Автор: Мелроуз
TL; DR
Законопроект FIT21 вперше встановлює повний і чіткий законопроект про шифрування для індустрії шифрування. Наразі він ухвалений Палатою представників 22 травня. Якщо законопроект буде офіційно підписано, це матиме глибокий вплив на всю країну. галузь шифрування.
У Сполучених Штатах давно прийнята спільна модель регулювання. Кожне федеральне регулююче агентство має свою власну модель регулювання для галузі шифрування, що призводить до ситуації, коли кожна з них «робить речі незалежно». Федеральне агентство має різні юрисдикційні претензії. Координація не може бути досягнута, тому регулювання індустрії шифрування в Сполучених Штатах завжди відбувалося в хаотичному та важкорегульованому середовищі.
Законопроект FIT21 регулює різні основні регуляторні питання, в першу чергу пояснює, що SEC і CFTC будуть основними регулюючими органами індустрії шифрування, і вперше уточнює класифікацію цінних паперів і товарів для криптовалюти. постійні проблеми в галузі шифрування Основні нормативні конфлікти.
Законопроект детально описує стандарти реєстрації для практиків шифрування в SEC і CFTC, надаючи більш чіткі нормативні вказівки для практиків. У той же час законопроект також передбачає надійні заходи захисту споживачів, такі як 12-місячне блокування токенів для емітентів токенів, щоб запобігти короткостроковим спекулянтам від шкоди здоров’ю галузі.
У законопроекті Конгрес має дуже оптимістичне ставлення до індустрії шифрування та активно заохочує американські компанії поєднувати технологію блокчейн інноваційними способами. Він також закликає SEC і CFTC провести дослідження DeFi, щоб допомогти з подальшим наглядом.
Якщо FIT21 офіційно стане законом, спеціалісти галузі отримають чіткіші юридичні вказівки щодо запобігання неправильним практикам, а споживачі також отримають кращий захист згідно з цією нормативною базою. У майбутньому весь ринок, швидше за все, буде на стороні споживачів та інновацій сторона переживає швидке зростання, допомагаючи всій галузі прискорити відхід від регулятивного Дикого Заходу, який тривав більше десяти років, дозволяючи криптовалюті справді увійти в мейнстрім.
Ухвалення законопроекту FIT21 було в основному результатом активного просування Республіканської партії та постійної підтримки обох партій. Початковий законопроект був спонсорований комітетом, де домінували республіканці, і майже всі республіканці в Палаті представників проголосували за нього, як і деякі помірковані демократи. У цьому процесі провідні компанії в галузі шифрування також закликали законодавців прийняти FIT21, що свідчить про важливість цього законопроекту.
Загальні вибори наближаються, і подальше розширення впливу індустрії шифрування зробило всю індустрію шифрування важливою базою для голосування в міжпартійній грі. Кандидати, які оптимістично налаштовані щодо індустрії шифрування, отримають більше прихильності виборців також дуже позитивно вплине на проходження FIT21.
Закон FIT21 ще не підписаний і буде передано на голосування в Сенат, а остаточний інтегрований текст буде підписано президентом. Патрік МакГенрі сказав CoinDesk Consensus кілька тижнів тому, що законопроект буде офіційно підписано протягом наступного року.
22 травня за місцевим часом у США очолюваний республіканцями законопроект FIT21 був прийнятий у Палаті представників США 279 голосами за та 136 голосами проти. Прийняття законопроекту є надзвичайно важливим моментом для індустрії шифрування Символізує важливість індустрії шифрування в Сполучених Штатах. Конгрес досяг важливих законодавчих досягнень, і його вплив досяг найвищого центру влади в Сполучених Штатах. Як перший законопроект, який створює повну систему регулювання для індустрії шифрування, є FIT21 також перша перемога, яка допомогла індустрії шифрування вийти із західного світу.
1 Поточний стан регулювання галузі шифрування в США
Розвиток індустрії шифрування породив багато бізнесів, таких як централізовані біржі, майнінг, послуги стекінгу та низку інших бізнесів із шифрування, які підтримуються смарт-контрактами. Наразі Сполучені Штати приймають спільну модель регулювання криптовалюти та різні федеральні установи можуть регулювати бізнес у межах своєї юрисдикції. Такі важливі федеральні агентства, як SEC (Комісія з цінних паперів і бірж США), CFTC (Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США), FinCEN (Агентство з боротьби з фінансовими злочинами США) і OFAC (Управління з контролю за іноземними активами) Ці різні федеральні агентства мали різний ступінь впливу на цю галузь.
