Потоки біткойн ETF показали свій перший розворот після рекордного тижня. Донедавна попит на BTC ETF безпосередньо не підтримував зростання цін, як очікувалося, через специфічні механізми придбання монет у більшості фондів. Однак відтік коштів послужив сигналом «купити падіння», що змусило BTC відскочити від недавнього мінімуму нижче 67 000 доларів.
На ринку біткойн ETF було відточено 200 мільйонів доларів, тоді як BTC опустився нижче 70 тисяч доларів. У той час як ETF відзначали відтік, були ознаки не тільки купівлі падіння, але й виведення монет на зберігання з бірж.
ЩОЙНО: Coinbase з величезним чистим відтоком обміну#Bitcoinна -14 396 $BTC. Кити вже купують падіння? pic.twitter.com/gxNTI1H14t
— Андре Драгош | Bitcoin & Macro ⚡ (@Andre_Dragosch) 11 червня 2024 р.
Поточний список біткойн ETF розглядається як конкуренція за утримання справжніх монет, і кити продовжують їх накопичення. У довгостроковій перспективі очікується, що біткойн ETF конкуруватиме з золотим ETF, і кити, які віддають перевагу фізичним монетам, можуть конкурувати, купуючи за нижчим ціновим діапазоном.
Читайте: Чи підтримає купівля Bitcoin ETF ринкову ціну BTC?
Деякі монети, доступні для продажу, надходять від майнерів, які внесли найбільшу кількість BTC на біржах за останні два місяці.
Згідно з даними CryptoQuant, вчора майнери продали рекордну кількість біткоінів з кінця березня – 1200 BTC, що еквівалентно 80 мільйонам доларів. pic.twitter.com/EEwywAEuBs
— Сергій Пелех (@PelehSergii) 11 червня 2024 р
Довгострокове накопичення та утримання тепер мають інший профіль порівняно з короткостроковими покупцями та продавцями. Оскільки BTC стає дефіцитнішим, з’являється стимул зберігати монети на майбутнє, очікуючи більшої ролі провідного блокчейну.
Навіть поточні депозити майнерів недостатні і навряд чи задовольняють вилучення з одного кита.
🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 2000#BTC(139 863 096 доларів США) переведено з#Coinbaseна невідомий гаманецьhttps://t.co/cqPhD8qoha
— Whale Alert (@whale_alert) 12 червня 2024 р
Одним із найвищих показників для біткойн-ETF є рівень інвестування в золото ETF з 2004 року. Золотий ETF зараз керує 90 мільярдами доларів США. Bitcoin ETF накопичив 59 мільярдів доларів через стрімке зростання ринкових цін BTC з рівня цін 2023 року. Очікується, що кошти BTC можуть приносити більший відсоток, ніж золото.
Однак кошти не купують спад і не намагаються бути власниками. Після нещодавніх відтоків Grayscale почала переміщувати кошти через Coinbase Prime, ще більше зменшуючи свої авуари BTC. Біткойн-ETF VanEck HODL також не «холдинг», замість цього переміщує 56 BTC на біржу Gemini.
Відтік із фондів був асиметричним, деякі суб'єкти не відображали змін у своїх залишках.
💵 ПОТОК $BTC ETF: 11 червня 2024 року👉 NETFLOW: 200,4 млн доларів 🔴🔵 IBIT: 0,0 млн🔴 FBTC: 7,4 млн🔴 BITB: 11,7 млн🔴 ARKB: 56,5 млн🔵 BTCO: 0,0 M🔵 EZBC: 0,0 M🔵 BRRR: 0,0 M🔴 HODL: 3,8 M🔵 BTCW: 0,0 M🔵 DEFI: 0,0 M🔴 GBTC🚽: 121,0 MSДжерело: https: //t.co/UaERGMNKq6Будь ласка ♥️!!
— ПОТОК BTC ETF! (@BTCETFFLOW2) 12 червня 2024 р
Інвестори Bitcoin ETF мають деякі кросовери з традиційними власниками. Для деяких купівля ETF є способом диверсифікації холдингів. Акції ETF не можна втратити, і вони можуть пропонувати пільгове оподаткування приросту капіталу. Крім того, довгострокове утримання та успадкування може бути легшим. Користувачі з активами ETF також визнають, що фактично зберігають BTC, але диверсифікують ETF для додаткової ліквідності та безпеки.
Низькі комісії та безкоштовні пропозиції стимулюють попит на ETF
Поточний порив на доступні ETF також може бути спричинений тимчасовою пропозицією щодо низьких вступних комісій. ETF Fidelity оголосив про нульову комісію до серпня. Інші фонди також пропонують дуже низькі комісії: Franklin Bitcoin ETF пропонує найнижчу комісію в 0,19%, а Grayscale Bitcoin Trust найвищу в 2%.
Однак більшість фондів також можуть пропонувати спеціальні умови та відступи, борючись за те, щоб стати найбільшим фондом і продовжувати залучати найбільшу кількість покупців. Тимчасово низькі комісії допомогли фонду BlackRock IBIT стати найбільшим на ринку. Фонд також увійшов до 10 найбільш затребуваних ETF.
IBIT становить ~61% ринку біткойн ETF 😐 Комісія має значення. pic.twitter.com/CnWXFj1ZvU
— Дайм (@CryptoParadyme) 4 червня 2024 р
Станом на кінець 2023 року світовий ринок ETF оцінювався в 11,5 трильйонів доларів, тому фонди біткойнів є невеликим доповненням. Попит на ці ETF різноманітний, прокоментував Аластер Кейтнесс, ведучий програми Boom! Це в подкасті Blockchain.
Інвестори, які купують біткойн-ETF, включають індивідуальних інвесторів, які шукають безпечний і доступний спосіб інвестувати в біткойн, а також інституційних інвесторів, як-от хедж-фонди, пенсійні фонди та благодійні фонди, які прагнуть диверсифікувати свої портфелі.
– Аластер Кейтнесс, ведучий Boom! Це в подкасті Blockchain
Кейтнесс ексклюзивно розповів Cryptopolitan:
Менеджери капіталу та фінансові консультанти також рекомендують ці ETF клієнтам, які хочуть отримувати доступ до криптовалюти без складнощів прямого володіння. Крім того, спекулятивні трейдери та торговці сировинними товарами використовують ці ETF для базової торгівлі, використовуючи розбіжності цін між спотовими біткойнами та ф’ючерсними ринками. Ця широка база інвесторів підкреслює зростаюче визнання біткойнів у звичайних фінансах.
Купівля ETF також стає все більш популярною серед роздрібних інвесторів. З 2019 року індивідуальні інвестори збільшили купівлю з $500 млрд до $1,4 трлн. Роздрібні інвестори стоять за попитом на певні трендові активи, зокрема біткойни.
До кінця 2024 року загальна сума активів ETF під управлінням може зрости до 14 трильйонів доларів США, причому попит зосереджуватиметься на фондах, що базуються на акціях, фондових індексах і значному інтересі до дорогоцінних металів. Біткойн з’явився, коли пік попиту спромігся збільшити приплив, у той час як ринок ETF на золото пішов на 11 місяців поспіль. ETF, засновані на золоті, повернулися до припливу в травні 2024 року після майже року відтоку.
Приплив і вплив ETF можуть продовжувати впливати на індустрію біткойнів. У короткостроковій перспективі купівля ETF допомогла створити відчуття дефіциту. У найближчі місяці додатковий ETF на основі криптовалюти може повторити ефект з ETH та іншими обраними монетами та токенами.
Репортаж Cryptopolitan Христини Василєвої
