Учора ввечері я побачив повідомлення про те, що рівень проходження Ethereum ETF перевищив 80%. Як тільки з’явилася ця новина, BTC зріс більш ніж на 8%, трохи не доходячи до попереднього максимуму, виріс більш ніж на 23%, що було вище, ніж у різних альткойнів .

Багато людей раніше обіцяли, що Ethereum не пройде, а також говорили, що бичачий ринок закінчиться раніше, ніж зазвичай. Нічого з цього не має сенсу. Такий гігант, як BlackRock, ніколи не вступає в непідготовлений бій, у нього завжди є напоготові королівська бомба, і вони просто шукають слушний час, щоб діяти.

Навіть якщо говорять, що Ethereum має високу ймовірність пройти цей раз, немає сумнівів, що він знову переверне це і знову скине ціну вниз. Традиційний фінансовий нагляд вже є досить суворим, що ускладнює маніпулювання ринком. У галузі шифрування це новий сценарій «без табу».

Лише прозрівши сутність, ми можемо позбутися кокона. Коли ринок падає, я неодноразово повторюю, що утримання важких позицій не вимагає занадто багато операцій. Тільки друзям з короткими позиціями потрібно стиснути зуби і подолати психологічні бар’єри, щоб запобігти іншим. від їжі м'яса, не маючи можливості пити будь-який суп.

Якщо ви не тримали жодної валюти до сплеску, вам не слід відкривати позицію під час сплеску, особливо для дрібних монет. Єдині два токени, у які варто інвестувати значні кошти, — це BTC і ETH. Минулі статистичні дані показують, що ймовірність 100-кратної монети на «бичачому» ринку становить лише 2 з 40 000, і це буде супроводжуватися сильними коливаннями (і нездатністю піднятися). назад). Якщо ви виберете завжди Якщо склад отримує кілька десятків відсотків прибутку, то ймовірність збитків перевищує 50%.

Говорячи про це, я повинен сказати про ринок альткойнів. До цього зростання в основному всі дрібні монети впали до своїх попередніх мінімумів, а багато токенів навіть подолали свої попередні мінімуми, в результаті чого багато роздрібних інвесторів зазнали великих збитків.

Навіть Binance приділяє пильну увагу цьому питанню і підготував звіт «Низький Float & High FDV: Як ми дійшли до цього?» Більшість людей приписують проблему венчурним капіталам, кажучи, що венчурні капітали доповнюють один одного і зосереджуються лише на підйомі основного ринкова оцінка призвела до обмеження можливостей для зростання на вторинному ринку; вона також згадала жахливу цифру, тобто між 24 і 30 роками буде розблоковано 155 мільярдів доларів США.

Тому Binance закликала команду проекту якомога більше враховувати економіку токенів, але насправді це лише симптоми, а є й глибші причини.

Простіше кажучи, оцінка, створена первинним ринком, набагато вища, ніж те, що може прийняти вторинний ринок.

На нормальному ринку капіталу розмір вторинного ринку більший, ніж первинного ринку, але протилежне вірно для нездорового ринку капіталу, як у випадку із зашифрованими ринками копіювання.

Великі компанії + професори з відомих університетів вважаються проектами королівського рівня, які можуть отримати ресурсне благословення провідних венчурних капіталів. Однак такі проекти є особливо рідкісними в криптографії, пропозиція перевищує попит, і в результаті вони досягають свого піку, коли вони котируються на вторинному ринку. Усі вони вважають, що венчурні інвестори дбають лише про демпінг, а економіка токенів недостатньо хороша. Деякі люди також закликають великі біржі, такі як Binance, посилити контроль над валютними лістингами.

Це частина причини, але зовсім не основна проблема. Це не вторинний державний фонд, а це те, що він має робити на вторинному ринку. Те, що ринку потрібно, так це не те, щоб венчурні капітали пішли на вторинний ринок, щоб поглинути його, а брак вторинних коштів.

Питання в тому, чому на вторинному криптовалютному ринку немає гідних, масштабних коштів? З одного боку, це регулювання та закон, але більш важливим аспектом є «некорисність». 99,99% поточних проектів шифрування не приносять користі, включно з так званими проектами королівського рівня.

Це так просто. Хитрість на первинному ринку полягає в тому, щоб підвищити оцінку та отримати прибуток на вторинному ринку. Зараз здається, що багато венчурних капіталовкладачів мають низькі витрати на первинному ринку, але вони не обов’язково заробляють гроші. Установи вищого рівня можуть дозволити установам другого та третього рівня взяти на себе контроль, тоді як установи другого та третього рівня можуть утримувати лише плаваючий прибуток у своїх книгах. Вони мають надзвичайно низьку вторинну ліквідність з них взагалі не можна продати, і навіть може бути 1 Ситуація продажу монет зі знижкою на позабіржовому ринку.