1.1 Регулятори працюють у силосах
Малюнок 1. Поточна нормативна карта індустрії шифрування
Оскільки індустрія шифрування не має систематичної нормативної бази та приймає спільну модель регулювання, дуже легко створити нормативний ландшафт, у якому різні правоохоронні органи відстоюють свою власну думку та «конкурують сотні шкіл думки».
Комісія з цінних паперів і цінних паперів відіграє надзвичайно важливу роль у регулюванні криптоіндустрії. Її основна відповідальність полягає в тому, щоб визначити, чи є різні криптоактиви цінними паперами help Власник повинен визначити, чи є цифрові активи «інвестиційними контрактами» і чи слід їх включити до «цінних паперів». ." Хоча цей документ не дає формальної юридичної переваги, але містить рекомендації для практиків.
Ставлення CFTC до цифрових активів чітко зазначено на його офіційному веб-сайті, де йдеться про те, що віртуальні активи, включаючи всі віртуальні валюти, є товарами, тому CFTC має повноваження контролювати маніпуляції та шахрайство на ринку ф’ючерсів на цифрові активи переглянуто «Цифрові активи» у 2022 році. Закон про захист споживачів товарів надає CFTC виключну юрисдикцію над транзакціями та платформами «цифрових товарів», дозволяючи їй реєструвати та регулювати спотові біржі, що означає, що спотові біржі дотримуються тих самих правил, що й інші товарні біржі.
Бюро FinCEN з боротьби з фінансовими злочинами в основному займається боротьбою з відмиванням грошей, фінансуванням тероризму, а основні права FinCEN надаються Законом про банківську таємницю (BSA), який чітко визначає, що якщо бізнес шифрування включає перекази та транзакції у віртуальних валютах. підлягають контролю BSA. У 2013 році FinCEN випустила структуру управління віртуальними валютами та визначила, що постачальники послуг торгівлі криптовалютами є Money Service Business (MSB). Ця зміна визнає, що віртуальні активи є валютами, а платформи для торгівлі криптовалютами повинні отримати ліцензію від FinCEN для реалізації анти. - механізми відмивання грошей.
Управління контролю за іноземними активами OFAC несе відповідальність за моніторинг усіх фінансових операцій у Сполучених Штатах і застосування санкцій до будь-якої особи, організації чи країни, які становлять загрозу. З розвитком цифрових активів їхні технічні характеристики надали деяким учасникам транзакцій нові засоби уникнення виявлення, що ускладнило контроль OFAC. На відміну від SEC і CFTC, основна сфера діяльності OFAC зосереджена на обробці транзакцій для користувачів із санкційних регіонів і наданні допомоги у відмиванні грошей для незаконної діяльності за межами Сполучених Штатів.
Можна помітити, що кожне правоохоронне відомство має власну модель нагляду та ставлення до індустрії шифрування. Нагляд за індустрією шифрування є надто фрагментованим і несистематичним, що неминуче призведе до певних нормативних конфліктів і зробить практиків шифрування нездатними дотримуватись правової практики та. легко зіткнутися Необґрунтовані судові процеси впливають на розвиток галузі.
Історичні дії кожного регуляторного органу щодо забезпечення дотримання правил можна знайти в додатку.
1.2 Заходи SEC щодо «залякування».
На додаток до юрисдикції, наданої Конгресом США, SEC може використовувати «регулювання шляхом примусового виконання» для визначення того, чи є криптовалюти «цінними паперами». Оскільки судові прецеденти США можуть служити важливою основою для юрисдикції, SEC використовуватиме адміністративні заходи для порушення Правила США. Подавати цивільні позови або адміністративні санкції проти засновників, керівників тощо на підставі законів про цінні папери та визначати їхню юрисдикцію щодо криптоактивів на основі судових рішень. Наприклад, у грудні 2020 року SEC подала цивільний позов проти Ripple , заявивши, що Ripple не зареєструвала SEC випуск і продаж XRP, тим самим порушивши відповідні положення законодавства про цінні папери щодо продажу цінних паперів. У той же час позов SEC стосується не тільки якісних питань криптовалюти, а й питань бізнесу деяких криптокомпаній. Наприклад, у червні 2023 року SEC подала позов проти Coinbase, звинувативши її в незаконній роботі Зрештою, суд підтримав звинувачення Комісії з цінних паперів і цінних паперів (SEC). судові позови можуть легко призвести до «залякування» правоохоронних органів. Практикам важко захистити себе на основі надійних законів, що має серйозний вплив на розвиток та інновації шифрувальних компаній.
