JPMorgan і Citigroup відкинули свої прогнози щодо зниження ставок у липні. Звіт про робочі місця минулої п’ятниці став каталізатором цих змін. Зараз більшість економістів, які займаються продажем, та інших професійних спостерігачів ФРС очікують одного або двох знижень ставок пізніше цього року, або у вересні, або в грудні.

Читайте також: Центробанки не мають іншого вибору, як відкласти зниження ставок

Нік Тімірас з Wall Street Journal повідомив: «JPM і Citi відмовилися від своїх закликів знизити липневі ставки після звіту про робочі місця минулої п’ятниці. Більшість економістів із боку продавців та інших професійних спостерігачів ФРС зараз очікують одне або два зниження ставок цього року у вересні або грудні».

Великі банки сподівалися на зниження ставок

Більшість інших банків відмовилися від ідеї зниження ставок ФРС ще до вересня, тижні, якщо не місяці, тому. Однак останні дані показують, що слабкість у відкритті робочих місць і створенні робочих місць у приватному секторі змінила очікування ринку. Тепер шанси на те, щоб ФРС знизила ставку вже у вересні, а не чекала до грудня.

Липневий прогноз Citigroup щодо зниження ставок був першим із чотирьох, які очікуються цього року. Ендрю Холленхорст, головний економіст банку в США, зазначив минулої середи, що цей прогноз залежить від більш м’яких даних про ринок праці. Команда Холленхорста передбачила збільшення зарплати на 140 000 несільськогосподарських працівників і рівень безробіття на 4%, порівняно з 3,9%.

Комітет ФРС з встановлення ставок має намір провести засідання цього тижня в останній раз перед липнем. Незалежно від того, що показують травневі дані щодо робочих місць, ФРС навряд чи сигналізує про будь-який намір знизити ставку в липні. Холленхорст зазначив: «Голова ФРС Джером Пауелл чітко відкладе всі зустрічі щодо можливого зниження ставки. Він також міг би підкреслити, що комітет стежить за даними і прийматиме рішення на кожній зустрічі».

Читайте також: Джером Пауелл каже, що зниження процентної ставки нічого не дасть економіці США

Економісти JPMorgan спочатку дотримувалися свого липневого прогнозу щодо зниження ставок на основі квітневих показників інфляції. Майкл Феролі, головний економіст JPMorgan у США, та його колеги заявили в записці від 15 травня: «Щоб це відбулося, нам, ймовірно, потрібно спостерігати подальше охолодження активності на ринку праці». За оцінками JPMorgan, у травні кількість заробітних плат зросла на 150 000 осіб.

Сильний найм не відповідає прогнозам

Сплеск найму в США минулого місяця перевершив очікування щодо уповільнення та підняв питання щодо часу майбутнього зниження ставок. Міністерство праці США повідомило, що в травні роботодавці створили 272 000 робочих місць, що значно перевищило очікувані 185 000 нових посад. Це несподіване зростання відбулося, незважаючи на найвищу вартість запозичень за останні 20 років, яка, як очікували багато аналітиків, вплине на економіку.

Джерело: CNBC

Згідно з останніми даними щодо зниження ставок ФРС, багато великих банків мають різні прогнози. Наприклад, Bank of America, BNP Paribas і RBC очікують першого скорочення в грудні зі скороченнями на 25 базисних пунктів кожна. Citigroup і Morgan Stanley прогнозують значне скорочення на 75 базисних пунктів у вересні. Тим часом HSBC і Barclays прогнозують більш скромні скорочення на 25 базисних пунктів у вересні.

Центральний банк США агресивно підвищив процентні ставки з 2022 року для боротьби з інфляцією, яка вимірює темпи зростання цін. ФРС вказала на високий рівень зайнятості як доказ того, що економіка може впоратися з поточними ставками. Однак останні дані щодо робочих місць суперечать іншим даним, що свідчить про ознаки пом’якшення, що незабаром може підірвати аргументи щодо скорочення вартості запозичень.

Репортажі Cryptopolitan від Джая Хаміда