Обережно! Багато тексту.
Спотова торгівля має на увазі безпосередню купівлю та продаж фінансових інструментів та активів, таких як криптовалюти, форекс, акції та облігації. Постачання активу, як правило, відбувається негайно. Спотова торгівля складає спотових ринках, які є або біржовими, або позабіржовими (торгівля безпосередньо між трейдерами). При торгівлі на спотових ринках використовуються лише ті активи, якими ви володієте без кредитного плеча або маржі.
Централізовані біржі для спотової торгівлі стежать дотриманням нормативних вимог, безпекою, активами клієнтів (надають кастодиальний сервіс) та інші чинниками, полегшуючи трейдинг. Натомість біржі беруть комісії за транзакції. Децентралізовані біржі надають аналогічні послуги, але за допомогою смарт-контрактів на блокчейні.
Вступ
Спотова торгівля – це простий спосіб інвестувати та торгувати. При інвестуванні в криптовалюту зазвичай починають саме зі спотової транзакції на спотовому ринку, як-от покупка BNB за ринковою ціною та його ходлінг.
Спотові ринки існують для різних класів активів, включаючи криптовалюти, акції, товари, форекс та облігації. Швидше за все, ви краще знайомі зі спотовими ринками та спотовою торгівлею, ніж думаєте. Деякі з найбільш популярних ринків, такі як NASDAQ та NYSE (Нью-Йоркська фондова біржа) є спотовими.
Що таке спотовий ринок?
Спотовий ринок - це публічний фінансовий ринок, на якому активи торгуються миттєво. Покупець купує у продавця актив за фіат чи інший актив. Зазвичай постачання відбувається негайно, але вона залежить від активу, що торгується.
Спотові ринки також відомі як ринки зі сплатою готівкою, оскільки трейдери здійснюють платежі авансом. Існують різні форми спотових ринків, і торгівлю ними зазвичай спрощують треті сторони, відомі як біржі. Крім того, можна безпосередньо торгувати з іншими трейдерами за допомогою позабіржових (OTC) угод. Далі ми розглянемо це докладніше.
Що таке спотова торгівля?
Спотові трейдери прагнуть отримати прибуток на ринку, купуючи активи з розрахунком на зростання їхньої ціни. Коли ціна активу підніметься, вони зможуть продати актив із прибутком. Спотові трейдери можуть шортити на ринку. Шортинг включає продаж фінансових активів та їх повторне придбання при зниженні ціни.
Поточна ринкова вартість активу називається спотовою ціною. За допомогою ринкового ордера на біржі ви можете купувати або продавати активи за найкращою доступною спотовою ціною. Однак завжди є ризик, що ринкова ціна зміниться під час виконання ордера. Крім того, для виконання ордера за бажаною ціною може не вистачити обсягу. Наприклад, якщо ви розміщуєте ордер на 10 ETH за спотовою ціною, але за такою ціною на ринку є тільки 3 ETH, частина ордера, що залишилася, буде виконана за іншою ціною.
Спотові ціни оновлюються в режимі реального часу і змінюються в міру збігу ордерів. Позабіржова спотова торгівля влаштована інакше: трейдер може отримати фіксовану суму за фіксованою ціною безпосередньо з іншого боку без книги ордерів.
Залежно від активу постачання може бути негайним або протягом Т+2 днів. T+2 означає поточну дату плюс два робочі дні. Історично акції та капітал вимагали передачі фізичних сертифікатів, а на форексі валюти перераховували готівкою, банківським переказом чи депозитом. Зараз завдяки електронним системам постачання здійснюється практично миттєво. Криптовалютні ринки працюють цілодобово, що дозволяє здійснювати миттєві угоди у будь-який час. У той самий час при позабіржової чи одноранговій торгівлі час постачання зростає.
Біржі та позабіржова торгівля
Спотова торгівля не обмежена будь-яким конкретним місцем. Незважаючи на те, що більшість людей займаються спотовою торгівлею на біржах, також можна торгувати безпосередньо з іншими трейдерами без участі третьої сторони. Як ми вже говорили, ці продажі та покупки відомі як позабіржові угоди. Кожен спотовий ринок має свої відмінності.
Централізовані біржі
Існує два види бірж: централізовані та децентралізовані. Централізована біржа управляє торгівлею активами, зокрема криптовалютою, форексом і товарами. Біржа виступає посередником між учасниками ринку і кастодіалом активів, що торгуються. Щоб використовувати централізовану біржу, необхідно перевести на обліковий запис фіат або криптовалюти для торгівлі.