1.3 Регуляторні конфлікти
У нинішній розрізненій регулятивній ситуації важко уникнути конфліктів між регуляторними органами через нечітку юрисдикцію між SEC і CTFC, оскільки ці два регуляторні агентства мають на меті основні питання класифікації активів у сфері шифрування вважати, що більшість цифрових активів можна визнати цінними паперами, оскільки ці активи можуть легко пройти тест Хоуї, тоді як CFTC розглядає більшість криптовалют як товари, що змусить SEC і CFTC проводити розслідування щодо деяких токенів. Виникає проблема дублювання юрисдикції під час нагляду, і чітко визначити розподіл наглядових повноважень за відсутності єдиної нормативної бази важко. Крім того, обидва також мали проблеми з наглядом за криптокомпаніями. Наприклад, у випадку з Binance у 2023 році як SEC, так і CFTC подали позови проти Binance, і два звинувачення проти Binance включали: Там. є багато схожих, і дублювання правозастосування може призвести до непотрібних штрафів. У разі нечіткого нагляду дублювання нагляду також матиме великий вплив на галузь.
Тому тривалий час індустрія шифрування в США перебувала в хаотичному та важкорегульованому нормативному середовищі. Через відсутність ідеального правового шляху різні федеральні агентства не могли узгодити свої юрисдикційні претензії, що призвело до Регуляторні конфлікти мали вкрай нестабільний вплив на розвиток галузі. У той же час, за відсутності нормативної бази, шифрувальні компанії відчувають труднощі із захистом своїх прав та інтересів перед обличчям необґрунтованих звинувачень з боку деяких правоохоронних органів. що певною мірою перешкоджає гнучкості та інноваціям індустрії шифрування в Сполучених Штатах, а законопроект FIT21 є початком зміни поточного нормативного хаосу.
2 Детальне пояснення до рахунку FIT21
FIT21 означає фінансові інновації та технології 21-го століття, або H.R. 4763. Законопроект уточнює різні юрисдикції SEC і CFTC щодо криптоактивів, встановлюючи більш чітке та повне регулювання для криптоіндустрії зробити це найважливішим законопроектом на сьогодні для криптоіндустрії.
20 липня 2023 року FIT21 вперше був спільно спонсорований головою Комітету Палати представників із сільського господарства Гленном Томпсоном, Головою Комітету з фінансових послуг Палати представників Патріком МакГенрі, членом партійного дисциплінарного комітету Томом Еммером і трьома іншими членами Палати представників 20 липня 2023 року. Законопроект пройшов стадію розгляду в комітеті двопартійним голосуванням. Законопроект FIT21 був схвалений Комітетом Палати представників з питань сільського господарства, а Комітет Палати представників з фінансових послуг також ухвалив законопроект FIT21 за підтримки всіх республіканців і шести членів Конгресу від Демократичної партії Варто зазначити, що CFTC і SEC регулюються відповідно Комітетом з питань сільського господарства і SEC щодо індустрії шифрування, ці два комітети, природно, мають стати важливими учасниками просування законопроекту FIT21.
Рисунок 2: Ініціатор FIT21
2.1 Зміст законопроекту
Законопроект FIT21 складається з 253 сторінок, які містять попередні нормативні акти в шістьох аспектах: визначення та реєстрація цифрових активів, розподіл повноважень між SEC і CFTC, а також вказівки щодо інновацій у сфері шифрування кожної частини буде підсумовано та проаналізовано нижче.
ЧАСТИНА 1: Визначення активів і розподіл регуляторних повноважень
У першій частині законопроекту FIT21 посилається на три різні закони про цінні папери та товарні біржі, визначаючи терміни, пов’язані з криптографічними активами, такі як «протокол блокчейну», «децентралізована система управління» та «децентралізована торгова система». Законопроект визначає «цифрові активи» як «цифрові однорідні об’єкти, і цей об’єкт вартості можна зберігати, не покладаючись на будь-якого посередника». розподілена книга, захищена системою шифрування". Крім того, ще одне визначення, яке варто згадати, це "цифрові товари". Оригінальне визначення трохи складніше, але його можна зрозуміти просто як "Будь-які цифрові активи, отримані через законні канали випуску або придбані та зберігаються на біржах. Це визначення по суті не змінює визначення «цифрових активів», тому цифрові активи за замовчуванням вважаються товарами, але FIT21 також роз’яснив. Оскільки основні регулятори криптовалютних активів, CFTC і SEC повинні спільно обговорити поглиблені та подальші роз'яснити всі терміни, пов'язані з криптоактивами, тому визначення будуть удосконалені в майбутньому.
