З розвитком людства змінюються наші фінансові практики та методи управління грошима. Цифрові валюти — це той момент, коли фінансова система зміниться на краще чи гірше. До них належать цифрові валюти центрального банку (CBDC). Але застосування їх на практиці та їх прийняття піднімає складні питання, які потребують серйозного осмислення.
Цифрові валюти – це ті, які не існують у фізичній готівці чи монетах, натомість існують лише в цифровій чи електронній формі. Вони забезпечують безпечний і ефективний засіб торгівлі, використовуючи цифрові сертифікати для захисту та автентифікації операцій. Маючи десятиліття досвіду роботи з онлайн-банкінгом і платіжними системами, варто сказати, що ідея віртуальної валюти не є унікальною. Нова хвиля інновацій і цікавості до цифрових валют була викликана розвитком блокчейна та криптовалют, таких як біткойн.
Цифрові валюти центрального банку (CBDC)
Дослідження та можливе прийняття CBDC кількома країнами по всьому світу є одним із найзначніших досягнень у сфері цифрових валют. CBDC гарантуються повною довірою та кредитом країни, яка їх випускає, на відміну від криптовалюти, яка функціонує автономно від держави.
Хоча причини створення CBDC відрізняються від країни до країни, зазвичай вони зосереджені навколо підвищення фінансової доступності, скорочення комісії за транзакції та неефективності банківської структури, припинення появи приватних криптовалют та збереження повноважень щодо фінансового регулювання. Крім того, CBDC можуть покращити міжнародні платежі та допомогти національній валюті стати більш визнаною у всьому світі.
Цифровий долар
У США постійно точаться розмови та дискусії щодо можливого створення цифрового долара. Деякі політики закликали до більш негайних дій, незважаючи на консервативне ставлення Федерального резерву та визнання необхідності подальшого розслідування та аналізу.
Посилаючись на занепокоєння щодо грошової безпеки та розширення регулювання, у лютому 2024 року група сенаторів-республіканців підтримала державний закон про боротьбу з наглядом CBDC з метою перешкодити Федеральному резерву видавати CBDC безпосередньо людям. Проте конгресмен Стівен Ф. Лінч, демократ, наполягав на створенні цифрового долара через Закон про електронну валюту та безпечне обладнання (ECASH), який створить пілотну програму Міністерства фінансів.
Розбіжності між двома сторонами висвітлюють складні міркування навколо CBDC, з питаннями конфіденційності, безпеки та фінансової стабільності на передньому краї дебатів.
Цифровий євро
Європейський центральний банк (ЄЦБ) розпочав етап розслідування у 2021 році та активно досліджував можливість цифрового євро в Європі. Європейський центральний банк (ЄЦБ) прийняв рішення розпочати підготовчий етап у жовтні 2023 року. Це включало завершення правил цифрового євро, вибір постачальників, а також проведення випробувань і тестування.
Запропонований Європейською комісією пакет цифрових євро має на меті забезпечити правову основу для цифрової валюти та гарантувати єдині вказівки та правила в усьому єврорегіоні. Важливі особливості плану включають потенціал цифрового євро доповнити тверду валюту іншою формою оплати, його широке визнання та можливість обміну на приватні гроші, а також включення гарантій фінансової стабільності, таких як обмеження на його використання як магазину значення.
Конфіденційність і захист даних також є ключовими міркуваннями при розробці цифрового євро. Пропозиція передбачає, що офлайн-транзакції оброблятимуться без посередників, а онлайн-платежі розглядатимуться так само, як і інші електронні платіжні засоби. Псевдонімізація або шифрування особистих даних транзакцій не дозволить ЄЦБ або національним центральним банкам безпосередньо приписувати транзакції окремим користувачам.
Цифровий юань
Китай був в авангарді розвитку CBDC, і його цифровий юань (e-CNY) вже перебуває на передовій стадії тестування та впровадження. Уряд Китаю розглядає цифровий юань як засіб посилення контролю над фінансовою системою, сприяння фінансовій доступності та потенційний виклик домінуванню долара США в міжнародній торгівлі та фінансах.
Хоча прогрес був поступовим, у цифровому юані відбулися деякі помітні зміни в транскордонних платежах за участю державних підприємств і торгівлі товарами. Китай також вивчає партнерські відносини з такими країнами, як Сінгапур, щоб полегшити використання e-CNY для транскордонних операцій і туризму.
Проте критики висловлюють занепокоєння щодо можливості використання цифрового юаня як інструменту стеження та контролю, враховуючи досвід китайського уряду в питаннях конфіденційності та прав людини.
Виклики та міркування
Прийняття та впровадження цифрових валют, будь то CBDC або криптовалюти, представляє низку проблем і міркувань, до яких необхідно ретельно орієнтуватися.
Конфіденційність і захист даних
Однією з найбільш серйозних проблем, пов’язаних із цифровими валютами, є потенційний вплив на конфіденційність і захист даних. У той час як готівкові транзакції пропонують певний ступінь анонімності, цифрові транзакції залишають сліди даних, які потенційно можуть бути використані для стеження або цільової реклами. Встановлення правильного балансу між конфіденційністю та прозорістю має вирішальне значення, особливо для CBDC, випущених урядами.
Фінансова стабільність і монетарна політика
Впровадження цифрових валют може мати значний вплив на банківську систему та стабільність фінансів. Наприклад, CBDC мають можливість перевернути визнані банківські установи та змінити спосіб передачі монетарної політики. Якщо центральні банки хочуть зберегти економічну стабільність, вони повинні ретельно оцінювати та зменшувати ці ризики.
Технологічна інфраструктура та кібербезпека
Впровадження надійної та безпечної технологічної інфраструктури для цифрових валют є серйозним викликом. Забезпечення стійкості системи проти кіберзагроз, збереження цілісності даних і запобігання шахрайству та відмиванню грошей є критично важливими міркуваннями. Крім того, необхідно розглянути вплив на навколишнє середовище енергоємних механізмів консенсусу, які використовуються деякими криптовалютами.
Нормативно-правова база
Щоб регулювати їх створення, використання та моніторинг, буде необхідна повна база законів і правил для розробки та впровадження цифрових валют. Щоб створити стабільну та ефективну екосистему цифрової валюти, необхідно вирішити проблеми, включаючи безпеку клієнтів, міжнародні транзакції та правила боротьби з відмиванням грошей.
Що зрештою потрібно зробити для CBDC?
Зростання цифрових валют є трансформаційним зрушенням у фінансовому ландшафті, що може змінити спосіб обміну цінностями та проведення транзакцій. Хоча впровадження CBDC і впровадження криптовалют є складними проблемами, вони також пропонують можливості для підвищення ефективності, фінансової доступності та інновацій.
Оскільки країни та центральні банки продовжують досліджувати та розробляти цифрові валюти, дуже важливо, щоб вони ретельно розглядали наслідки для конфіденційності, фінансової стабільності та технологічної інфраструктури. Крім того, сприяння міжнародній співпраці та створення міцної законодавчої та нормативної бази буде важливим для забезпечення успішної та відповідальної інтеграції цифрових валют у світову фінансову систему. Майбутнє грошей — цифрове, і рішення, прийняті сьогодні, формуватимуть фінансовий ландшафт для майбутніх поколінь.
Публікація від цифрових доларів до цифрових юанів: розгадка глобальної гонки за впровадження CBDC вперше з’явилася на Metaverse Post.