Цифрові активи можуть бути одним із небагатьох ринків, де диверсифікація все ще недооцінюється. Біткойн та Ethereum залишаються домінуючими за ринковою капіталізацією, незважаючи на зростаючу кількість нових інноваційних проектів, а багато інвестиційних продуктів забезпечують лише кілька концентрованих позицій.

У Outerlands Capital ми писали про переваги диверсифікації прибутку з поправкою на ризик. Окремо менші проекти можуть нести вищий ризик, але інвестування в широкий спектр проектів може зменшити волатильність і покращити показники ризику та прибутку, такі як коефіцієнт Шарпа (прибутковість, нормалізована на волатильність). Однак диверсифікація полягає не лише у вищих коефіцієнтах Шарпа.

Ви читаєте Crypto Long & Short, наш щотижневий інформаційний бюлетень, який містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут, щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

На такому динамічному ринку, як криптовалюта, диверсифікація має важливе значення, щоб отримати доступ до різноманітного поєднання тем і секторів, що розвиваються навколо технології блокчейн. Диверсифікація полягає в розв’язанні степеневого закону розподілу доходів, за яким прибутковість портфеля залежить від невеликої кількості дуже позитивних результатів проти більшої кількості інвестицій, які забезпечують нижчу або негативну прибутковість. Це явище добре задокументовано в інвестуванні венчурного капіталу (VC), і ця концепція переноситься на інвестиції в цифрові активи, які схожі на інвестиції в революційні технологічні стартапи. Диверсифікація гарантує, що у вашому портфоліо буде достатньо ударів по воротах, щоб з часом захопити найбільших переможців.

Концентроване портфоліо лише з кількох токенів буде важко охопити низку захоплюючих варіантів використання криптовалюти, які розробляються сьогодні. Візьмемо, наприклад, 10 найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією – популярне уявлення про готовий «диверсифікований» портфель. По суті, у вас є суміш валют і рівня 1. Хоча ці більші токени іноді вважаються менш ризикованими з огляду на масштаб, такий вибір не в змозі охопити більшу частину поточних інновацій, що відбуваються в криптовалюті.

Розширте портфоліо з активним керуванням, що включає токени з 150 найкращих за ринковою капіталізацією, і ви почнете бачити набагато динамічнішу картину, що охоплює рівень 1 і відповідну інфраструктуру (наприклад, рішення для масштабування та взаємодію), DeFi (від торгівлі та кредитування до управління активами) , розваги (включно з іграми та метавсесвітом), децентралізовані мережі фізичної інфраструктури (DePIN, включаючи проекти розподіленої обчислювальної потужності з підключенням до ШІ), активи реального світу (RWA) тощо. Хоча деякі з цих проектів можуть нести більший ризик самі по собі, диверсифікація допомагає керувати ризиком загального портфеля.

Портфоліо слід розміщувати так, щоб охоплювати нові теми та нові напрямки, оскільки проекти в усьому просторі продовжують інновації, шукаючи продукт, який відповідає ринку. Навіть у більш розвинутих частинах крипто-екосистеми, таких як платежі або рівень 1, ми вважаємо, що ще зарано називати переможців. Темпи інновацій означають, що зриви залишаться нормою.

Зародження ринку та його швидкий розвиток також означають, що активний підхід до управління портфелем є обов’язковим: диверсифікація не дорівнює пасивності. Створення добре диверсифікованого портфеля не означає просто купувати більше менших активів. Це означає довгострокову перспективу щодо масштабу та масштабів екосистеми цифрових активів і позиціонування портфоліо, щоб скористатися багатьма різними потенційними результатами.

Вийшовши з криптоконференцій, таких як Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049 і DAS, ми знову сміливо оцінюємо, що середній інституційний криптопортфель просто недостатньо піддається руйнівним сценаріям використання, які сьогодні випробовуються в цифрових активах. Такі перспективні теми, як DePIN, інноваційні рішення для масштабування для Ethereum, а також для біткойнів, а також залучення активів реального світу в ланцюжок – все це вимагає глибокого огляду за межі найбільших токенів і має заохочувати портфелі цифрових активів, що охоплюють багато секторів і розміри проектів.

Пам’ятайте, що диверсифікація не робить портфель менш потужним – вона фактично дає інвесторам більше можливостей захопити переможців, водночас забезпечуючи перевірені часом переваги ризику. По суті, диверсифікація дає вам більше за меншу суму.

Розкриття інформації: наведена тут інформація призначена лише для загальної інформації та не є інвестиційною порадою. Інвестиція передбачає високий ступінь ризику. Минулі результати не обов’язково вказують на майбутні результати.