Більш важливим у цій частині є роз’яснення щодо класифікації цифрових валют. Законопроект передбачає, що якщо блокчейн, на якому працюють цифрові активи, є функціональною та децентралізованою системою, то цифрові активи будуть вважатися товарами та регулюватимуться CFTC. Якщо визначення децентралізації не виконується, це буде Законопроект визначає децентралізовану систему як таку, в якій жодна особа не має односторонніх повноважень контролювати блокчейн, і жоден емітент не володіє 20% або більше прав контролю над цифровими активами. Уточнення цього стандарту класифікації має велике значення для криптоактивів. Цей стандарт уточнює нормативну сферу дії SEC і CFTC, що значною мірою дозволяє уникнути нормативної плутанини та конфліктів.
Рисунок 3: Визначення та регулювання активів
ЧАСТИНА 2: Чіткість активів інвестиційного контракту
Через різні структури та властивості криптоактивів FIT21 переглянув федеральні акти, пов’язані з цінними паперами, головним чином зосередившись на визначенні та нормах «активів інвестиційного контракту», щоб забезпечити достатню ясність для деяких активів на ринку та ясності.
Законопроект в основному вносить дві поправки до Закону про цінні папери 1933 року. Перша поправка прямо виключає «активи інвестиційного контракту» з визначення «цінних паперів», роблячи «активи інвестиційного контракту» незалежним визначенням, яке дає криптоактивам проміжне визначення, так що якщо актив вважається інвестиційним контрактом, він не вважатиметься цінним папером у традиційному розумінні. Друга наступна поправка доповнює визначення «активів інвестиційного контракту»:
Активи мають бути цінними цифровими об’єктами, які можна передавати, які можна записати в загальнодоступну розподілену книгу, захищену криптографічною системою без посередників.
Актив має бути проданий чи іншим чином переданий, або призначений для продажу чи іншої передачі як частина інвестиційного контракту.
Активи, які не вважаються цінними паперами відповідно до Закону про цінні папери 1933 року
У попередніх керівних документах, виданих SEC, якщо актив пройшов тест Howey і був визначений як «інвестиційний контракт», а потім класифікований як цінний папір, він також буде розглядатися як цінний папір і регулюватися SEC. Однак, через унікальну структурну природу криптоактивів, цифрові активи можуть вважатися товарами і також можуть продаватися як частина інвестиційного контракту, тому що традиційні класи активів не застосовуються повністю до крипторегулювання. Як наслідок, законопроект FIT21 чітко виключає «активи інвестиційного контракту» з визначення «цінних паперів», забезпечуючи більшу гнучкість регулювання криптовалют безпека, яка допоможе. Він зосереджується на якісній специфікації криптоактивів і покращує толерантність до класифікації, щоб відповідати унікальній структурі криптовалют, щоб запобігти безпосередньому визначенню криптоактивів як цінних паперів, що призводить до необґрунтованого нагляду.
По-друге, відчуження «активів інвестиційних контрактів» у цінні папери також вирішує поточну проблему нормативної фрагментації тих самих цифрових активів. Наприклад, у згаданій вище справі Ripple суд визначив, що фінансування раунду приватного розміщення XRP інституційним професійним інвесторам відповідало трьом стандартам тесту Хауї та становило продаж «цінних паперів», тоді як продаж XRP через інші канали — не є «цінними паперами». У результаті XRP, що продається через різні канали, підлягає багатосторонньому та нечіткому нагляду. Якщо законопроект FIT21 буде прийнято, регуляторні органи, що відповідають «активам інвестиційного контракту» за різних умов, будуть уточнені в майбутньому, регуляторні обов’язки установ будуть уточнені, ефективність регулювання кожного відділу буде покращена, а проблема плутанини в регулятивних обов’язках для одного і того ж цифрового активу на різних етапах випуску або продажу буде зменшено, що забезпечить більшу гнучкість регулювання для учасників ринку.
Малюнок 4: Логіка прийняття рішення щодо тесту Хауї
ЧАСТИНА 3: Звільнення від реєстрації випуску цифрових активів і вимоги щодо блокування
Що стосується питання продажу цифрових активів, законопроект FIT21 також пояснює стандарти звільнення від продажів, вимоги до розкриття інформації про продажі та сертифікацію активів. Серед стандартів звільнення законопроект в основному передбачає, що якщо загальна вартість пропозиції цифрових активів не перевищує 75 000 000 доларів США, і будь-який покупець не повинен володіти 10% від суми пропозиції активів на етапі пропозиції, тоді транзакція випуску цифрових активів буде звільнено від реєстрації. Наступний законопроект також встановив низку основних вимог до випуску цифрових активів і посилив правила розкриття інформації. Наприклад, емітенти повинні надати вихідний код, історію транзакцій токенів, економіку токенів тощо. Поточна загальна ситуація з випуском активів у галузі така. відносно послідовні вимоги щодо розкриття інформації, і ця вимога щодо розкриття інформації додатково захистить права та інтереси споживачів.
