Довгоочікуваний день подвійних макросів нарешті настав, і результати виправдали очікування. По-перше, базовий індекс споживчих цін виріс на 0,16% за місяць (найнижчий рівень з серпня 2021 року), що було набагато нижче очікуваних ринком. суперосновний ІСЦ" був особливо слабким і показав від'ємні значення; ціни на послуги впали, ціни на товари залишилися без змін, а інфляція житла зросла, але залишалася під контролем. Після оприлюднення ІСЦ економісти Уолл-стріт швидко знизили свій прогноз PCE з 2,8% до 2,6%, рухаючись у правильному напрямку для довгострокових цілей ФРС.

Макроринок бурхливо відреагував на ці дані, і дохідність 2-річних облігацій США різко впала на 17 базисних пунктів, а ціноутворення відображало очікування щодо зниження процентної ставки на грудневому засіданні FOMC. базові пункти. Фондовий ринок також спостерігав коливання з різними стандартами: SPX і Nasdaq піднялися на 1,5% і досягли нових максимумів, оскільки ринок очікував, що засідання FOMC о 14:00 буде позитивним.

Цікаво, що початкова заява FOMC і точкова графіка принесли певний удар: останній прогноз ФРС показав лише одне зниження ставки в 2024 році, менше, ніж три раніше прогнозовані, і прогноз базової інфляції PCE на кінець року на рівні 2,8%, вище ніж попередній прогноз 2,6%.

Природно, голова Пауелл провів більшу частину прес-конференції, намагаючись повернути розповідь назад до «голубиної» позиції, в очевидній спробі применшити значення офіційного прогнозу. Голова Пауелл навіть дав зрозуміти, що «більшість» чиновників не включили у свої прогнози нижчі, ніж очікувалося, показники CPI, що зробило їх дещо застарілими, що було досить тактовною відповіддю.

Крім того, Пауелл зазначив, що ринок праці повернувся до стану, еквівалентного тому, що був до епідемії, з ознаками нормалізації кількості вакансій, плинності кадрів і відновлення пропозиції робочої сили. На економічному фронті Федеральна резервна система вважає, що зростання продовжуватиметься високими темпами, і офіційні особи «до певної міри бачать те, що вони сподівалися побачити, а саме поступове охолодження попиту». Нарешті, він також підкреслив, що ФРС звертає увагу на ризики зниження і сподівається зробити м'яку посадку економіки головним пріоритетом.

Підводячи підсумок, Bloomberg зазначив, що Пауелл згадав інфляцію 91 раз, тоді як ринок праці згадав лише 37 разів, що вказує на те, що ціновий тиск все ще залишається основним у центрі уваги і вирішив переорієнтуватися на попередні дані CPI Індекс SPX закрився на 5, близько 438 пунктів, близько до рекордного рівня, тоді як прибутковість 2-річних і 10-річних казначейських облігацій США закрилася на рівні близько 4,70% і 4,3% відповідно, що є тижневим мінімумом. Наразі SPX перебуває на своїй другій за довжиною серії втрат менше 2% в історії, залишився лише один місяць, перш ніж встановити новий рекорд!

Ціни на криптовалюту падають весь тиждень, незважаючи на загальне зміцнення макросередовища. Поєднання ринкового позиціонування та суміші власників BTC ETF викликає запитання — яка частина надходжень з початку року стосується накопичення холдингів, а не відносної вартості чи базових угод? У результаті BTC намагався пробити $70 000. Цього тижня ETH також впав на 8%, головним чином через те, що хвилювання від схвалення ETF зникло, а комісії та конкуренція з боку L2 продовжуються. На даний момент технічні показники виглядають дещо складно, і криптовалюти можуть виявитися вразливими, якщо настрої капіталу зміняться із запізненням.