Cardano мертвий: що сталося з великими мріями ADA?
В тренді
Чи зможе Cardano, яку колись називали майбутнім блокчейну, оговтатися після різкого занепаду, чи шлях ADA від обіцянки до розчарування ознаменував кінець її амбітним мріям?
Зміст
Як почалася історія
Поточний стан екосистеми Cardano
Чому Cardano відстає?
Про що говорять суспільні настрої?
Що говорять дані та експерти?
Попереду дорога
Як почалася історія
Cardano (ADA) почав з великих мрій. Створений Чарльзом Хоскінсоном, одним із співзасновників Ethereum (ETH), він мав на меті вирішити проблеми масштабованості, стійкості та сумісності, які турбували попередні блокчейни, такі як Bitcoin (BTC) і Ethereum. Використовуючи систему proof-of-stake (PoS) під назвою Ouroboros, Cardano пообіцяв більш екологічний і безпечний блокчейн.
Подорож Кардано мала кілька помітних віх. Оновлення Alonzo у вересні 2021 року принесло розумні контракти в мережу, а хардфорк Vasil у 2022 році мав на меті підвищити масштабованість.
Ці оновлення позиціонували Cardano як потенційну важку вагу на арені децентралізованих фінансів (DeFi), з додатками, такими як незамінні токени (NFT) і децентралізовані біржі (DEX).
Проте, незважаючи на ці досягнення, Cardano намагається зберегти свій імпульс. ADA досягла свого піку в 3,10 долара у вересні 2021 року, але станом на 29 травня вона торгується близько 0,46 долара — падіння на 85%.
Діаграма цін ADA за весь період | Джерело: CoinMarketCap
Це падіння викликало припущення, в тому числі з боку популярного інфлюенсера Бена Армстронга, також відомого як BitBoy Crypto.
У відео від 6 квітня Армстронг порівняв продуктивність Cardano з іншими мережами, стверджуючи, що вони «вибухають і отримують велике визнання», тоді як звичайна людина «не може назвати три проекти на ADA».
Армстронг пояснив це кращою ціновою діяльністю та ліквідністю в інших мережах, які приваблюють більше використання та інституційних грошей. Він зазначив, що ліквідність Cardano здебільшого зосереджена на ставках, що робить його менш привабливим для великих інвесторів.
За словами Армстронга: «Ринки дуже чітко говорять нам: подивіться, де великі гроші, і подивіться, куди вони йдуть... ADA залишається поза увагою».
У відповідь засновник Cardano Чарльз Хоскінсон висловив розчарування, заявивши, що Армстронг «завжди був доброзичливим до мене особисто» і вважав «сумним бачити, як він йде цим шляхом», але він все одно бажав Армстронгу добра і сподівався на краще.
@BenArmstrongsX особисто до мене завжди ставився доброзичливо. Сумно бачити, як він йде цією дорогою. Бажайте йому добра і сподівайтеся на краще. https://t.co/b9lFeO70oe
— Чарльз Хоскінсон (@IOHK_Charles) 7 квітня 2024 р
Що призвело до цього падіння, і чи дійсно Cardano мертвий? Давайте зануримося та дізнаємось.
Поточний стан екосистеми Cardano
Щоб краще зрозуміти позицію Cardano, давайте порівняємо її з її помітними конкурентами: Ethereum, Binance Smart Chain (BNB) і Solana (SOL) за останні 30 днів станом на 29 травня.
Розробка та впровадження Dapp
Екосистема децентралізованих додатків (dApp) Cardano розширюється, налічуючи 54 активних dApps і 132 смарт-контракти. Однак ці цифри здаються скромними в порівнянні з 4589 dApps і понад 177 000 смарт-контрактів Ethereum, а також з 5329 dApps і понад 79 000 смарт-контрактів Binance Smart Chain.
Solana також випереджає Cardano з 269 dApps і 1820 смарт-контрактами. Обмежена кількість dApps і смарт-контрактів на Cardano впливає на його привабливість як для розробників, так і для користувачів.