Велика централізована біржа має забезпечувати безперервне виконання транзакцій. Крім того, вона стежить за дотриманням нормативних вимог, проходженням користувачами верифікації KYC (знай свого клієнта), а також забезпеченням справедливого ціноутворення, безпеки та захисту клієнтів. Натомість біржа стягує комісії за транзакції, лістинг та іншу торговельну діяльність. Завдяки великій кількості користувачів і торговому обсягу біржа отримує дохід від комісій як на бичачих, так і на ведмежих ринках.
Децентралізовані біржі
Децентралізовані біржі (DEX) - це ще один поширений тип біржі для роботи з криптовалютами. DEX пропонують більшість сервісів, доступних централізованих біржах. Головна відмінність полягає в тому, що DEX зіставляє ордери на купівлю та продаж за допомогою технології блокчейну. Зазвичай користувачам DEX не потрібно створювати облікові записи, і вони можуть вільно торгувати один з одним без перенесення активів на DEX.
Торгівля здійснюється безпосередньо між гаманцями трейдерів за допомогою смарт-контрактів — фрагментів коду, що самовиконуються, на блокчейні. Багато користувачів віддають перевагу DEX звичайним біржам через більшу конфіденційність і свободу. Однак, за ці переваги доводиться платити: у разі виникнення проблем відсутність KYC та служби підтримки стане великим недоліком.
Деякі DEX використовують модель книги ордерів, наприклад, Binance DEX. Є й нова модель автоматичного маркет-мейкера (AMM), яка використовується в PancakeSwap та Uniswap. AMM також використовує смарт-контракти, але з іншою моделлю для визначення цін. Покупці використовують кошти з пулу ліквідності для свопу токенів. А провайдери ліквідності, які надають кошти в пул, стягують із користувачів пулу комісію за транзакції.
Позабіржова торгівля
З іншого боку, існує позабіржова торгівля (over-the-counter чи off-exchange). У цьому випадку торгівля фінансовими активами та цінними паперами здійснюється безпосередньо між брокерами, трейдерами та дилерами. Спотова торгівля на позабіржовому ринку задіяє різні способи зв'язку для організації угод, включаючи телефони та обмін миттєвими повідомленнями.
Позабіржова торгівля має ряд переваг, пов'язаних із відсутністю книги ордерів. Якщо ви торгуєте активами з низькою ліквідністю, наприклад монетами з малою капіталізацією, великий ордер може викликати прослизання. Найчастіше біржа не може повністю виконати ордер за очікуваною ціною, тому для виконання частини, що залишилася, доведеться прийняти менш вигідну ціну. З цієї причини великі угоди в рамках позабіржової торгівлі часто відбуваються за вигіднішими цінами.
Зверніть увагу: навіть ліквідні активи, такі як BTC, можуть відчувати прослизання, якщо ордери занадто великі. Таким чином, великі ордери на BTC також пов'язані з більшим зиском при позабіржових угодах.
У чому різниця між спотовим та ф'ючерсним ринками?
Ми вже говорили про те, що на спотових ринках укладаються миттєві угоди з майже миттєвим постачанням. Навпаки, на ф'ючерсному ринку контракти оплачуються пізніше. Покупець та продавець погоджуються обміняти певну кількість товарів за заздалегідь визначеною ціною у майбутньому. У випадках, коли контракт спливає в дату розрахунку, покупець і продавець зазвичай розраховуються готівкою, а не постачають актив.
Більше інформації про ф'ючерси у нашій статті Що таке форвардні та ф'ючерсні контракти.
У чому різниця між спотовою та ф'ючерсною торгівлею?
Маржинальна торгівля доступна на деяких спотових ринках, але це не те саме, що спотова торгівля. Як уже говорилося, спотова торгівля означає, що ви негайно купуєте актив у повному обсязі і відразу ж його отримуєте. Навпаки, маржинальна торгівля дозволяє займати кошти під відсотки у третьої сторони, що дозволяє відкривати більші позиції. Таким чином, запозичення дає маржинальному трейдеру можливість отримати більший прибуток. Однак воно також збільшує потенційні збитки, тому необхідно виявляти особливу обережність, щоб не втратити своїх початкових інвестицій.
Як розпочати спотову торгівлю на Binance
Спотова торгівля на Binance досить проста і потребує лише реєстрації облікового запису на Binance. Давайте розглянемо інтерфейс біржі Binance і дізнаємося, як зробити спотову угоду. Для переходу на трейдингову платформу відкрийте головну сторінку Binance, наведіть курсор на розділ «Торгівля» та виберіть «Спот».
Далі ви побачите торговий інтерфейс із кількома розділами.
