Як працює співвідношення ризик/винагорода

У багатьох випадках ринкові стратеги вважають, що ідеальне співвідношення ризик/винагорода для їхніх інвестицій становить приблизно 1:3, або три одиниці очікуваного прибутку на кожну одиницю додаткового ризику. Інвестори можуть безпосередньо керувати ризиком/винагородою за допомогою стоп-лосс ордерів і похідних інструментів, таких як пут-опціони.

Співвідношення ризик/прибуток часто використовується як міра під час торгівлі окремими акціями. Оптимальне співвідношення ризик/винагорода значно відрізняється для різних торгових стратегій. Зазвичай потрібні деякі методи проб і помилок, щоб визначити, яке співвідношення є найкращим для певної торгової стратегії, і багато інвесторів мають заздалегідь визначене співвідношення ризик/прибуток для своїх інвестицій.

Зауважте, що співвідношення ризик/прибуток можна обчислити як особисту толерантність до ризику щодо інвестиції або як об’єктивний розрахунок профілю ризик/прибуток інвестиції. В останньому випадку очікувана прибутковість часто використовується в знаменнику, а потенційні втрати – в чисельнику. Очікувану прибутковість можна обчислити декількома способами, включаючи прогнозування історичної прибутковості в майбутньому, оцінку зважених ймовірностей майбутніх результатів або використання такої моделі, як модель оцінки капітальних активів (CAPM).

Щоб оцінити потенційний збиток, інвестори можуть використовувати різноманітні методи, такі як аналіз історичних цінових даних за допомогою технічного аналізу, використання історичного стандартного відхилення цінової дії, оцінка фінансової звітності компанії за допомогою фундаментального аналізу та такі моделі, як вартість під ризиком ( VaR). Ці методи можуть допомогти інвесторам визначити фактори, які можуть вплинути на вартість інвестиції, і оцінити потенційний недолік.

Оцінка очікуваного прибутку та потенційних збитків не є точною наукою, і фактичний розмір ризику та прибутку може відрізнятися від ваших оцінок. Інвестори також повинні враховувати власну толерантність до ризику, коли оцінюють потенційний ризик інвестицій, оскільки розмір ризику, який вони готові прийняти, може змінюватися залежно від їхніх особистих обставин та інвестиційних цілей.