Функції маркет-мейкерів
Маркет-мейкери виконують кілька важливих функцій на ринку криптовалют, зокрема:
Забезпечення ліквідності: вони забезпечують наявність достатньої ліквідності між покупцями та продавцями для підтримки активної участі на ринку.
Надання котирувань: вони пропонують ціни пропозиції та пропозиції в будь-який момент часу, полегшуючи торгівлю між учасниками ринку.
Управління ризиками: маркет-мейкери керують торговими ризиками та підтримують збалансоване співвідношення ризику та прибутку, щоб захистити свої інтереси та інтереси своїх клієнтів.
Надання консультацій: вони надають ринкову інформацію та аналіз, щоб допомогти клієнтам приймати обґрунтовані торгові рішення.
Підвищення ефективності ринку: зменшуючи різницю між покупцями та продавцями, маркет-мейкери підвищують загальну ефективність ринку. Маркет-мейкери в криптоіндустрії працюють подібно до традиційних маркет-мейкерів. Вони забезпечують ліквідність ринку, миттєво виконують замовлення на купівлю та продаж і отримують прибуток від спредів між цими замовленнями. Однак через відносно нерегульований характер ринку криптовалют немає суворого кодексу поведінки для маркет-мейкерів, а технічні вимоги щодо забезпечення безпеки транзакцій вищі.
Маркет-мейкери дотримуються простого принципу: «купуй дешево, продавай дорого». Цей підхід вимагає обробки великих обсягів транзакцій, іноді до десятків тисяч за секунду. Вони використовують розширені алгоритмічні програми для моніторингу численних параметрів і перерахунку прогнозованих цін кілька разів на секунду, таким чином забезпечуючи ліквідність ринку без зазнавання втрат. Незважаючи на це, навіть складні торгові алгоритми можуть дати збій через високу швидкість торгівлі або неправильне прогнозування ціни. У періоди високої волатильності маркет-мейкери можуть зазнати збитків, намагаючись стабілізувати ринок.
Тому для них ідеально підходить стабільний або злегка коливається ринок, тоді як дні зі значними коливаннями цін можуть призвести до значних втрат. По суті, тоді як звичайні учасники ринку реагують на минулі події, маркет-мейкери передбачають майбутні рухи ринку, щоб встановити оптимальні ціни купівлі та продажу та визначити обсяги замовлень.
Біржі криптовалют і маркет-мейкери часто тісно співпрацюють. Деякі біржі мають власні команди маркет-мейкерів, а інші співпрацюють зі сторонніми маркет-мейкерами. Ця співпраця може мати дві форми:
Пряма співпраця з криптобіржами: Біржі пропонують спеціальні програми для маркетмейкерів, надаючи персоналізовані торгові термінали. За допомогою API біржі обмінюються інформацією про книгу замовлень і глибиною ринку з маркет-мейкерами, що полегшує ціноутворення та пошук партнерів.
Непряма співпраця з криптобіржами: маркет-мейкери надають позабіржові (OTC) послуги маркет-мейкінгу через посередників або платформи. Маркет-мейкери є ключовими, але не обов’язковими для забезпечення ліквідності на криптобіржах. Вони повинні домовитися з біржами про такі умови, як розподіл комісії та обсяги торгів, щоб забезпечити вигідну та безперебійну співпрацю. Крім того, вони повинні дотримуватися правил обміну та зовнішніх норм, щоб забезпечити дотримання законодавства. З точки зору механізму торгівлі, маркет-мейкери з внутрішніми біржовими зв’язками відіграють значну роль у визначенні ціни, що може певною мірою допомогти запобігти маніпулюванню цінами. Їх присутність підвищує ліквідність біржі, покращує взаємодію з користувачами та лояльність, а також робить обмін більш прибутковим. Відповідно, біржі часто пропонують знижки маркетмейкерам на їх діяльність. $ETH $NOT $CRV
