Пояснення частини психології: тенденція до раннього продажу та перевага утриманню прибутку

(Уривок із «Фінансової поведінки» Університету Дьюка)

Ефект диспозиції — це загальна психологічна тенденція в інвестуванні, яка характеризується наступною поведінкою інвестора:

📌Продавати прибуткові інвестиції на ранній стадії: коли інвестиція приносить прибуток, інвестори, як правило, заробляють готівку раніше, побоюючись, що ціни впадуть у майбутньому, і вони втратять свої прибутки.

📌Утримування втратних інвестицій: навпаки, втрачаючи інвестиції, інвестори часто мають менталітет «тримати», сподіваючись, що ціни відновляться, і вони зможуть бути беззбитковими або отримати прибуток.

Така поведінка виникає через когнітивні помилки людини, зокрема:

🚩Страх втрати: інвестори більше хвилюються про втрату грошей, ніж про заробіток, що спонукає їх продавати, коли вони мають прибуток, і тримати їх, коли вони збиткові.

🚩Упередження прив’язки: інвестори, як правило, покладаються на початкову ціну покупки (точку входу) акції/монети як орієнтир для оцінки ефективності інвестицій, а не на їх фактичну вартість (наприклад, ринкову оцінку, огляд фонду, дорожню карту, потенціал тощо). )

🚩Надмірна самовпевненість: інвестори часто довіряють власним можливостям прогнозування ринку (вважаючи, що вони можуть передбачити ринок), що спонукає їх утримувати програшні інвестиції в надії, що ринок обернеться на їхню користь і вони отримають прибуток.