Ринки капіталу: новий фінансовий центр
Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк нещодавно спілкувався з лідерами G7, підкресливши серйозні зміни у світовому фінансовому ландшафті. Він зазначив, що ринки капіталу зараз є основним джерелом фінансування приватного сектора, роль, яку традиційно відіграють банки. Ця зміна потребує інноваційних стратегій для розкриття фінансового потенціалу.
«Дилема зростання»
Фінк звернувся до гострої «дилеми зростання», яка впливає як на країни з економікою, що розвивається, так і на державні влади. Він зазначив, що Міжнародний валютний фонд (МВФ) і Світовий банк були створені 80 років тому, коли головними фінансистами були банки. Сьогодні ринки капіталу взяли на себе цю роль, направляючи мільярди в інфраструктурні проекти в країнах, що розвиваються. Проте Фінк наголосив на необхідності нових підходів, що виходять за межі традиційних моделей банківського балансу.
Коаліція інвесторів: 25 мільярдів доларів США
Щоб подолати ці виклики, Фінк оголосив про створення коаліції інвесторів, до якої входять BlackRock, GIP і KKR. Ця коаліція виділить 25 мільярдів доларів на інвестиції в інфраструктуру в азійських країнах, що розвиваються, подібно до зусиль в Африці. Фінк підкреслив, що ця потреба у зростанні не обмежується ринками, що розвиваються; навіть країни G7 стикаються зі значними економічними перешкодами.
Економічна розвилка
Фінк підкреслив високе співвідношення боргу до ВВП країн G7, в середньому 129%. Традиційних економічних заходів, таких як оподаткування та скорочення витрат, уже недостатньо. Справжнє економічне зростання є важливим, але складним через демографічні зміни та зменшення населення працездатного віку.
Біткойн як надійна гавань
Серед цих економічних проблем біткойн привертає увагу як потенційна безпечна гавань. Аналітики аналітичної фірми блокчейнів Kaiko відзначили інституційний інтерес таких великих гравців, як Franklin Templeton, Fidelity і BlackRock. На відміну від традиційних безпечних гаваней, біткойн пропонує вищу прибутковість і має низьку кореляцію з акціями, особливо під час ринкових потрясінь.
Низька кореляція та ефективність біткойна
Аналіз Kaiko показує, що 60-денна кореляція біткойна з індексом Nasdaq 100 значно зменшилася, в середньому наближаючись до нуля з червня 2023 року. Така низька кореляція робить біткойн привабливим як безпечне місце, особливо під час фінансових криз. Наприклад, під час минулорічної банківської кризи в США біткойн перевершив традиційні безпечні гавані, такі як золото та облігації США.
Spot Bitcoin ETF
Запровадження спотових біржових фондів біткойн (ETF) у США викликало великий попит, із чистим надходженням понад 15 мільярдів доларів із січня 2024 року. Ці ETF отримують вигоду від асиметричної прибутковості біткойна та репутації надійного активу під час економічної нестабільності.
Висновок
Оскільки світова економіка долає безпрецедентні виклики, роль біткойна як безпечної гавані стає все більш важливою. Завдяки підтримці інституційних інвесторів біткойн є життєздатним варіантом для тих, хто шукає стабільності в невизначені часи. 💼🌟
