Маржинальна торгівля або «покупка на маржі» означає позику грошей у вашої брокерської компанії та використання цих грошей для купівлі акцій. Простіше кажучи, ви берете позику, купуєте акції на позичені гроші та повертаєте цю позику — як правило, з відсотками — пізніше.

Покупка на маржі є серйозною привабливістю порівняно з використанням готівки, але важливо розуміти, що з потенціалом вищих прибутків існує також більший ризик. Маржинальна торгівля – це форма левериджу, яку інвестори використовують для збільшення своїх прибутків. Однак, якщо інвестиції не підуть за планом, це означає, що втрати також можуть бути збільшені.

приклад-

Припустімо, інвестор хоче придбати 200 акцій компанії, яка зараз торгується за 30 доларів за акцію, але на її брокерському рахунку є лише 3000 доларів. Вона вирішує використати цю готівку, щоб оплатити половину (100 акцій), а інші 100 акцій вона купує на маржі, позичивши 3000 доларів у своєї брокерської фірми, на загальну суму початкових інвестицій 6000 доларів.

Тепер припустімо, що ціна акцій зросте на 33% до 40 доларів. Це означає, що вартість її початкових інвестицій у 6000 доларів зросла приблизно до 8000 доларів. Незважаючи на те, що вона мусить повернути позичені гроші, вона може зберегти здобутки, яких вони допомогли їй отримати. У цьому випадку, коли вона повертає 3000 доларів, у неї залишається 5000 доларів — прибуток у 2000 доларів. Якби вона інвестувала лише свої $3000 готівкою, її прибуток становив би близько $1000.

Торгуючи на маржі, інвестор подвоїв свій прибуток з такою ж сумою готівки.

Однак не кожна інвестиція є виграшною. У програшному сценарії акції зазнають удару, і ціна акцій падає з 30 до 20 доларів. Вартість її інвестицій падає з 6000 доларів США до 4000 доларів США, і після того, як вона погасить кредит, вона має лише 1000 доларів США — 2000 доларів США втрати. Якби вона інвестувала лише свої гроші, її збитки були б лише вдвічі меншими — 1000 доларів.

А якщо ціна акцій підніметься ще далі, скажімо, до 10 доларів за акцію? Загальна сума інвестицій зараз коштує лише 2000 доларів США, але інвестору потрібно 3000 доларів США, щоб виплатити кредит. Навіть після того, як вона продає решту акцій, щоб виплатити позику, вона все ще винна додатково 1000 доларів. Це становить загальну втрату в розмірі 4000 доларів США (її первісні інвестиції в 3000 доларів США плюс додаткові 1000 доларів США для виконання умов позики).