Афера Харшада Мехти 1992 року є одним із найсумніших фінансових шахрайств в історії Індії. Це виявило значні недоліки у фінансовій системі країни та призвело до серйозних регуляторних змін. Цей всебічний аналіз охоплює шахрайство від його початку до наслідків, деталізуючи кожен важливий аспект. Він підвищив ціну акцій ACC з 200 INR до 9000 INR, тобто майже в 45 разів.
Фон
Харшад Мехта, якого часто називають «великим биком» індійського фондового ринку, був біржовим брокером, який використовував лазівки в банківській системі для маніпулювання фондовим ринком. Мехта, який народився в сім’ї нижчого середнього класу, піднявся на фондовому ринку стрімким темпом і характеризувався його сміливими та ризикованими торговими стратегіями.
Режим роботи
Суть схеми Мехти полягала в використанні угод Ready Forward (RF) у банківській системі. Угоди РФ були короткостроковими позиками, коли банки позичали та позичали під державні цінні папери. Ці цінні папери Мехта використовував для отримання коштів від банків, а потім перенаправляв гроші на купівлю акцій, штучно завищуючи ціни на них.
1. Банківські квитанції (BR): Мехта підробив BR, які, по суті, є векселями від банків, що вказують на отримання цінних паперів. У змові з посадовими особами банку він використовував ці підроблені БР, щоб отримати значні суми грошей.
2. Маніпулювання фондовим ринком: на кошти, отримані через BR, Мехта придбав великі обсяги акцій окремих компаній. Це викликало купівельний ажіотаж, піднявши ціни на акції до безпрецедентного рівня. Наприклад, ціна акцій Associated Cement Company (ACC) злетіла з 200 INR до 9000 INR. Він майже повністю ліквідував усі позиції короткого продажу в акціях ACC, включаючи Ракеша Джунджхунвалу. (5,8 мільярда доларів чистого капіталу зараз)
3. Резервування прибутку: коли ціни були достатньо завищені, Мехта продав акції за високими цінами, отримавши величезні прибутки. Потім він повернув банкам гроші, поклавши різницю в кишеню.
Журналіст Шучіта Далал
Сучета Далал відіграла ключову роль у викритті афери Харшада Мехти 1992 року, однієї з найбільших фінансових шахрайств Індії. Будучи журналістом The Times of India, Далал розкрила заплутані подробиці того, як Мехта маніпулював фондовим ринком, використовуючи підроблені банківські квитанції та використовуючи лазівки в банківській системі. Її новаторська стаття, опублікована в квітні 1992 року, розкрила незаконну діяльність Мехти, включаючи його маніпуляції державними цінними паперами та курсами акцій.
Робота Далала виявила величезний масштаб афери, яка охопила мільярди рупій і залучила кілька великих банків. Її невпинна гонитва за правдою не лише призвела до арешту Мехти, але й стала поштовхом до широкомасштабних реформ у фінансовій системі Індії, включаючи посилення регуляторної бази Радою з цінних паперів і бірж Індії (SEBI).
Журналістські розслідування Сучети Далал принесли їй широке визнання та кілька нагород, у тому числі Падма Шрі в 2006 році. Її мужність і самовідданість справили тривалий вплив на фінансову журналістику в Індії, слугуючи еталоном доброчесності та підзвітності в ЗМІ.
Виявлення афери
Афера почала розкриватися в квітні 1992 року, коли журналістка Сучета Далал опублікувала статтю, в якій викривалася шахрайська діяльність Мехти. У статті розповідалося, як Мехта маніпулював курсами акцій, використовуючи гроші, отримані через фальшиві БР.
Коли з’явилися подробиці, на фінансових ринках поширилася паніка. Інвестори почали скидати акції Мехти, спричинивши масовий крах. Бомбейська фондова біржа (BSE) Sensex, яка досягла піку близько 4500 пунктів, різко впала нижче 2000 пунктів.
Наслідки
Розкриття шахрайства мало далекосяжні наслідки:
1. Економічні наслідки: шахрайство призвело до втрати 5000 крор індійських рупій (приблизно 1 мільярд доларів США на той час). Банки, включно з Національним житловим банком (NHB), Державним банком Саураштри та Standard Chartered, зазнали величезних збитків через вплив підроблених БР.
2. Регуляторні зміни: Рада з цінних паперів і бірж Індії (SEBI) отримала більше повноважень для регулювання фондового ринку. Шахрайство також призвело до встановлення жорсткіших правил і підвищення прозорості в банківських і фондових операціях
3. Судовий розгляд: Мехта був заарештований разом із кількома спільниками. Проти нього порушено понад 600 цивільних позовів та 72 кримінальні справи. Хоча спочатку його виправдовували у багатьох справах, зрештою в 1999 році він був засуджений і засуджений до п’яти років ув’язнення суворого режиму. Мехта помер у 2001 році, не відбувши повного терміну.
