Хлопці, сьогодні ми збираємося перевірити плюси та мінуси інвестування в BTC ETF замість прямого інвестування в BTC✅
Еволюція Bitcoin ETF
Зростаюча популярність криптовалютних інвестиційних продуктів, таких як криптовалютні взаємні фонди та криптовалютні біржові фонди (ETF), у тому числі Bitcoin ETF, свідчить про динамічну зміну того, як люди інвестують у цифрові активи.
Через волатильність і регуляторну невизначеність, що оточують криптовалюти, традиційні інвестиційні рамки спочатку вагалися включати їх. Однак створення та прийняття цих нових фінансових продуктів є прямим результатом зростання прийнятності криптовалют широким загалом.
Наприклад, крипто ETF надали інвесторам більш регульовану та звичну можливість інвестувати в криптовалюти, не маючи проблем із керуванням реальними цифровими активами. Варто відзначити розвиток Bitcoin ETF. Регулятори кілька разів відхиляли спотові Bitcoin ETF, посилаючись на занепокоєння щодо волатильності та маніпулювання ринком. Ці відмови продемонстрували, наскільки обережні регуляторні органи ставляться до контакту людей безпосередньо з криптовалютами.
Тим не менш, наратив змінився, оскільки зростала потреба в криптовалюті. З часом ця концепція набула популярності, і спотові біткойн ETF були врешті схвалені. Це ключовий момент для інтеграції криптовалют у мейнстрім інвестицій.
Прямі інвестиції в біткойн проти інших засобів інвестування в криптовалюту
Прямі інвестиції в біткойн передбачають купівлю та зберігання самого біткойна, як правило, через біржу криптовалют. Ця стратегія наражає інвесторів безпосередньо на коливання ціни BTC.
Непрямий ризик забезпечується через інші механізми криптоінвестування, такі як пайові фонди, біржові фонди або ф’ючерси. Ці фінансові інструменти дозволяють купувати криптодеривативи або портфель криптовалют, пропонуючи диверсифікований і часто регульований метод інвестування.
Плюси інвестування в Bitcoin ETF
Інвестиції в біткойн ETF мають кілька переваг, особливо для осіб, які хочуть отримати доступ до криптовалюти, не купуючи її. Ключові переваги придбання біткойн ETF пояснюються нижче:
Легкість доступу
Bitcoin ETF спрощують процес інвестування, дозволяючи інвесторам купувати акції за допомогою звичайних брокерських рахунків. Це особливо корисно для людей, які не знають про тонкощі криптовалютних обмінів. Наприклад, біржовий трейдер із досвідом може додати Bitcoin ETF до свого портфеля за допомогою брокерських платформ, не розуміючи тонкощів закритих ключів і цифрових гаманців.
Регуляторний нагляд
Той факт, що Bitcoin ETF функціонують у регульованих фінансових системах, покращує захист інвесторів. Крім того, він створює безпечне інвестиційне середовище, забезпечуючи відкритість і дотримання фінансових правил.
Однією з важливих подій стало схвалення SEC у 2021 році першого ф’ючерсного ETF на біткойни в США, який надав інвесторам регульовану можливість брати участь у біткойнах. Крім того, 10 січня 2024 року SEC схвалила спотові біткойн-ETF, що стало важливою віхою в інтеграції криптовалют у основні фінансові ринки.
диверсифікація
Завдяки новому класу активів біткойн ETF надають можливість диверсифікувати інвестиційні портфелі. Включення Bitcoin ETF до портфеля може допомогти розподілити ризик, оскільки BTC часто має низьку кореляцію зі звичайними активами, такими як акції та облігації. Наприклад, ціна біткойна може коливатися сама по собі, коли традиційні ринки не працюють, що, можливо, є захистом від падіння ринку.
Ліквідність
Що стосується інвестицій у криптовалюту, ETF зазвичай пропонують більшу ліквідність, ніж прямі інвестиції. Це означає, що під час ринкових годин інвестори можуть легко купувати та продавати акції Bitcoin ETF за ринковими курсами. Ця ліквідність є важливою, оскільки вона дозволяє швидше реагувати на ринкові коливання, особливо на нестабільних ринках.
