Згідно з прогнозом криптоаналітика Тімоті Петерсона, ціна біткойна може перевищити 100 тис.
Петерсон є засновником і менеджером з інвестицій в Cane Island Alternative Advisors, і його аналіз починається з монетарної політики Федерального резерву США.
Прогноз курсу біткоіна на рівні 100 тис
Гіпотеза Петерсона полягає в тому, що якщо дохідність впаде в діапазон від 6 до 7%, ціна біткойна може досягти 100 000 доларів до кінця цього року або не пізніше кінця другого кварталу наступного року.
Петерсон справді вважає високу прибутковість США чудовим показником для оцінки майбутньої тенденції ціни біткойна в середньостроковій перспективі, хоча він не сказав, наскільки ймовірним він вважає падіння нижче 7%.
На даний момент він становить 7,54%, що значно нижче, ніж 9,62% у жовтні 2023 року.
Однак він стабільно перевищував 7% протягом більше двох років, тому не здається таким простим для нього повернутися нижче цього порогу в короткостроковій перспективі.
За словами Петерсона, ціна біткоїна не зможе перевищити історичний максимум у 73 800 доларів до кінця 2024 року, якщо індекс високої прибутковості США Effective не впаде нижче 7%.
Ціна біткойна: основна динаміка прогнозу 100 тис
Все залежить від процентних ставок.
Зараз у США процентні ставки досить високі, і всі очікують, що ФРС зрештою їх знизить.
Деякі вважають, що перше скорочення можливе вже у вересні, а інші вважають, що нам потрібно дочекатися завершення президентських виборів 5 листопада, щоб його побачити.
Справа в тому, що зниження процентних ставок зазвичай призводить до подальшого збільшення високої прибутковості, і оскільки більшість, здається, погоджується з можливим початком зниження ставок до кінця року, прогноз Петерсона зовсім непевний.
Зменшення відсоткових ставок зазвичай призводить до зниження прибутку для інвесторів у безпечні цінні папери, такі як облігації та строкові депозити, спонукаючи їх зосередитися на активах з вищим ризиком, таким як біткойн.
Таким чином, ситуація виглядає досить невизначеною, і, за словами Петерсона, вона залишатиметься такою принаймні до дострокових виборів у листопаді.
Індекс високої прибутковості
Індекс ефективної прибутковості ICE BofA Single-B US High Yield Index (BAMLH0A2HYBEY) — це щоденний індекс, який представляє ефективну прибутковість індексу ICE BofA US Corporate B, який є підмножиною індексу ICE BofA US High Yield Master II Index, який повторює показники корпоративного боргу, деномінованого в доларах США, з рейтингом нижче інвестиційного рівня, публічно випущеного на внутрішньому ринку США.
Ця підмножина включає всі назви з певним інвестиційним рейтингом B.
Наприклад, коли в березні 2020 року фінансові ринки обвалилися через початок пандемії, цей індекс швидко піднявся з 4,99% до 12,39%, лише щоб у 2021 році впасти нижче 4,5%, ймовірно, завдяки QE ФРС.
Отже, коли монетарна політика ФРС є експансіоністською, цей індекс має тенденцію до зниження, тоді як коли вона стає обмежувальною, він має тенденцію до зростання.
Дійсно, протягом 2022 року він знову почав зростати, навіть перевищивши 9,8% у вересні того ж року.
Відтоді він залишався стабільно високим до листопада 2023 року, коли почав трохи знижуватися.
Теоретично таке спуск все ще може тривати, але воно дуже повільне.
Власне, правду кажучи, у 2024 році він ніби припинився.
Найнижчої точки цього спаду було досягнуто наприкінці грудня 2023 року, приблизно на 7,3%, що водночас є значно нижчим показником, ніж пік 2022 року, але все одно дуже високим порівняно з мінімумом 2021 року.
Протягом 2024 року він фактично піднявся вище 8% у квітні, але зараз він повернувся майже до 7,5%.
До можливого зниження ставки ФРС у вересні чи листопаді теоретично вона все ще може знизитися.
Зверніть увагу, що ці мінімальні рівні все ще є найнижчими з моменту підвищення ефективного індексу високої прибутковості у 2022 році.
Відносини з Bitcoin
Однак це міркування, здається, не відповідає тому, що сталося з ціною біткойна в 2023 році та в перші місяці 2024 року.
Дійсно, якщо у 2022 році, коли BAMLH0A2HYBEY зростав, ціна біткойна падала, то протягом 2023 року BAMLH0A2HYBEY залишався стабільним протягом багатьох місяців, але тим часом ціна BTC значно зросла, піднявшись з 20 000 доларів до 34 000 доларів.
Під час падіння BAMLH0A2HYBEY у листопаді 2023 року ціна біткойна зросла, але це зростання тривало також у лютому та березні 2024 року, коли BAMLH0A2HYBEY залишався майже нерухомим.
Однак у квітні BAMLH0A2HYBEY піднявся з 7,38% до 8,04%, і на той момент ціна біткойна впала з $68 000 до $60 000.
Ймовірно, два підвищення цін на BTC відбулися в той час, коли індекс High Yield Effective не змінювався, через фактори, зовнішні по відношенню до традиційних фінансових ринків і, можливо, безпосередньо пов’язані з криптовалютними ринками.
Тепер, коли цей імпульс, здається, вичерпався, знову існує очевидна зворотна кореляція між BAMLH0A2HYBEY і ціною біткойна.