Крім того, що більш важливо, законопроект також накладає вимоги щодо періоду блокування для емітентів, щоб утримувати токени. Законопроект передбачає, що відповідні організації будь-якого емітента токенів повинні заблокувати токени на 12 місяців, перш ніж їх можна буде продати. Це жорстке правило може перешкоджати короткостроковим спекуляціям деяких практиків, запобігти перегріву ринку та захистити споживачів, одночасно просуваючи блокчейн. Довгострокові інноваційні продукти допомагають індустрії утримувати інноваторів і довготерміністів.
ЧАСТИНА 4 і ЧАСТИНА 5: Сфера регулювання SEC і CFTC для криптокомпаній
Четверта та п’ята частини законопроекту в основному передбачають наглядовий орган SEC та CFTC над цифровими активами та вимоги щодо реєстрації відповідних організацій. Законопроект чітко передбачає, що платформи для торгівлі криптовалютою, брокери та маркет-мейкери будуть перебувати під наглядом правоохоронних органів, якщо бізнес власника стосується цінних паперів або товарних криптовалют, вони повинні звітувати перед законом окремо , а законопроект дозволяє одній і тій самій організації одночасно реєструватися в SEC і CFTC. Крім того, фокус регулювання SEC і CFTC дещо відрізняється. Законопроект чітко передбачає, що платформи для торгівлі криптоактивами повинні надавати SEC відповідну інформацію про транзакції та записи в системі, а також перевіряти безпеку та цілісність торгової системи, тоді як CFTC зосереджується на перевірці зберігання коштів клієнтів у той же час CFTC також контролюватиме оператора товарного пулу (керівника товарним фондом) і радника з торгівлі товарами (радника з торгівлі товарами).
Поточні правила вказують на те, що діяльність DeFi не підпадає під дію закону, і SEC і CFTC спільно вивчатимуть і формулюватимуть детальні нормативні правила.
ЧАСТИНА 6: Ставлення Конгресу та нагляд за технологічними інноваціями
В останній частині законопроекту спочатку підсумовуються погляди та думки Конгресу щодо технології шифрування. Конгрес вперше підтвердив, що підприємці та інноватори в індустрії шифрування створюють і розгортають наступне покоління Інтернету, і вважав, що екосистема цифрових активів має потенціал для підвищення ефективності управління соціальною діяльністю, розподілу ресурсів і прийняття рішень. підкреслюючи, що Сполученим Штатам слід спробувати вивчити шифрування Потенціал галузі та потенційні можливості, які вона приносить, американським компаніям слід спробувати поєднати технологію блокчейн інноваційними способами для вивчення нових структур участі користувачів. Хоча Конгрес стверджує, що криптоактиви принесуть інновації, він також висловлює необхідність співпраці з практиками криптоіндустрії для створення базової основи для ризиків технології блокчейн і захисту інвесторів. Загалом Конгрес має відносно оптимістичне ставлення до цифрових активів і індустрії шифрування. Підтримуючи розвиток галузі, він також сподівається мати систематичну структуру для контролю, щоб максимізувати унікальні інновації, які може принести технологія блокчейн.
З метою подальшого реагування на розвиток технології блокчейну та вплив цифрових активів законопроект пропонує розширити дослідницькі обов’язки Стратегічного центру інновацій та фінансових технологій SEC (FinHub) і Лабораторії CFTC (LabCFTC) для галузі шифрування, і допомагати Комісії з питань фінансових технологій. Розробляти політику та створювати системи нагляду. Крім того, законопроект також пропонує створити спільний консультативний комітет з цифрових активів між CFTC і SEC Комісія з цифрових активів контролюватиме активи, і комітет також призначить щонайменше 20 практиків для допомоги та зміцнення тісних зв’язків з галуззю.
У цій частині законопроекту також пропонується провести дослідження DeFi та NFT, які вимагають від SEC та CFTC спільного проведення поглиблених досліджень щодо використання та масштабу протоколів DeFi, а також потенційних ризиків або покращення стабільності фінансового ринку. Для Дослідження NFT проводиться Генеральним контролером США, який в основному досліджує практичне використання NFT та його інтеграцію з традиційними ринками.
2.2 Галузеве значення
Ухвалення законопроекту FIT21 у Палаті представників є надзвичайно важливим моментом для криптоіндустрії, знаменуючи велику перемогу та законодавче досягнення для криптоіндустрії в Конгресі США, а її зростаючий вплив досяг найвищих центрів влади в Сполучених Штатах. держави.
