квітня після мінімуму, спричиненого хвилюваннями ринку щодо зниження ставок, біткойн демонструє помітно нижчу ефективність, залишаючись відносно незмінною. Ця низька ефективність особливо вражаюча, враховуючи, що протягом цього періоду фондові ринки США неодноразово встановлювали нові історичні максимуми, тоді як біткойн стагнував.
Триває низька ефективність біткойна порівняно з акціями
Провідний криптовалютний ринок і ширший криптовалютний ринок мають тенденцію до зниження, оскільки ентузіазм навколо схвалення Ethereum ETF згас за останні кілька днів. За даними IntoTheBlock, одним з основних факторів розпродажу є фіксація прибутку, оскільки між 4 кварталом 2023 року та 1 кварталом 2024 року криптовалютний ринок майже подвоївся.
Крім того, збільшення продажів спричинило додатковий тиск на ціни BTC. Тільки в червні майнери біткойнів ліквідували понад 30 000 BTC на суму 2 мільярди доларів. Нещодавній удвічі BTC збільшив операційні витрати та зменшив прибуток, що змусило майнерів продавати свої авуари BTC.
Вважається, що халвінг є значним фактором цієї тенденції, оскільки він зменшив норму прибутку майнерів і спонукав їх збільшити продажі. Крім того, хешрейт біткойна впав приблизно на 15% за останній місяць.
Джерело: TradingView
Минулого тижня відтік ETF біткойнів перевищив 500 мільйонів доларів, що ще більше посилило тиск продажів. Одночасно уряд Німеччини переводив значні обсяги BTC зі своїх активів на біржі, що вказує на потенційні продажі. Уряд все ще зберігає в резерві 47 000 BTC, вартістю приблизно 3 мільярди доларів.
Потенціал триваючого зниження ціни біткойна
Незважаючи на триваючий розпродаж, майже 90% власників BTC залишаються в прибутку, що свідчить про те, що на ринку все ще є місце для збільшення прибутку. Декілька аналітиків ринку прогнозують, що консолідація цін на біткойни може тривати влітку 2024 року. Очікується, що наступна фаза значного зростання для BTC почнеться приблизно у вересні з помітною активністю, яка очікується навколо виборів у США.
Читайте також: волатильність мем-монет досягає піку на тлі дебатів президента США
Забігаючи вперед, ключовим моментом наступного тижня є публікація індексу цін на особисте споживання (PCE) за травень, запланована на п’ятницю. Зниження основного індексу споживчих цін (CPI) у травні вказує на потенційні ризики зниження основного індексу PCE. Крім того, слабкі роздрібні продажі можуть становити небезпеку для витрат, хоча особистий дохід може покращитися, про що свідчить вищий, ніж очікувалося, середній погодинний заробіток.
Cryptopolitan Reporting Флоренс Мучай
