😡Я БУВ ТАКИЙ БЕЗУМНИЙ, але потім я зрозумів, що MiCA (він же майстер mfers) насправді робить криптовалюту безпечнішою за традиційні фінанси.
🧵Нижче наведено розділ, у якому порівнюються вимоги та правила для банків (відомих також як mfers) та #Stablecoins емітентів.
🪙Природа заповідників
💎Стейблкойни: резерви прив’язані до випущених токенів і повинні зберігатися в ліквідних і безпечних активах (наприклад, у фіатних валютах).
🏦#Banks включати поєднання депозитів у центральному банку та (імовірно) високоякісних ліквідних активів (державні облігації, готівка), призначених для задоволення короткострокових потреб у ліквідності та довгострокової стабільності.
🧐Якщо емітент стейблкойнів випускає 10 мільйонів #токенів, він повинен тримати 10 мільйонів євро або еквівалентні ліквідні активи в резерві, тоді як банк повинен зберігати лише 10% від них (1 мільйон євро) у центральному банку!
💰Поділ коштів
💎Стейблкойни: суворе розділення між резервними активами та операційними фондами для захисту від зловживання.
💰Банки: хоча операційні фонди та резерви управляються окремо, банки мають більшу гнучкість у використанні своїх активів, якщо вони відповідають нормативним нормам.
🧐Емітент стейблкойнів повинен вести окремі рахунки для резервних фондів і операційних фондів, забезпечуючи чітке відокремлення та захист.
Навпаки, банки можуть використовувати свої резерви більш динамічно, якщо вони підтримують необхідні показники ліквідності та достатності капіталу.
📂Аудит і прозорість
💎Стейблкойни: часті та детальні перевірки достатності резервів є обов’язковими. Емітенти повинні надавати звіти про прозорість із детальною інформацією про резервні активи.
🏦Банки: проводяться регулярні наглядові перевірки та стрес-тести; ці аудити охоплюють різні аспекти операцій поза запасами.
🧐Приклад: емітент стейблкойнів може опублікувати щоквартальний аудиторський звіт від незалежного аудитора, який підтверджує, що резерви є недоторканими та належним чином управляються.
Тим часом банки проходять комплексні фінансові аудити та стрес-тести, щоб забезпечити загальну стабільність і відповідність нормативним вимогам.
💸Викуп і ліквідність
💎Стейблкойни: власники мають пряме право викупу для обміну стейблкойнів на фіатну валюту в будь-який час за номінальною вартістю
🏦Банки: схеми страхування вкладів і механізми центрального банку забезпечують довіру вкладників і ліквідність, але немає прямого викупу 1:1 для всіх зобов’язань
🧐Приклад: користувач, який має 1 мільйон стейблкоїнів, повинен мати можливість обміняти їх на 1 мільйон євро без втрати вартості, тоді як банки отримують вигоду від страхування вкладів, яке захищає вкладників до певного ліміту (100 тис. у Франції).
🏁Висновок🏁
Хоча як емітенти стейблкойнів згідно з #MiCA , так і традиційні банки зобов’язані підтримувати резерви, банкам, як правило, легше, ніж емітентам стейблкойнів.
Банки мають більшу гнучкість щодо типів активів, які вони можуть зберігати як резерви, і більшу свободу в тому, як вони керують цими активами, за умови, що вони відповідають нормативним нормам.
Вони користуються перевагами добре налагоджених схем страхування депозитів і засобів центрального банку, які забезпечують ліквідність і довіру вкладників без необхідності прямого погашення всіх зобов’язань 1:1.
Навпаки, емітенти стейблкойнів стикаються з більш суворими вимогами щодо резервного забезпечення, відокремлення коштів, частих аудитів і прав прямого викупу, що робить їхній регуляторний тягар більш суворим і вимогливим.