Податкова ефективність
Інвестиції в біткойн ETF можуть бути більш ефективними з точки зору податків, ніж прямі інвестиції в біткойн. Це пов’язано з особливим податковим режимом, яким часто користуються ETF. Наприклад, у деяких юрисдикціях ETF мають сприятливі правила оподаткування, які перешкоджають реалізації приросту капіталу, доки інвестиція не буде продана. Навпаки, оподатковувані події, пов’язані з прямими інвестиціями в біткойни, можуть виникати в результаті таких операцій, як продаж або обмін біткойнів.
Мінуси інвестування в Bitcoin ETF
Інвестиції в біткойн ETF, пропонуючи численні переваги, також мають певні недоліки, які інвесторам слід враховувати. Нижче наведено різні мінуси інвестування в Bitcoin ETF:
Волатильність
Вразливість до надзвичайної волатильності цін на ринках криптовалют є одним із значних недоліків біткойн ETF. Біткойн та його ETF можуть відчувати різкі коливання ціни протягом короткого проміжку часу. Наприклад, нерідко ціна біткойна змінюється більш ніж на 10% за один день, що може турбувати інвесторів, які не звикли до такої волатильності.
Ринковий ризик
Купівля біткойн ETF наражає інвесторів на проблеми з безпекою та регулюванням, які є поширеними у сфері криптовалют. Ринок криптовалют все ще знаходиться в зародковому стані і постійно змінюється. Він також стикається з проблемами регулювання та відповідності з багатьох юрисдикцій.
Крім того, ринок вразливий до ризиків безпеки, таких як інциденти злому. Наприклад, регулятивні репресії на таких основних ринках, як Китай, історично призводили до значного спаду ринку.
Структури гонорарів
Порівняно зі звичайними ETF комісії біткойн ETF можуть бути вищими. Ці комісії виправдовуються витратами, пов’язаними з підтримкою та захистом основних криптовалютних активів.
Наприклад, ETF, який відстежує біткойни, може мати річний коефіцієнт витрат (річний відсоток активів, що відраховується для покриття управлінських та операційних витрат) вищий, ніж ETF, який відстежує акції чи облігації, що врешті-решт може зменшити прибутки від інвестицій. Однак схвалення спотових біткойн-ETF спричинило війну комісій серед емітентів, що призвело до значного зниження комісій для деяких ETF, а деякі становили лише 0,20%.
Непряме володіння
Інвестори, які купують Bitcoin ETF, безпосередньо не володіють біткойнами. Натомість вони є інвесторами фонду, який тримає біткойн. У результаті люди втрачають деякі переваги прямого володіння біткойнами, такі як можливість здійснювати з ним транзакції або зберігати його у своєму володінні як актив без потреби в посереднику.
Помилка відстеження
Ефективність Bitcoin ETF і фактична ринкова ефективність Bitcoin можуть відрізнятися одна від одної. Ця помилка відстеження виникає через такі чинники, як витрати фонду, спосіб отримання біткойнів (наприклад, через ф’ючерсні контракти) та інтервал між ринковими угодами та відновленням балансу коштів.
Наприклад, ETF, заснований на ф’ючерсах на біткойн, не завжди точно відображатиме зміни в ціні реального біткойна, особливо на нестабільних ринках.
По суті, помилка відстеження вимірює розбіжність між продуктивністю інвестиційного портфеля або фонду та його еталонним індексом, що вказує на ефективність менеджера фонду у відтворенні доходів індексу.
Майбутнє Bitcoin ETF
З нещодавнім затвердженням спотових ETF майбутнє Bitcoin ETF виглядає багатообіцяючим і, як очікується, значно розвиватиметься. Запровадження спотових Bitcoin ETF знаменує важливу подію, яка дає інвесторам прямий доступ до цін BTC і наближає їх до ринкових показників криптовалюти.
Очікується, що цей розвиток залучить ширше коло інвесторів, включаючи осіб, зацікавлених у крипторинку, але які віддають перевагу регульованим фінансовим інструментам. Крім того, ці інструменти інвестування є більш доступними та привабливими через зростаючу конкуренцію серед постачальників ETF, що призводить до нижчих комісій. Загалом середовище для Bitcoin ETF розвивається в напрямку більшої зрілості та інтеграції в основні інвестиційні портфелі