Для розробників менша екосистема означає менше можливостей для співпраці, підтримки та потенційних користувачів. Це може бути стримуючим фактором, особливо для тих, хто хоче швидко й ефективно запускати нові проекти.
Для користувачів обмежений вибір dApps означає меншу кількість доступних послуг і функцій, що може вплинути на загальну взаємодію з користувачем.
Для ілюстрації розглянемо екосистему DeFi Ethereum, яка приваблює розробників і користувачів. Такі проекти, як Uniswap (UNI), Aave (AAVE) і Compound (COMP), зарекомендували себе як лідери в просторі, сприяючи домінуванню Ethereum.
Тим часом швидке зростання Solana можна пояснити його високопродуктивними можливостями, екосистемою NFT, поширеністю монет-мемів, здатністю здійснювати блискавичні транзакції та низькими витратами.
Cardano, хоча й обіцяє подібні можливості зі своїм рішенням для масштабування Hydra, ще не досягла порівнянного впровадження. Обмежена кількість dApps і смарт-контрактів на Cardano впливає на здатність мережі конкурувати з більш усталеними екосистемами.
TVL Cardano та аналіз співвідношення ринкової капіталізації до TVL
Загальна заблокована вартість Cardano (TVL) станом на 29 травня становить 255,57 млн доларів, що набагато менше порівняно з 65,255 млрд доларів Ethereum, 5,52 млрд доларів Binance Smart Chain і 4,84 млрд доларів США, що відображає боротьбу Cardano за залучення та утримання значної активності DeFi.
Цікаво, що TVL Cardano різко впав приблизно на 50% за останні два місяці, впавши з 490 мільйонів доларів у березні, що свідчить про втрату довіри серед інвесторів і користувачів.
Cardano TVL діаграма | Джерело: DeFi LIama
Співвідношення ринкової капіталізації до TVL також дає жахливий огляд позиції Cardano. Коефіцієнт Cardano становить 62,45, що набагато вище, ніж 6,95 Ethereum, 16,63 BSC і 16,09 Solana.
Високе співвідношення ринкової капіталізації до TVL часто вказує на те, що ринкова оцінка блокчейна набагато вища, ніж значення, зафіксоване в його протоколах DeFi, що свідчить про те, що ринок може переоцінювати актив відносно його фактичного використання DeFi.
Простіше кажучи, спекулятивні інвестиції можуть збільшувати ринкову капіталізацію Cardano без відповідного зростання додатків DeFi та активності користувачів.
Вам також може сподобатися: Polygon — це сплячий велетень чи тонучий корабель? Аналіз наступного кроку MATIC
Залучення користувачів і активність NFT
Активність користувачів Cardano, виміряна за допомогою унікальних активних гаманців (UAW), становить 40 030. Ця цифра блідне в порівнянні з 5,32 мільйона UAW Solana, 4,09 мільйона UAW Binance Smart Chain і 2,76 мільйона UAW Ethereum.
Високу активність користувачів в Ethereum і Binance Smart Chain можна пояснити їхніми розгалуженими екосистемами, які пропонують широкий спектр програм DeFi, NFT тощо, надаючи користувачам різноманітні можливості для залучення.
Для NFT обсяг Cardano становить 1,68 мільйона доларів, що менше, ніж 442,91 мільйона доларів Ethereum і 73,21 мільйона доларів Solana. Хоча Binance Smart Chain лідирує за обсягом dApp, він також відстає від Ethereum за обсягом NFT.
Низький обсяг NFT на Cardano вказує на обмежену активність ринку та інтерес користувачів до торгівлі та створення NFT на платформі.
Порівняння транзакцій та обсягів
Обсяг транзакцій є ще одним важливим показником для оцінки продуктивності блокчейну. Cardano обробив приблизно 409 300 транзакцій, тоді як Ethereum керував 7,39 мільйонами, Binance Smart Chain — 21,86 мільйонами, а Solana — приголомшливими 235,11 мільйонами.
