Мет Хоуган, головний інвестиційний директор Bitwise Asset Management, нещодавно опублікував поглиблений аналіз успішності 11 спотових біткойн-ETF, схвалених Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) 10 січня 2024 року. З моменту запуску ці ETF мають залучили активи на суму понад 12,15 мільярдів доларів, що робить їх разом найпопулярнішим запуском ETF в історії.

Джерело: Farside Investors

Хоуган наголошує на важливості визначення того, чи є професійними чи роздрібними інвесторами ці притоки. Залучення професійних інвесторів особливо важливе, оскільки це передбачає значний і зростаючий пул капіталу, інвестованого в біткойн. Спочатку було складно визначити джерело надходжень через анонімний характер покупок ETF через брокерські рахунки. Проте щоквартальна заявка «13F», яку SEC вимагає від інвесторів, які управляють публічними цінними паперами на суму понад 100 мільйонів доларів США, надала ясності.

Аналізуючи документи 13F станом на 9 травня 2024 року, Хоуган виявив, що численні професійні інвестиційні компанії володіють значними обсягами біткойн ETF. Відомими фірмами є Hightower Advisors, Bracebridge Capital, Cambridge Investment Research, Sequoia Financial Advisors, Integrated Advisors і Brown Advisory. Загалом 563 професійні інвестиційні компанії повідомили про те, що вони володіють біткойн ETF на суму 3,5 мільярда доларів. Хоуган передбачає, що до кінцевого терміну подання заявок 15 травня ця кількість може перевищити 700 компаній із загальними активами під управлінням (AUM) майже 5 мільярдів доларів.

Хоуган каже, що такий рівень залучення професійних інвесторів є безпрецедентним для запуску нового ETF. Він каже, що аналітик Bloomberg ETF Ерік Балчунас описав масштаб власності як «божевільний», підкреслюючи його історичне значення.

Якщо ви розпоряджаєтеся грошима для Ivys, ви є справжнім професіоналом. Тут хороший улов. https://t.co/sIojoO2HVk

— Ерік Балчунас (@EricBalchunas) 13 травня 2024 р

За словами ІТ-директора Bitwise, незважаючи на вражаючу професійну участь, роздрібні інвестори наразі володіють більшістю активів Bitcoin ETF, що становить приблизно 90% від загальної суми 50 мільярдів доларів AUM.

Хоуган зазначає, що такий високий рівень роздрібних інвестицій не повинен затьмарювати значний інституційний інтерес. Він пояснює, що професійні інвестори зазвичай дотримуються поетапного підходу до нових класів активів, включаючи належну обачність, персональні розподіли, розподіл ізольованих клієнтів і, зрештою, розподіл на всій платформі. Хоуган вважає, що початкові розподіли, які можна побачити в документах 13F, є лише початком ширшої тенденції. Наприклад, він зазначає, що Hightower Advisors виділила 68 мільйонів доларів на біткойн-ETF, що становить лише 0,05% від їхніх загальних активів, що свідчить про значний потенціал для майбутнього зростання.

Хоуган робить висновок, що значні початкові інвестиції професійних фірм є багатообіцяючим показником зростаючого визнання біткойна та його інтеграції в традиційні фінансові портфелі.

Рекомендоване зображення через Pixabay