CRV — це маркер управління для Curve Finance. Він реалізував складну систему ставок на основі часу для обміну CRV на veCRV, де veCRV є внутрішнім токеном, призначеним для цілей управління та має право вимагати грошові потоки, згенеровані протоколом.
1 CRV, заблокований на 4 роки = 1veCRV
1 CRV, заблокований на 3 роки = 0,75veCRV
1 CRV, заблокований на 2 роки = 0,50veCRV
1 CRV, заблокований на 1 рік = 0,25veCRV
14 серпня 2020 року компанія Curve Finance провела одну з найбільших ретроактивних роздач токенів, щоб винагородити перших користувачів із періодом набуття права до 4 років. Він має намір мати продуктивне землеробство для всього свого пулу, з вагою винагороди, визначеною власниками veCRV.
Yield Farming означає діяльність із внесення та блокування капіталу в протоколі DeFi за винагороду за рідні токени протоколу. Протоколи DeFi потребують початкового капіталу, щоб забезпечити ліквідність для бірж, кредитувати позичальників, гарантувати страхові ризики тощо. Це діє як стимул для залучення користувачів до використання протоколу, одночасно створюючи ажіотаж, роздаючи частину його рідних токенів.
Фермерам, які займаються врожайністю, доведеться постійно контролювати свою потужність veCRV, щоб отримати максимальну виплату від врожайності, оскільки veCRV з часом руйнується. Існує вбудований калькулятор, який показує це в деталях. Для отримання додаткової інформації зверніться до офіційної документації.
Подібно до Uniswap, Curve Finance є децентралізованою біржею (DEX) на основі автоматизованого маркетмейкера (AMM). На відміну від Uniswap, Curve зосереджується на тому, щоб дозволити користувачам перемикатися між активами, які мають дуже схожу базову вартість за найменшого ковзання. Це корисно в екосистемі DeFi, оскільки існує багато загорнутих токенів і синтетичних токенів, які мають на меті імітувати ціну реального базового активу.
Наприклад, одним із найбільших пулів є 3CRV, який є пулом стейблкойнів, що складається з DAI, USDT і USDC. Їхнє співвідношення в пулі буде базуватися на попиті та пропозиції на ринку. Внесення монети з меншим коефіцієнтом принесе користувачеві більший відсоток пулу. Таким чином, коли співвідношення сильно нахилено до однієї з монет, це може служити хорошим шансом для арбітражу.
Curve Finance також підтримує дохідні токени. Наприклад, компанія співпрацювала з Yearn Finance, щоб випустити пули yUSD, які складалися з yDAI, yUSDT, yUSDC і yTUSD. Користувачі, які брали участь у цьому пулі, отримають не лише прибуток від основних дохідних токенів, але й комісію за обмін, згенеровану пулом Curve. Включно з винагородою за отримання доходів у вигляді токенів CRV, постачальники ліквідності пулу фактично мають три джерела прибутку.
Що таке метапул?
Щоб підвищити ліквідність більш незрозумілих токенів, Curve представив концепцію базового та мета-пулів. Метапули дозволяють одному токену, здавалося б, торгувати з іншим базовим пулом. Це означає, що ми могли б створити, наприклад, такий пул: [GUSD, [3CRV]].
У цьому прикладі користувачі можуть без проблем торгувати GUSD між трьома монетами в 3CRV (DAI/USDC/USDT). Це корисно кількома способами:
Запобігає розведенню існуючих басейнів
Дозволяє Curve перераховувати менш ліквідні активи
Більший обсяг і більше торгових комісій для DAO
Metapool, про який йде мова, прийматиме токени GUSD і 3CRV LP. Це означає, що постачальники ліквідності пулу 3CRV, які не надають ліквідність у GUSD Metapool, захищені від системних ризиків з боку Metapool.
Подібним базовим пулом для BTC є крива sBTC, що складається з wBTC, ren BTC і sBTC.
Що таке фабрика басейнів?
У співпраці з Yearn Finance компанія Curve розробила фабрику пулів, яка дозволяє будь-кому розгорнути метапул Curve за допомогою пулу 3CRV або sBTC.
До цього тільки Curve DAO може розгорнути новий пул. Тепер будь-хто може розгорнути пул для стабільних чи алгоритмічних монет, а також токенізованих біткойнів за кілька кліків.