Ми згадували вище, що система регулювання криптоіндустрії США є фрагментованою. Кожне з різних правоохоронних органів виступає за прийняття законопроектів або керівних документів щодо криптоактивів. Фрагментований нагляд призводить не тільки до конфліктів у юрисдикціях, нездорових зусиль правоохоронних органів та постійного потоку. Судовий процес є величезною проблемою для стабільності та інновацій у галузі. Водночас практики не можуть покладатися на відповідну правову базу для регулювання чи протидії. Можна сказати, що індустрія шифрування перебуває під наглядом багато часу! І поштовх до законопроекту FIT21 все це змінює!
Перш за все, FIT21 є першим законопроектом в історії криптоіндустрії, який забезпечує повну нормативну базу для індустрії вперше, коли SEC і CFTC є основними регуляторами криптоіндустрії, і вперше визначили, чи є криптовалюти цінними паперами чи товарами, то якісна класифікація різних токенів більше не буде розділена між собою. SEC і CTFC.
У той же час, законопроект також передбачає надійні заходи захисту споживачів і роз’яснює правила реєстрації для компаній, що займаються шифруванням, блокування токенів емітента та посилене розкриття інформації для подальшого захисту споживачів, сприяння здоров’ю всього ринку та запобігання поганим практикам. Інвестори продовжують випускати продукти та токени, які загрожують правам споживачів через нормативні прогалини.
Крім того, ставлення Конгресу до криптовалют у законопроекті також є дуже оптимістичним, хоча він також спонукає SEC і CFTC спільно вивчати DeFi для подальшого покращення нагляду за продовженням інновацій у галузі та більш детальними законопроектами. значення.
Якщо FIT21 зможе офіційно стати законом, практикуючі галузі матимуть більш чіткі юридичні вказівки щодо запобігання неправильним практикам, що матиме позитивний вплив на розвиток та інновації компаній, що займаються шифруванням, а споживачі також отримають кращий захист відповідно до цієї нормативної бази разом із продовженням З розширенням впливу криптовалют весь ринок, швидше за все, зазнає швидкого зростання як з боку споживачів, так і з боку інновацій у майбутньому, що зробить криптовалюти справді увійти в мейнстрім.
Дерева височіють до неба і мають глибоке коріння. FIT21 є саме цим першим кроком, який може стати наріжним каменем для подальшого більш комплексного законодавства, продовжувати прокладати шлях для інновацій у індустрії шифрування з боку регулювання та допомогти всій галузі прискорити відхід від регулятивного Дикого Заходу, який має тривала більше десяти років і справді суттєво вплинула на майбутнє всієї галузі.
3 важливі промоутери FIT21
3.1 Триває підтримка двох партій під керівництвом республіканців
З політичної точки зору Республіканська партія відіграла вирішальну роль як головний рушій. Законопроект спочатку підтримали Комітет з питань сільського господарства та Комітет з фінансових послуг Палати представників. У той же час у партійних структурах цих двох комітетів домінують республіканці, відповідно 28 і 29 членів На етапі розгляду комітетом республіканці можуть використати свою чисельну перевагу, щоб прийняти законопроект і подати його на голосування в Палату представників на етапі голосування Комітету з питань сільського господарства, всі члени Демократичної партії також проголосували за. Це означає, що законопроект має ранню підтримку обох партій. Законопроект FIT21 нарешті отримав 208 голосів від республіканців і 71 голос від демократів у Палаті представників. З результатів ми також можемо інтуїтивно побачити силу підтримки законопроекту республіканцями та зміну ставлення деяких законодавців-демократів Нещодавня Республіканська партія Трампа в цілому дала величезний поштовх криптоіндустрії своїм позитивним ставленням до криптовалют.
Малюнок 5: Статус голосування за законопроект FIT21
3.2 Практики криптоіндустрії надають великого значення
Практики та компанії криптоіндустрії також приділяють особливу увагу цьому важливому законопроекту, який впливає на індустрію блокчейнів. 16 травня Крипторада з інновацій (CCI), яка представляє та співпрацює з 60 іншими компаніями, випустила лист підтримки із закликом прийняти законопроект FIT21. Лист об’єднав a16z, Coinbase, Circle і Block важливості FIT21 для індустрії шифрування та регуляторної відсталості, з якою стикаються Сполучені Штати, і закликав законодавців підтримати H.R. 4763, щоб допомогти індустрії шифрування створити чітке нормативне середовище.