4. Довіра інвесторів: шахрайство серйозно підірвало довіру інвесторів до індійського фондового ринку, що призвело до тривалого падіння ринку та скорочення іноземних інвестицій.
Більш широкі наслідки для шахрайства
Афера Harshad Mehta підкреслила вразливість фінансових систем Індії та мала ефект доміно, що призвело до інших фінансових порушень і шахрайства. Деякі відомі з них включають:
- Шахрайство Кетана Пареха: використовуючи методи, подібні до Мехти, біржовий брокер Кетан Парех маніпулював курсами акцій наприкінці 1990-х і на початку 2000-х років.
- Скандал Satyam: корпоративне шахрайство, пов’язане з фінансовими викривленнями та інсайдерською торгівлею компанією Satyam Computer Services у 2009 році.
Вивчені уроки
Шахрайство Harshad Mehta підкреслило необхідність:
1. Надійна нормативно-правова база: посилення можливостей нагляду таких органів, як SEBI та Резервний банк Індії (RBI).
2. Прозорість і підзвітність: забезпечення більшої прозорості фінансових операцій і притягнення осіб до відповідальності за шахрайство.
3. Навчання інвесторів: навчання інвесторів ризикам, пов’язаним з фондовим ринком, і важливості належної обачності.
У контексті шахрайства на фондовому ринку Індії 1992 року, в якому був задіяний Харшад Мехта, щоб уникнути наслідків, з якими він зіткнувся, вимагалося поєднання етичної поведінки, надійного управління ризиками та дотримання законодавчої та нормативної бази. Ось детальний опис кроків, яких Харшад Мехта міг зробити, щоб уникнути свого падіння:
Що потрібно було зробити Харшаду?
1. Дотримання правових та етичних стандартів
- Відповідність нормам: переконайтеся, що всі транзакції та інвестиції на фондовому ринку відповідають законам і нормам, встановленим регуляторними органами, такими як SEBI. (Рада з цінних паперів і бірж Індії)
2. Ефективне управління ризиками
- Належна документація: Ведіть точні та детальні записи всіх транзакцій та інвестицій, щоб забезпечити відстеження та звітність.
- Ефективне управління: запроваджуйте ефективні практики корпоративного управління для нагляду за операціями, забезпечуючи дотримання політики та етичних стандартів.
- Політика щодо інформаторів: встановіть політику, яка заохочуватиме працівників повідомляти про неетичні дії, не боячись помсти.
4. Стратегічне планування та прийняття рішень
- Довгострокове бачення: зосередьтеся на довгострокових інвестиційних стратегіях, а не на короткострокових прибутках від маніпулювання ринком.
5. Взаємодія з регуляторними органами
- Співпраця з регуляторними органами: співпрацюйте з регуляторними органами під час розслідувань, щоб продемонструвати прозорість і готовність виконувати вимоги законодавства.
6. Створення надійної репутації
- Чесність і довіра: створюйте та зберігайте репутацію чесності та надійності на фінансовому ринку.
- Залучення громади: беріть участь у діяльності корпоративної соціальної відповідальності (КСВ), щоб зробити позитивний внесок у суспільство та створити доброзичливість. Головною причиною його падіння було бажання показати себе в суспільстві.
7. Вивчення ринкової динаміки
- Постійне навчання: будьте в курсі ринкових тенденцій, економічних змін і еволюції фінансової практики, щоб відповідним чином адаптувати стратегії.
Висновок
Шахрайство з Харшадом Мехтою залишається яскравим нагадуванням про потенціал фінансового шахрайства та важливість суворої нормативної бази.
Хоча це спричинило значні потрясіння на індійських фінансових ринках, воно також проклало шлях для вкрай необхідних реформ. У міру того, як індійська фінансова система продовжує розвиватися, уроки шахрайства 1992 року слугують важливим посібником для забезпечення чесності та прозорості на ринках.
Деталі та обізнаність
Для отримання більш детальної інформації ви можете звернутися до таких джерел: Intellipaat, Wikipedia, TaxGuru, Management Study Guide та StockMarketShala.😍
Обов’язково поставте лайк цій статті 👍, а також поділіться нею з друзями, які не знали про цю аферу.🤗
Не забувайте слідкувати за мною.🥰
Будьте в курсі зі мною.☺️
#StartInvestingInCrypto #altcoins #TopCoinsJune2024 #2025 #2026
