Приплив нових інвесторів у криптоіндустрію був благом для впровадження, але також мав певну ціну.

Зараз, як ніколи, криптоіндустрія перебуває під пильним оком регуляторів, стурбованих маніпулюванням ринком, захистом інвесторів і потенціалом крипто для сприяння незаконній діяльності.

Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) попередила, що протягом найближчих шести місяців-двох років проти крипто-екосистеми будуть вжиті додаткові заходи.

6 травня під час 27-ї щорічної глобальної конференції Інституту Мілкена голова CFTC Ростін Бенам заявив, що зі зростанням цін на криптовалюту та припливом нових, недосвідчених роздрібних інвесторів, буде ще один цикл, наповнений шахрайством і шахрайством, орієнтованим на криптовалюту. .

«Ми, ймовірно, побачимо в наступні 6-18 місяців або 6-24 місяці ще один цикл примусових дій через цей цикл подорожчання активів і інтересу з боку роздрібних інвесторів», – сказав він.

Через відсутність законодавчої бази для регулювання постачальників крипто-послуг голова CFTC очікує, що сторожові пси розправяться з криптокомпаніями.

З 2023 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) і CFTC вжили жорстких заходів щодо криптокомпаній, причому минулого року обидва агентства зафіксували найбільшу кількість примусових дій проти криптокомпаній.

Згідно з дослідженням консалтингової фірми Cornerstone Research у судових спорах, у 2023 році примусові дії SEC досягли максимуму за 10 років, причому комісія звернула увагу на «головний пріоритет» цифрових активів.

SEC потроїла кількість адміністративних проваджень у 2022 році та порушила 46 примусових дій у 2023 році. Регулятор наклав 281 мільйон доларів штрафів за врегулювання.

Одна третина всіх дій CFTC із застосування криптовалют у 2023 році були спрямовані проти криптокомпаній. CFTC вжила 47 примусових заходів, що становить понад третину від загальної кількості примусових позовів, поданих комісією з 2015 року.

У регуляторних органів США є кілька справ проти американських криптокомпаній, таких як Kraken, Binance та Coinbase. Регулятори продовжили свої зусилля у 2024 році, коли в квітні Міністерство юстиції США заарештувало засновників гаманця Samurai, орієнтованого на конфіденційність, за звинуваченнями у відмиванні грошей. У травні Комісія з цінних паперів і цінних паперів опублікувала повідомлення Веллса проти Робінхуд.

Регулятори США націлені на брокерів-дилерів і змішувачів

На тлі зловісних попереджень голови CFTC і посилення заходів проти криптокомпаній криптокомпанії готуються до регулятивних заходів у найближчі кілька років.

Патрік Грюн, колишній партнер швейцарської юридичної фірми Crypto Lawyers, сказав Cointelegraph, що правоохоронні заходи SEC та інших регуляторних органів США вказують на те, що вони націлені на криптокомпанії з брокерсько-дилерською бізнес-моделлю:

«SEC націлена на бізнес-моделі та фірми, які, з точки зору високого рівня, конкурують з традиційними фінансами, наприклад, брокерські дилери. Якщо проект або компанія дозволяє людям спекулювати на ціні криптоактивів або генерувати відсоткові платежі, така фірма або команда проекту знаходиться під загрозою, незалежно від того, вважає вона себе децентралізованою чи ні».

Інша сфера уваги правоохоронних органів, здається, пов’язана з конфіденційністю та інструментами змішування. Агентства США наклали санкції на такі популярні сервіси криптозмішування, як Tornado Cash, а нещодавно заарештували засновників іншого постачальника гаманців, орієнтованого на конфіденційність, Samurai.

Останні: незважаючи на волатильність цін на біткойн, фактори вказують на довгостроковий успіх BTC

Незважаючи на те, що криптоспільнота неоднозначно реагує на використання змішування та служб, орієнтованих на конфіденційність, більшість виступає проти переслідування засновників і творців таких служб за те, що вони пишуть нейтральний код і не роблять нічого протизаконного.

Відсутність регулювання криптовалюти в США може вплинути на галузь

Відсутність законодавчої бази та правозастосовчої юрисдикції для різних відомств створила більше складнощів як для криптофірм, так і для правоохоронних органів.

Кіт Блекман, партнер нью-йоркського офісу юридичної фірми Bracewell, розповів Cointelegraph, що в минулому голова CFTC часто висловлював занепокоєння з приводу відсутності комплексної нормативно-правової бази, яка регулює криптовалюти в США, що різко контрастує з головою SEC. Прагнення Генслера продовжити заходи примусового виконання без потреби в нормативних актах щодо криптовалют.

За словами Блекмана, коментарі Бехнама свідчать про те, що «CFTC поступово узгоджує свою точку зору з SEC».

Він додав, що нові криптокомпанії будуть «стримувані від виходу на ринок через додаткову загрозу застосування CFTC без чітких правил. Існуючим компаніям тим часом доведеться інвестувати більше ресурсів у юридичних консультантів і консультантів з питань відповідності, що збільшуватиме витрати та потенційно придушуватиме інновації».

Ніл Левін, партнер Rimon Law, сказав Cointelegraph, що погана політика та відсутність законодавства призводять до невпевненості щодо того, як поводитися. Якщо регулюючі та правозастосовні органи не мають законодавчої бази, вони намагатимуться вписати свої бізнес-моделі в існуючу нормативну базу:

«Використання репресій є засобом формування поведінки та надання вказівок за винятком нового законодавства. Однак цьому, безсумнівно, заважає і продовжуватиме заважати триваюча невизначеність щодо класифікації цифрових активів, тобто чи вважати їх «цінними паперами», як ми бачимо зараз у Robinhood і SEC, а також у кількох інших випадках. .”

У той час, коли інші юрисдикції мають або активно розробляють комплексне регулювання криптовалюти, США все ще дотримуються підходу «регулювання через примусове виконання», який вже змусив кілька відомих компаній змінити свої пропозиції або повністю закритися.

Нещодавно: Крипторегуляції ЄС підірвані відсутністю правозастосування, кажуть спостерігачі

Kraken вже закрив свою платформу стейкинга як послуги в США, а CFTC висунула звинувачення операторам Kraken у проведенні незаконної біржі похідних цифрових активів.

Незважаючи на різке зростання дій регуляторів проти криптокомпаній, Уолл-стріт налаштована на цифрові активи.

Запуск спотових біржових фондів біткойнів та інвестицій від традиційних фінансових установ підкреслює зростаючий інтерес традиційного фінансового сектору до ринку криптовалют.

Деякі оглядачі ринку також відзначили, що власники криптовалюти зростають як політична сила в США, що робить перспективу більш доброзичливого регулювання не такою вже й неможливою.