Рисунок 6: Спільний лист-звернення
3.3 Вплив індустрії шифрування продовжує зростати
Крім підтримки партій і практиків, вплив індустрії шифрування та політична ситуація в Сполучених Штатах також стали важливими рушійними факторами, які не можна ігнорувати. Відповідно до звіту некомерційної організації Stand With Crypto, 52 мільйони людей у Сполучених Штатах наразі володіють віртуальними валютами. У той же час інше опитування показало, що приблизно 20% громадян США мають віртуальні валюти Можна побачити, що власники цифрової валюти більше не є нішевою групою, і її вплив поступово розширюється. Очікується, що галузь шифрування створить ще 4 мільйони робочих місць до 2030 року, і її потенціал зростання має позитивний характер. Вплив на американський ринок праці не є оптимістичним, відстаючи від 83% країн G20, і в той же час велика кількість працівників покидає США Держави щороку через нечіткі нагляди через різні чинники законодавчий орган змушений звертати увагу на питання регулювання індустрії шифрування, тому законопроект FIT21 є особливо важливим.
Малюнок 7: Стенд із Crypto Poll
3.4 З наближенням загальних виборів криптовалюта стала важливою конструкцією політичних переговорів.
У той же час поточні вибори в США перебувають на критичному етапі розширення впливу індустрії шифрування, яке поступово стало важливим банком голосів, проведених Grayscale, DCG і Paradigm , принаймні 20% виборців дотримуються криптовалютної індустрії та звертають на неї увагу. Таку базову групу не можна ігнорувати, а також є певна кількість виборців у багатьох ключових штатах, які вважають, що криптовалюта є важливою темою на загальних виборах. .Тоді ставлення до криптовалюти між політичними партіями буде іншим. Це надзвичайно важлива козирка для політичних переговорів, яка має надзвичайно важливий вплив на відповідні законопроекти про шифрування рахунку FIT21.
Опитування, проведене на замовлення криптовалютної інвестиційної компанії Paradigm, було оприлюднено в четвер (14 березня), і показало, що 20% виборців США володіють криптовалютами.
Опитування Harris, фінансоване видавцем Bitcoin ETF Grayscale, показує, що інтерес до криптовалют зростає серед виборців у США: 33% сказали, що вони б розглянули погляди політичного кандидата на криптовалюти, перш ніж прийняти рішення про голосування
Опитування, опубліковане блокчейн-компанією венчурного капіталу Digital Currency Group (DCG), показує, що понад 20% виборців у кількох ключових штатах, що знаходяться на полі боротьби, вважають криптовалюту ключовим питанням на майбутніх виборах у США.
Звіт про опитування відтінків сірого: Майже половина виборців США очікують, що частина їхніх інвестиційних портфелів включатиме криптовалюти
4 наступний крок
Розгляд комітету → голосування обома палатами → підпис Президента
За FIT21 наразі проголосували в Палаті представників, а потім буде голосування в Сенаті. Законодавчий процес у Сполучених Штатах можна просто розділити на 3 етапи: етап розгляду комітетом, етап голосування обох палат Конгресу та остаточний уніфікований законопроект і підпис президентом. Зокрема, законопроект спочатку розглядається членами комітету, а потім передається на голосування в парламент Перегляд поточного законопроекту FIT21 проголосував за його прийняття в Сенаті. Проте процес передачі буде довгим і складним. По-перше, Сенат може прийняти рішення про переробку відповідного законопроекту, а це означає, що він повинен пройти стадію розгляду сенатським комітетом перед поданням до Сенату, навіть якщо він піде безпосередньо до Сенату для голосування, FIT21 все одно зіткнеться зі змінами та доповненнями і вилучень із законопроекту, а потім він повернеться до Палати представників для прийняття рішення та уніфікації тексту. Згідно з попередніми повідомленнями CoinDesk, Сенат, ймовірно, перегляне відповідний законопроект для FIT21, що означає, що для офіційного ухвалення FIT21 може знадобитися деякий час. Під час останнього етапу підписання президентом, навіть якщо на законопроект буде накладено вето, обидві палати можуть скасувати резолюцію принаймні двома третинами голосів, тому після ухвалення законопроекту FIT21 буде багато можливостей для помилок. Білий дім не погрожував накласти вето на FIT21, що означає, що FIT21 привернув увагу Білого дому та сподівається брати участь у формуванні політики.
Патрік МакГенрі, спів-спонсор FIT21, заявив на конференції CoinDesk Consensus кілька тижнів тому, що очікується, що законопроект буде офіційно підписано протягом наступного року, хоча ймовірність прийняття FIT21 через вплив криптоіндустрії продовжує зростати. Розширюється і є основним полем битви на нещодавніх виборах у США. Дуже велике, але поточне ставлення уряду США до криптовалюти все ще відносно нечітко. У той же час через вибори в США питання про законопроект буде передано на розгляд Конгресу наступного скликання, поки невідомо, чи буде він підтримувати реалізацію Однак, загалом, оскільки криптовалюта є важливою політичною конструкцією, перспективи FIT21 все ще відносно хороші.
