Ціна акцій Nvidia зафіксувала новий невеликий бум, завдяки чому його продуктивність виявляється кращою навіть за біткойн у середньо-/короткостроковій перспективі. 

Фактично, завдяки нещодавньому буму, вона стала компанією з найбільшою ринковою капіталізацією у світі.

Бум Nvidia на фондовому ринку

До 2020 року ціна акцій Nvidia на фондовому ринку стабільно зростала. 

Починаючи з буму фінансових ринків у 2021 році, він почав стрімко зростати. Однак у 2021 році багато американських акцій зафіксували рекордний бум. 

Сенсаційний бум вартості акцій Nvidia почався у 2023 році. 

Завдяки зростанню, яке здавалося параболічним, ринкова капіталізація акцій NVDA спочатку наблизилася до капіталізації найбільших компаній світу за капіталізацією, таких як Apple і Microsoft, а потім, станом на вчорашній день, навіть перевершила їх. 

Зараз#NVIDIAє найбільшою компанією у світі. УВАГА! Не моргайте, дивлячись це, інакше пропустите.
Є думки?

Музика: Ділан Сіттс Past Life Limbo, Epidemic Sound#Microsoft#Apple pic.twitter.com/oDrs0xBEX2

— Джеймс Ігл (@JamesEagle17) 18 червня 2024 р

Насправді до грудня 2023 р. ріст справді був вражаючим і дуже швидким, але не сильно відрізнявся від зростання інших технологічних акцій. Просто він був трохи ширшим і швидшим. 

Однак, починаючи з січня цього року, було спровоковано нове зростання, явно незвичайне, що відбувається, коли конкуренти або не піднялися, або піднялися лише незначно. 

Тільки подумайте, що з початку року акції Nvidia на ринку зафіксували неймовірні +180%, після +240%, зафіксованих у 2023 році, тоді як, наприклад, акції Apple з початку року зупинилися на скромних +18 %. 

Проте порівняння слід проводити з акціями MSFT, враховуючи, що ще кілька днів тому саме Microsoft була компанією з найбільшою ринковою капіталізацією у світі. 

MSFT у 2023 році зафіксував хороші +63%, але протягом перших п’яти з половиною місяців 2024 року йому довелося погодитися на +20%. 

Таким чином, тепер Nvidia досягла ринкової капіталізації приблизно в 3,335 мільярда доларів у порівнянні з 3,317 у Microsoft і 3,285 у Apple. На четвертому місці Alphabet (раніше Google) з 2,171, а на п’ятому Amazon з менш ніж 2,000 мільярдами. 

Порівняння ціни акцій Nvidia та біткойна

Протягом 2023 року ціна біткойна зросла на 153%, що менше, ніж у Nvidia +240%. 

Але саме у 2024 році різниця стає помітнішою. Фактично до сьогодні BTC зупинився на рівні +50%, хоча незадовго до середини березня він піднявся до +63% з початку року, але це все ще значно нижчі відсотки, ніж +180% NVDA запас. 

Крім того, у 2022 році BTC зафіксував втрату в 60%, тоді як Nvidia зупинилася на позначці -51%. 

Щоб повернутися до кращої продуктивності біткойна, ніж у Nvidia, нам потрібно повернутися до дворічного періоду 2020/2021 років, коли BTC досяг сенсаційних +420% сукупних показників, тоді як NVDA зупинилася на +410%. Однак різниця мінімальна. 

Беручи чотирирічний період 2020/2024 і, очевидно, зупиняючись на вчорашніх даних, біткойн становить +710% з кінця 2019 року, тоді як Nvidia на даний момент становить +2200%. 

Серед іншого, з початку 2016 року до кінця 2019 року акції NVDA вже відзначали чудові +330%, хоча це був менший відсоток, ніж +770% BTC, але враховуючи кумулятивний приріст з початку з 2016 року до сьогодні Nvidia стрімко зростає до вражаючих +19 900%. Однак у цьому випадку біткойн працює краще, +25 000%. 

Ризик бульбашки?

Параболічний ріст курсу акцій Nvidia за останні півтора року (особливо з жовтня 2022 року) викликає підозри, що навколо цих акцій могла роздутися справжня спекулятивна бульбашка. 

Наприклад, з жовтня 2020 року по листопад 2021 року, трохи більше ніж за рік, ціна біткойна зросла на 470%, а потім відновилася на 75% протягом наступних дванадцяти місяців. Щоправда, з початку 2023 року він знову почав зростати, але 2021, очевидно, був тимчасовою спекулятивною бульбашкою, яка лопнула протягом наступного року. 

Ціна акцій Nvidia з листопада 2022 року приблизно за півтора року зросла більш ніж на 1000%. 

Багатьом це здається тимчасовою спекулятивною бульбашкою, але, на відміну від біткойнів, за бумом Nvidia стоїть цілком конкретна економічна причина. 

Насправді компанія є найбільшим у світі виробником мікросхем для штучного інтелекту, і завдяки буму, який ШІ переживає протягом деякого часу, її продажі стрімко зросли. 

Просто погляньте на діаграму співвідношення ціни та прибутку, щоб зрозуміти, що це не просто суперечлива тимчасова спекулятивна бульбашка. 

Якщо у 2019 році співвідношення P/E становило близько 2,1 пункту, то зараз воно зросло лише до 10,3. Крім того, вже у 2021 році він піднявся вище 7 пунктів, а пік був у квітні минулого року на 15. Тож, як це не парадоксально, за останні дванадцять місяців він знизився. 

Наприклад, акції Microsoft на даний момент мають співвідношення P/E навіть 38,5 пункту, а мінімальний пік за останні роки припав на 2022 рік, коли він впав до 25. 

Apple більш-менш знаходиться на цих рівнях, з поточним співвідношенням P/E 33 пункти, а мінімальний пік останніх кількох пунктів трохи нижче 22 пунктів наприкінці 2022 року. 

Отже, враховуючи дивовижні економічні показники Nvidia, особливо з точки зору прибутку, на даний момент ціна її акцій не здається завищеною.