У той же час, розглядаючи загальний обсяг dApp, Ethereum домінує з 208,21 мільярда доларів, слідує Binance Smart Chain з 21,71 мільярда доларів і Solana з 3,55 мільярда доларів. Обсяг dApp Cardano у розмірі 173,32 мільйона доларів є відносно невеликим, що вказує на менше фінансової діяльності та взаємодії в екосистемі.
Чому Cardano відстає?
Екосистема Cardano стикається з кількома критичними проблемами, через які вона відстає від своїх основних конкурентів. Давайте розберемо їх один за іншим.
Затримки розробки та проблеми з виконанням
Cardano часто критикували за повільний і методичний підхід до розробки. Незважаючи на те, що цей ретельний, перевірений експертами процес забезпечує високу якість результату, він затримує розгортання ключових функцій.
Наприклад, Cardano запровадив функцію смарт-контракту лише у вересні 2021 року, незважаючи на те, що запустив на кілька років раніше таких конкурентів, як BNB Chain, Solana та Polygon (MATIC), які вже залучили мільйони користувачів завдяки такому варіанту використання.
Пізнє прибуття Cardano до групи смарт-контрактів означає, що перед нею стоїть складне завдання проти конкурентів, які перешкоджають її здатності залучати й утримувати користувачів. Як наслідок, його екосистемі було важко здобути силу перед обличчям більш усталених і динамічних платформ.
Неадекватний маркетинг і залучення громади
Маркетингові зусилля Cardano та залучення спільноти були менш ефективними, ніж зусилля його конкурентів. Форуми та онлайн-спільноти, присвячені Cardano, часто менш активні, з меншою кількістю обговорень нових та інноваційних проектів.
Наприклад, спільнота Solana є жвавою, з частими публікаціями про унікальні розробки, що підтримує екосистему живою та привабливою.
Навпаки, онлайн-присутність Cardano сприймається як більш застійна, зосереджена на старих наративах, а не на нових досягненнях. Ефективний маркетинг має вирішальне значення для залучення нових користувачів і утримання існуючих, і Cardano потрібно вдосконалити.
Конкуренція з боку міцних екосистем
Cardano протистоїть усталеним екосистемам, які вже завоювали велику частку ринку. Ethereum, наприклад, є не тільки піонером смарт-контрактів, але й продовжує лідирувати з точки зору активності розробників і запуску проектів.
Мова програмування, орієнтована на Ethereum, Solidity, набула величезної популярності, що робить її вибором для розробників блокчейнів. Це призвело до створення надійної та процвітаючої екосистеми з широким спектром децентралізованих програм.
Інші конкуренти, в тому числі Binance Smart Chain, Avalanche (AVAX) і Polygon, отримали популярність, запровадивши підтримку віртуальної машини Ethereum (EVM).
Сумісність з EVM дозволяє розробникам безперешкодно розгортати рідні програми в цих мережах, знижуючи бар’єри входу для нових проектів.
Однак Cardano все ще на шляху до підтримки EVM, нещодавно запустивши це рішення в testnet. Поки не запрацює повна підтримка EVM, розробникам потрібно вивчати рідну мову програмування Cardano, Haskell і сценарій Plutus з нуля. Цей досвід адаптації не був ідеальним, що збільшувало бар’єр для розробників у переході з інших процвітаючих екосистем на Cardano.
Як наслідок, повільніше впровадження та менша кількість пропозицій в екосистемі Cardano ускладнюють конкуренцію з цими усталеними та більш зручними для розробників платформами.
Обмежені випадки використання в реальному світі
Незважаючи на технологічний прогрес, Cardano намагається продемонструвати реальні випадки використання, які можуть сприяти широкомасштабному застосуванню.
У просторі блокчейнів висока конкуренція, і без привабливих додатків, які демонструють практичні переваги технології Cardano, стає складно залучити нових користувачів і розробників.
Ethereum, наприклад, має численні гучні проекти та співпрацю, які підкреслюють його універсальність і корисність у різних галузях, від фінансів до ігор.
Про що говорять суспільні настрої?
Настрої навколо Cardano на Reddit є неоднозначними, що відображає як оптимізм, так і розчарування серед давніх власників і нових спостерігачів.