Ядро марне. Якщо ці проекти мають цінність, ринок сформує достатню кількість замовлень на купівлю, таких як BTC або ETH.

Сторона проекту не має прибуткової бізнес-моделі.

Не кажучи вже про бізнес-модель, я навіть не бачу продукту, корисного для виробництва та життя, не кажучи вже про інші речі. Основою всіх криптопроектів зараз є «комісія за транзакції». Немає іншого способу створити модель прибутку.

Чисто фінансові платформи, як-от проекти DeFi, LSD, кредитування та біржі, у кращому випадку називаються стратегічними збитками, а в гіршому — спалюванням грошей. Простір для переміщення - це управління цінами на валюту на вторинному ринку.

У вас немає можливості заробляти гроші, і людям буде важко побачити, що ваш проект приносить прибуток навіть у найближчі 1-5 років. Немає ефекту монополії, і дані про трафік не продовжують швидко зростати. Як можна залучити великі гроші, щоб закласти фундамент? Усі ті, хто приходить, є роздрібними інвесторами, і характеристика роздрібних інвесторів полягає в тому, що вони використовують щоденні, тижневі та місячні цикли.

Який сенс дозволяти команді проекту розробляти економіку токенів і не розміщувати валюту на Binance? Сміття місце у відро для сміття. Якщо ви покладете сміття в красивий пакет, ви будете обдурені на деякий час, якщо ви відкриєте пакет і виявите, що це сміття.

Але це не те, що викликає паніку, і це не проблема, яку учасники ринку можуть вирішити зараз. Це необхідний цикл для розвитку галузі.

Якщо ви хочете шукати відповіді в історії, нинішній ринок шифрування може бути більше схожий на форму, у якій він був до того, як лопнула інтернет-бульбашка в 1999 році.

У той час Інтернет був таким же божевільним, як і шифрування. Криза 2000 року пережила не те, що такі компанії, як Amazon, Apple і Google, цінували можливість вийти на біржу, а те, що вони змогли перетворити свої технології на продукти та. сприяти соціальному прогресу. Після отримання монопольного становища це перетворюється на високі прибутки, і можна побачити, що в майбутньому ще є величезний простір для зростання прибутку.

Ось чому вони мають визнання великих грошей, і чому рейтингові агентства продовжують підвищувати свої оцінки. Це так просто.

А як щодо шифрування? Криптовалюту не можна назвати цінними інвестиціями, щонайбільше це можна назвати лише ризиковими інвестиціями. Тому що більшість проектів зараз не мають прибутку, не кажучи вже про стабільне зростання прибутку. Суть полягає в тому, що вони марні, і жоден із їхніх продуктів не може сприяти соціальному прогресу.

На щастя, незважаючи на те, що проект працює гладко, але траса є надійною. Криптоіндустрія є цінною, і BTC, Ethereum, DeFi та навіть більш децентралізовані продукти точно будуть цінними в майбутньому.

Тому що ми можемо чітко бачити на філософському рівні, що блокчейн і дистрибуція є єдиним засобом вирішення проблеми циклічного краху капіталізму. Це також тому, що соціальна продуктивність обов’язково покращиться, а такі форми соціальної організації, як метавсесвіт і федералізація, з’являться лише тоді, і лише тоді з’являться «цінні» продукти .

Таким чином, індустрія шифрування буде перебувати в «першому концептуальному році» протягом тривалого часу в майбутньому, коли нові концепції постійно змушуватимуть ринок періодично з’являтися бульбашки – бульбашка лопається – пропонуються нові концепції, і цикл повторюється.

Але ядро ​​залишається незмінним, і єдиним проектом із високим зростанням і впевненістю в майбутньому є BTC (Ethereum не такий впевнений).

Інші речі можуть заробляти гроші, але більш перевіреним є знання галузі, розуміння бізнес-моделі та удача. Більшість роздрібних інвесторів не мають цього, але, на жаль, роздрібні інвестори найбільше прагнуть до цього.

Завжди пам’ятайте про купівлю монет на ведмежому ринку та про правило 82 (8 шарів BTC, 2 шари альткойнів/8 шарів позицій, 2 шари U). Після виконання цих двох пунктів у вас виникнуть сумніви щодо причини Є ще люди, які втрачають гроші на ринку.

Але досягти цих двох пунктів справді не так просто. Тому що ви зазнаєте надто мало збитків, тому що ви не замислюєтеся після того, як зазнали збитків, і тому що ніхто не нагадує вам, як навчитися інвестувати, як розуміти ринок капіталу та як вивчати та оцінювати бізнес-моделі.