Необхідно встановити кілька параметрів:
Комісія за обмін (0,04% - 1,00%)
Параметр ампліфікації (A) (незалежним алгоритмічним монетам потрібен параметр A приблизно 5-10, для отримання додаткової інформації зверніться до https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf)
Пули, створені за допомогою pool factory, мають кілька характеристик:
Неможливо знищити пули Curve після розгортання.
Перелічені активи не перевіряються Curve DAO, тому користувачам потрібно проводити власні дослідження під час торгівлі цими активами. Це включає перевірку адрес маркерів.
Єдина адміністративна зміна, яку може внести Curve DAO, це збільшення параметра A (посилення)
Токени з більш ніж 18 десятковими знаками не підтримуються
Початкову ліквідність має запровадити розгортач
Чи підтримуються інші активи, крім доларів США та BTC?
Curve Finance щойно запустила пули ETH і EUR із підтримкою більшої кількості активів у стадії розробки.
ETH: sETH[ ETH, sETH] і stETH [ETH, stETH].
EUR: євро [євро, євро]
Які переваги надання ліквідності пулам Curve?
Як приклад, розглянемо пул stETH, який забезпечує чотири джерела прибутку.
Це можна переглянути на головній сторінці Curve Finance. Дивлячись на цифри річної відсоткової прибутковості (APY), це показує, що постачальники ліквідності (LP) можуть приблизно очікувати
3,33% APY від комісій за торгівлю
7,40% APY від винагород за токени LDO
Від 0,15% до 0,37% винагороди за токени CRV (залежно від кількості заблокованих veCRV).
Те, що не показано тут, так це прибутковість стекінгу, доступна для stETH.
Станом на січень 2021 року загальна дохідність становитиме 49%-57% APY. Точний APY залежить від щотижневих голосувань за вимірювальну вагу, збільшення veCRV і нагород LDO, які, як очікується, триватимуть лише 1 місяць, починаючи з 13 січня 2021 року.
Токени LDO та CRV доведеться вимагати вручну та продавати в ETH, якщо користувачі хочуть лише збільшити свої авуари ETH, тому простіше використовувати агрегатори для збирання врожайності, такі як Yearn Finance, які можуть робити це автоматично.
Як забезпечити ліквідність пулів Curve?
Використовуючи той самий приклад, що й вище, клацнувши пул і перейшовши на вкладку депозиту, користувачі зможуть побачити інформацію про вибраний пул.
Як показано, співвідношення пулу зараз становить ETH (44,96%) і stETH (55,04%). Таким чином, депозит ETH принесе бонус у розмірі 0,2%.
Якщо користувачі хочуть уникнути будь-яких бонусів або зниження цін, виберіть опцію «Додати всі монети в збалансованому співвідношенні».
Ставка в gauge в основному означає ставку, щоб заробити винагороду за врожайність токенів CRV.
Що таке вимірювальна маса?
Примірна вага відноситься до щоденних винагород CRV, які отримує пул. Наступний графік можна знайти на вкладці «Голосування вимірювальної ваги» під кривою DAO.
З графіка ми бачимо, що очікується, що пул stETH матиме лише 1,37% щоденних винагород CRV. Наведені вище ваги є результатом голосування власників veCRV, яке проводиться щотижня.
Як максимізувати APY за допомогою veCRV з блокуванням голосів?
Використовуючи те саме сховище stETH, наведене вище, давайте подивимося, як максимізувати винагороду CRV від активності продуктивного землеробства. Певна кількість veCRV потрібна, щоб збільшити винагороду CRV максимум до 2,5 разів. Нижче наведено інтерфейс калькулятора.
На зображенні вище видно, що блокування 1000 CRV на два роки дасть 500 veCRV і, як очікується, призведе до 1,99-кратного приросту активів на 1 ETH у пулі stETH. Якщо користувачі вже мають активи в пулі, натисніть опцію «Використати наявний депозит».
Щоб отримати максимальний приріст у 2,5 рази, користувачам знадобиться 760,84 veCRV. Щоб досягти цього, користувачі можуть заблокувати 1521,68 CRV на два роки.
Право голосу поширюється на всі пули, які є у користувачів, але може створювати різні стимули залежно від того, скільки ліквідності надають користувачі та скільки загальної ліквідності має пул. veCRV з часом зменшується, але посилення оновлюватиметься лише в певних контрольних точках, як-от зняття, внесення в пул або отримання винагород CRV. Для підтримки максимального прискорення потрібен постійний контроль. #FavouriteToken