апендикс
SEC (Комісія з цінних паперів і бірж)
У грудні 2020 року SEC подала цивільний позов проти Ripple, стверджуючи, що Ripple не зареєструвала випуск і продаж XRP у SEC, таким чином порушивши відповідні положення Закону про цінні папери щодо продажу цінних паперів Раунд приватного розміщення фінансування XRP для інституційних професійних інвесторів дотримувався Hao. Три стандарти перевірки авторитету становлять продаж «цінних паперів», тоді як продаж XRP через інші канали не є продажем «цінних паперів». Наразі SEC оскаржила справу.
У червні 2023 року SEC подала позов проти Coinbase, звинувативши її в незаконному веденні бізнесу з цінними паперами криптоактивів без реєстрації, і остаточне рішення суду підтвердило більшість звинувачень SEC.
У листопаді 2023 року SEC подала позов проти Kraken, звинувативши його в незаконному сприянні продажу та купівлі цінних паперів криптоактивів, незареєстрованні в Комісії різні підприємства, в яких він брав участь, і у відповідь на продаж 11 незареєстрованих цінних паперів У цьому позові офіційні особи штату звинуватили SEC у перевищенні своїх повноважень, вона вважала, що SEC розширювала визначення «інвестиційного контракту» та автоматично класифікувала криптоактиви як цінні папери, згодом оштрафувала Kraken на 30 мільйонів доларів США.
Юрисдикція SEC навіть не обмежується Сполученими Штатами. Що стосується токена Gram, випущеного Telegram, оскільки він випустив токени громадянам США, SEC вжила примусових заходів щодо Telegram на підставі захисту інтересів американських інвесторів. основна частина Telegram була зареєстрована у Великій Британії, зрештою Telegram повернув зібрані кошти та оштрафував 18,5 мільйонів доларів США
CFTC (Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами США)
14 вересня 2021 року CFTC подав позов проти бірж Tether і Bitfinex, звинувачуючи дві компанії у фальсифікації обсягів транзакцій, незаконному привласненні коштів клієнтів і підозрюваних порушеннях законодавства про боротьбу з відмиванням грошей. Зрештою, обидві сторони досягли мирової угоди у жовтні 2022 року, Tether оштрафували на 41 мільйон доларів США, а Bitfinex оштрафували на 1,5 мільйона.
У жовтні 2020 року CFTC, ФБР і Міністерство юстиції США спільно подали до суду на BitMEX і керівників CFTC, які заявили, що BitMEX не зареєструвався в CFTC як трейдер товарних ф’ючерсів мирову угоду, і BitMEX сплатив штраф у розмірі 100 мільйонів доларів США.
FinCEN (Агенство боротьби з фінансовими злочинами)
У 2015 році FinCEN наклав на компанію Ripple Lbas Inc. адміністративний штраф у розмірі 700 000 доларів США за те, що вона не подала заявку на отримання ліцензії MSB і не створила відповідного механізму боротьби з відмиванням грошей.
У 2020 році FinCEN наклав цивільний штраф у розмірі 60 мільйонів доларів на розробників і адміністраторів міксерів монет Helix і Coin Cinja, а FinCEN звинуватив Coin Ninja у порушеннях, пов’язаних з BSA, щодо боротьби з відмиванням грошей.
У 2023 році FinCEN і OFAC, серед інших, подали до суду на Binance за порушення BAS і дотримання зобов’язань AML
OFAC (Офіс контролю за іноземними активами)
У грудні 2020 року OFAC і торгова платформа BitGo досягли мирової угоди щодо звинувачень у порушенні санкцій проти Криму, Ірану, Сирії та Куби в період з 2015 по 2019 рік, при цьому BitGo погодилася сплатити штраф у розмірі 98 830 доларів США.
Згодом OFAC також подав позови проти таких платформ, як Kraken, CoinList і Binance, за аналогічними звинуваченнями в «обробці транзакцій для користувачів у регіонах, під які потрапили санкції», які зрештою були вирішені штрафами та розрахунками.
FTC (Федеральна торгова комісія)
FTC головним чином відповідає за захист конфіденційності споживачів та інформаційну безпеку. У липні 2023 року FTC подала позов проти Celsius Network та інших дочірніх компаній і керівників, стверджуючи, що Celsius обманом переказував споживачам активи на платформу та неправдиво стверджував, що депозити безпечні, але насправді активи користувачів були незаконно привласнені, і Celsius не міг щоб забезпечити достатню ліквідність, і зрештою FTC досягла мирової угоди з Celsius, назавжди заборонивши платформі обробляти споживчі активи.