Видатний утримувач з 2017 року зазначив, що форум Cardano виглядає мертвим, з помітною відсутністю хвилювання та інноваційних дискусій. Основне занепокоєння полягає у відсутності реальних випадків використання та напрямків для Cardano, що змушує багатьох замислюватися про практичне застосування технології.
Незважаючи на це, інший користувач відповів, обговорюючи поточні події в екосистемі Cardano. Вони відзначили, що більша частина розмов перейшла на Twitter (X) і особисті зустрічі, де представлені нові мови програмування, такі як Aiken, Opshin і Helios.
Користувач навіть згадав прогрес у масштабованості за допомогою примітивів zkfold, zeko та zk, а також розробку моделі облікового запису командою Optim. У проектах також використовується Plutus v2+ для вдосконалення смарт-контрактів, що вказує на сильну, хоча й менш помітну діяльність у сфері розробки.
Тим часом деякі стверджували, що венчурні капіталісти та фінансові установи зацікавлені в краху Cardano через справедливий розподіл токенів і децентралізацію, що загрожує традиційним моделям прибутку, підживлюючи віру в довгостроковий потенціал Cardano.
З іншого боку, серед тих, хто розчарований повільним прогресом Cardano та низькою ліквідністю на децентралізованих біржах, зберігається скептицизм. Ці користувачі побоюються відсутності швидкого розвитку та миттєвого використання, що контрастує з великими очікуваннями, покладеними багато років тому.
Що говорять дані та експерти?
Комплексний аналіз AlphaQuest дослідив понад 12 000 криптовалютних проектів і виявив, що майже дві третини цих проектів загинули.
Серед 10 найкращих екосистем із найбільшою кількістю неіснуючих монет Cardano займає чільне місце, 74% її проектів стають неактивними або припиняють існування. Цей високий відсоток відмов розкриває глибоко вкорінені системні проблеми, такі як недостатня ліквідність, низькі обсяги торгів і недостатнє залучення розробників.
Наприклад, 93% мертвих монет страждали від низької ліквідності або обсягу торгів, що вказує на серйозне зниження інтересу інвесторів.
Тим часом нестабільність і ринкові умови в криптопросторі ще більше загострили ці проблеми. Великі крахи, такі як Terra та FTX, призвели до закриття багатьох проектів.
Зокрема, після краху Terra 35% криптопроектів були визнані неіснуючими. Ця нестабільність також вплинула на Cardano, яка зазнала невдачі значної частини своїх проектів у ці неспокійні часи.
На тлі цього інституційна довіра до Cardano також похитнулася. Grayscale, провідна компанія з управління криптоактивами, нещодавно виключила Cardano зі свого Digital Large Cap Fund у рамках свого квартального ребалансування.
Наприкінці дня, 03.04.2024, компоненти фонду Grayscale Digital Large Cap Fund були кошиком із наведеними нижче активами та ваговими коефіцієнтами. У результаті ребалансування Cardano $ADA було видалено. https://t.co/o5jJz3NKs0$BTC $ETH $SOL $XRP $AVAX (3/6) pic.twitter.com/qVymu05BKw
— Grayscale (@Grayscale) 4 квітня 2024 р
Хоча фірма прямо не вказала причини, цей крок свідчить про зниження впевненості в продуктивності та потенціалі ADA.
Рішення Grayscale зберегти інші активи, такі як BTC і Solana SOL, при цьому відмовившись від ADA, свідчить про перехід інституційних переваг до більш перспективних і стабільних активів.
Попереду дорога
Незважаючи на дані, які показують, що Cardano відстає від своїх конкурентів, оголошувати його «мертвим» може бути передчасним. Хоча шлях попереду складний, спільнота Cardano може спровокувати відродження.
Чи Cardano відродиться з попелу та переосмислить свій шлях, чи він зникне в невідомість як ще один амбітний проект, який не встигає? Лише час покаже, але історія Cardano далека від завершення.$BTC #StartInvestingInCrypto #BlackRock #Write2Earn
