Чи криптовалюта досягне 0? Давайте дослідимо, що може знищити криптовалюту.
Останні кілька місяців були БРУТАЛЬНИМИ для всіх, хто інвестував у криптовалюту.
На бичачому ринку відбувається нескінченний парад місячних хлопців, які прогнозують 1 мільйон доларів BTC.
На ведмежому ринку є стільки ж прихильників кінця світу, які бажають 0 доларів BTC.
Враховуючи нещодавні події, я повернувся, щоб переглянути свою фундаментальну тезу про криптоінвестування, щоб перевірити, чи була вона недійсною.
У цій статті я досліджу свою фундаментальну тезу та поясню, чому вона може бути хибною.
Що може зруйнувати криптовалюту та спричинити падіння цін до нуля
Уряд США забороняє використання криптовалюти
Основний збій ETH
Згортання USDT / USDC
Варто розглянути випадки, не пов’язані з ведмедями Судного дня
Монети не фіксують вартість
Важка економічна рецесія
Моя фундаментальна теза: я вважаю, що crypto/web3 буде використано для створення корисних фінансових продуктів протягом наступного десятиліття, які забезпечать кращий фінансовий доступ людям у всьому світі.
Як інвестор, це можна спростити до:
→ Цінні продукти створюються з використанням крипто
→ прийняття криптовалюти ↑
→ ціни на монети ↑
Моя теза може бути неправильною, якщо:
Жодні корисні фінансові продукти не створюються з використанням криптовалюти.
Усиновленню загрожують державні заборони, макрорецесія, втрата довіри тощо.
Переможні проекти не можна інвестувати (ще не існують, не пропонують монети або монети не фіксують цінність тощо)
+++
Отже, що може знищити криптовалюту?
Давайте дослідимо, що може стати кінцем криптовалют і спричинити падіння цін аж до нуля?
Уряд США забороняє використання криптовалюти (або запроваджує задушливі правила)
Це може знищити криптовалюту.
Але криптовалюта стійка до цензури, і ніхто не може її «заборонити»... так?
Технічно так, але якщо fiat ←→ крипто onramps/offramps буде заборонено, криптовалюта не вийде.
99% людей не захочуть володіти криптовалютою, якщо вона є незаконною та не конвертується у фіат.
Законодавці США раніше заявляли, що вони не мають наміру забороняти криптовалюту, а лише регулювати її.
Регулювання – це добре – воно приносить довіру та безпеку, що дозволяє роздрібному та інституційному прийняттю.
Тому, можливо, повна заборона криптовалюти в США малоймовірна, але це завжди нависла загроза.
Хоча ми можемо не побачити повної заборони, ми можемо побачити деякі надзвичайно задушливі правила, які роблять крипто надзвичайно складним або непрактичним у використанні.
Основний збій ETH
Приклад: серйозне оновлення ETH виходить з ладу, і мережа ETH катастрофічно виходить з ладу.
Катастрофічний, непоправний збій такого масштабу в головній мережі дуже малоймовірний, але я думаю, що це може обвалити ETH і, ймовірно, весь ринок, порушивши довіру на довгий час.
Згортання USDT / USDC
Розпад Tether зробить UST/LUNA схожим на сонячне світло та веселку.
USDT існує вже давно, і багато доларів ґрунтується на вірі в те, що у них є гроші, щоб підтримати свої токени.
Стайблкойни є критично важливою частиною криптовалюти для інвесторів, трейдерів, фермерів, протоколів, венчурних капіталістів, інституційних інвесторів і, в основному, для всіх у космосі.
Багато криптопроектів також мають свою скарбницю в стейблкойнах.
Загальна ринкова капіталізація Tether (USDT) і USDC становить понад 100 мільярдів доларів.
Якщо будь-який з них зазнає краху, це може призвести до ефекту доміно, коли величезна кількість вартості швидко знищиться.
Світ також втратить довіру до криптовалют, якщо це станеться, і від цього буде дуже важко оговтатися.
На веб-сайті Tether сказано, що активи на 100% забезпечені резервами.
Наразі Tether міг заплатити всім, хто намагався обміняти USDT на фіат, але Tether FUD все ще не дає спокою.
Варто розглянути справи, не пов’язані з ведмедями Судного дня 👇
Є деякі результати, які сильно зашкодять криптовалюті, але, ймовірно, не доведуть її до 0.
Наприклад: що, якщо монети не фіксують вартість?
Більшість покупок криптовалюти зумовлена спекуляціями.
Токеноміка (згоряння, блокування тощо) може трохи збільшити тиск на купівлю чи продаж, але ціною все одно керують інвестори, а не користувачі.
Наприклад, минулого року мережа ETH здійснила транзакції на суму понад 5 тис. доларів США.
Припустімо, що через 5 років мережа проведе транзакції на суму понад 50 тис.
Чи можливо, що ціна $ETH не зростає значно, навіть якщо вартість, встановлена в мережі, зростає?
Що робити, якщо мережі отримують поширення, але токени не приносять великої вартості?
Або що, якщо мережі, які отримують впровадження, не підлягають інвестиціям?
Наприклад: останній проект @jack "Web5" не має токенів.
Важка економічна рецесія
Одним із рушійних сил Crypto є ціна.
Ціна → інтерес / прийняття → розробники → прийняття / ціна.
Крипто ніколи не переживав економічну рецесію, і є багато песимізму щодо того, що це означатиме для цін на монети.
Зниження цін на монети означає менше розробників, менший інтерес і прийняття.
Чим довший ведмідь, тим менш привабливими стають ризик/винагорода для інвестування в криптовалюту.
Наразі ринки падають з кількох причин:
Інфляція
Зростання процентних ставок і QT
Невизначеність від війни
Наближається економічна рецесія
Каскадні ліквідації через крах LUNA / UST і необачне кредитне плече (специфічно для криптовалюти)
Нічого принципово не змінилося, що спростувало б мою гіпотезу. Отже, я принципово все ще налаштований на криптовалюту в довгостроковій перспективі.
Але правда в тому, що ніхто не знає, що БУДЕ.
Це лише одна модель або об’єктив для огляду на ринку.
«Усі моделі неправильні, деякі корисні».
Слідкуйте за мною в Twitter @shivsakhuja для отримання додаткової інформації про криптовалюти, уявних експериментів і візуальних пояснень.
Перегляньте мій блог на shivsak.substack.com, щоб отримати більше подібних статей!