1. У верхній частині сторінки розташовані торгові пари криптовалют та інша інформація про ринок, у тому числі щоденна зміна ціни та обсяг.
2. У книзі ордерів перераховані та впорядковані за ціною всі відкриті ордери на купівлю та продаж активу. Зелені заявки – це ордери на купівлю, а червоні – ордери на продаж. При розміщенні ринкового ордера на купівлю активу ви обираєте найнижчу із запропонованих цін. Якщо для виконання вашого ордера недостатньо обсягу, буде використано наступну мінімальну аск-ціну.
3. Далі представлена діаграма з історичними даними ціни, що настроюються. Інтеграція з TradingView дозволяє використовувати широкий спектр інструментів технічного аналізу.
4. У правому верхньому кутку знаходиться вікно пошуку торгових пар. Ця опція дозволяє вибрати криптовалютну пару для торгівлі на спотовому ринку, а також відзначити улюблену пару, натиснувши на значок зірочки. Криптовалюту не обов'язково купувати за фіат — за наявності інших криптовалютів їх можна обміняти на бажані монети та токени на спотовому ринку.
5. У цьому розділі створюється ордер на купівлю чи продаж. Зараз ми перебуваємо на вкладці «Спот». Тут можна вибрати між ордерами "Ліміт", "Маркет" та "Стоп-ліміт".
Давайте розглянемо найпростішу спотову угоду, яку можна здійснити: ринковий ордер. Припустимо, ви хочете купити біткоїн (BTC) на суму $1000 (BUSD). Для цього необхідно ввести 1000 у поле «Всього» та натиснути «Купити BTC». Біржа негайно перерахує BUSD продавця, а ви отримаєте BTC на суму $1000 (BUSD).
Переваги та недоліки спотових ринків
Кожен вид торгівлі та стратегії, з якими ви стикаєтесь, має свої переваги та недоліки. Розуміння цього допоможе вам знизити ризики та торгувати впевненіше. Спотова торгівля — одна з найпростіших, але має також сильні і слабкі сторони.
Переваги спотових ринків
1. Ціни прозорі та регулюються лише попитом та пропозицією на ринку. У цьому відмінність спотового ринку від ф'ючерсного ринку, де міститься кілька довідкових цін. Наприклад, ціна маркування ф'ючерсів Binance розраховується за сукупністю інформації, включаючи ставку фінансування, індекс ціни та базисну ковзну середню. На деяких традиційних ринках відсоткові ставки можуть впливати на ціну маркування.
2. Спотова торгівля приваблива простотою своїх правил, очікуваними нагородами та ризиками. Якщо ви інвестуєте $500 у BNB на спотовому ринку, то можете легко розрахувати свій ризик на основі ціни входу та поточної ціни.
3. Можна «встановити та забути». На відміну від деривативів та маржинальної торгівлі, при спотовій торгівлі трейдерам не потрібно турбуватися про ліквідацію або маржин-коле. Спотова торгівля дозволяє легко входити та виходити з позиції у будь-який час. Якщо ви не збираєтеся здійснювати короткострокові угоди, вам не доведеться перейматися обсягом доступних коштів.
Недоліки спотових ринків
1. Залежно від того, чим ви торгуєте, спотові ринки можуть залишити активи, які незручно тримати. Напевно, найкращим прикладом є товари. Якщо ви купите сиру нафту на спотовому ринку, вам доведеться прийняти фізичне постачання активу. Що стосується криптовалютами зберігання токенів і монет накладає вас відповідальність за їх безпеку. Торгуючи ф'ючерсними деривативами, ви також можете отримати доступ до цих активів, але розрахуватись готівкою.
2. Необхідність стабільності для деяких активів, окремих осіб та компаній. Наприклад, компанії, яка бажає працювати за кордоном, необхідний доступ до іноземної валюти на валютному ринку. Якщо вона покладатиметься на спотовий ринок, планування витрат і доходів буде вкрай нестійким.
3. Потенційний прибуток від спотової торгівлі набагато менший, ніж від ф'ючерсної та маржинальної. На ф'ючерсному та маржинальному ринках ви можете використовувати ту саму кількість капіталу для торгівлі більшими позиціями.
Резюме
Торгівля на спотових ринках — один із найпоширеніших способів торгівлі, особливо для трейдерів-початківців. Хоча торгівля на спотовому ринку може здаватися простою, ніколи не завадить знати її переваги, недоліки та потенційні стратегії. Крім знання основ слід подумати про вивчення технічного аналізу, фундаментального аналізу та аналізу ринкових настроїв.