Чому крипторинок сьогодні падає?
Яструбиний чиновник ФРС і тривожні відпливи спотових біткойн-ETF, що базуються в США, сприяли розпродажу криптовалютного ринку.
Сьогодні ринок криптовалюти зазнав удару: 18 червня загальна ринкова капіталізація впала більш ніж на 4,30% до приблизно 2,50 трильйона доларів США. Це падіння змусило багатьох інвесторів чухати голови, намагаючись зрозуміти основні каталізатори цього спаду та чи можливо відновлення. на горизонті.
Прогноз чиновника ФРС про зниження ставки завдав шкоди криптовалютному ринку
Сьогоднішнє падіння криптовалютного ринку є частиною корекції, яка почалася на вихідних, коли голова Федеральної резервної системи Міннеаполіса Ніл Кашкарі зробив «розумний прогноз» щодо лише одного зниження ставок у 2024 році.
«Нам потрібно побачити більше доказів, щоб переконати нас, що інфляція скоро знизиться до 2%», — сказав Кашкарі під час телепередачі 16 червня на каналі CBS Face the Nation, додавши:
«Ми зараз у дуже хорошій позиції, щоб не поспішати, отримати більше даних про інфляцію, отримати більше даних про економіку, про ринок праці, перш ніж приймати будь-які рішення».
Його коментарі протиставили очікування трейдерів облігацій щодо щонайменше двох знижень процентних ставок у 2024 році у вересні та листопаді. Наприклад, ймовірність цільової ставки для зниження ставки у вересні впала до 55% 18 червня з 66% на вихідних.
Зниження очікувань щодо зниження ставок збігається з відновленням прибутковості казначейських облігацій США, при цьому річна прибутковість базових 10-річних облігацій (US10Y) зросла на 14 базисних пунктів з моменту відкриття щотижневої сесії 17 червня.
Вища прибутковість облігацій зменшує альтернативну вартість утримання ризикованих активів, таких як криптовалюти, і це є причиною значного падіння криптовалютного ринку цього тижня, включаючи втрати сьогодні.
Відтік Bitcoin ETF продовжується
Сьогоднішній спад крипто-ринку також бере підказки зі стратегії зниження ризиків, яку використовують трейдери та інвестори біткойн-біржових фондів (ETF).
Зокрема, за тиждень, що закінчився 14 червня, спотові біткойн-ETF у США впали на 3,65% до приблизно 15,10 мільярда доларів США. Тенденція відтоку продовжилася цього тижня, коли 17 червня з інвестиційних інструментів було вилучено 145,90 мільйонів доларів США, що призвело до чисті резерви ETF становлять 14,956 мільярда доларів.
Сукупні надходження Spot Bitcoin ETF. Джерело: Farside Investors
Ці відтоки збігаються зі зростанням міцності долара США порівняно з кошиком найкращих іноземних валют, що відстежується за допомогою показника індексу долара США (DXY), наведеного нижче
Зміцнення долара часто свідчить про нижчу схильність до ризику серед інвесторів, що допомагає пояснити прискорення відтоку з біткойн-ETF і викликану цим тривогу на ринку криптовалют.
Довгі ліквідації шкодять бикам криптовалютного ринку
Падіння криптовалютного ринку ще більше прискорилося через довгі ліквідації, які переважали над короткими за останні 24 години.
Дані Coinglass показують, що трейдери, які роблять ставку на зростання криптовалютного ринку, за останні 24 години стали свідками ліквідацій на суму близько 403 мільйонів доларів. Для порівняння, короткі трейдери постраждали від ліквідації на суму понад 61 мільйон доларів за той самий період.
Коли довгі позиції ліквідуються, трейдери, які роблять ставку на зростання цін, змушені продавати свої позиції, часто зі збитком. Цей посилений тиск збуту призвело до зниження оцінки криптовалютного ринку сьогодні.
Чи втримається рівень підтримки лінії тренду?
З технічної точки зору, сьогоднішнє падіння криптовалютного ринку є частиною корекції всередині його переважаючої моделі симетричного трикутника. Наприклад, ринкова капіталізація впала на 12,34% після тестування верхньої лінії тренду трикутника як підтримки, як показано нижче.
Заглядаючи вперед, оцінка криптовалютного ринку може відскочити до верхньої лінії тренду після тестування нижньої лінії тренду як підтримки. В ідеалі це може підвищити ринкову капіталізацію до 2,48 трильйона доларів до червня, що на 9,5% більше від поточного рівня.
І навпаки, падіння нижче нижньої лінії тренду, швидше за все, призведе до падіння капіталізації криптовалютного ринку до її 200-денної експоненціальної ковзної середньої (200-денної EMA; синя хвиля) на рівні близько 2,09 трильйона доларів.
