Яка майбутня тенденція ліквідності в доларах США? Коли ринок знову відчує одностороннє зростання?
1. Протягом наступних трьох місяців або близько того макрорівень не підтримуватиме односторонні ринкові тенденції, а переважно буде домінувати шоками.
2. Очікується, що великий ринок розпочнеться приблизно в жовтні цього року
Прогноз на наступні три місяці чи близько того
Оскільки ліквідність у доларах США коливається у вузькому діапазоні від 6 до 6,5 трлн доларів США, одностороння ринкова тенденція не може бути високою для ризикових активів, у тому числі великого пирога що ринок буде коливатися вгору і вниз.
Підйом і падіння пирога по суті пов’язані лише з кількістю коштів, які безпосередньо надходять у пиріг. У розібраному вигляді формула виглядає приблизно так:
Кошти, що надходять у пиріг (зростання та падіння пирога) = загальна сума грошей на ринку * відсоток від загальної суми, що надходить у пиріг
У поточному циклі, які обставини змусять ФРС під керівництвом Пауела та Міністерство фінансів під керівництвом Єллен масово вливати ліквідність у доларах США?
1. Спільним завданням двох відомств є забезпечення економічного зростання при утриманні інфляції під контролем (цільове значення 2%).
2. Отже, якщо інфляція швидко падає + економіка буде поганою, тоді буде багато можливостей для вивільнення грошей, інакше неможливо влити більше ліквідності (наприклад, дані за останній місяць показують, що інфляція липка + економіка дуже хороша)
Аналіз 1: Загальна сума грошей на ринку коливається на високому рівні (ліквідність у доларах США)
1. Короткострокове зростання та падіння ризикованих активів сильно корелює з ліквідністю долара США.
ФРС під керівництвом Пауела та Міністерство фінансів під керівництвом Єллен використовуватимуть низку інструментів і політик для збільшення ліквідності в доларах США, одночасно тримаючи інфляцію під контролем. Найбільшим макрофактором для короткострокового зростання та падіння ризикованих активів, таких як пиріг, є обсяг ліквідності в доларах США (гарячі гроші)
2. Простір для падіння інфляції обмежений, залишаючи їх обох безпорадними.
Зараз, через обмежений простір для падіння інфляції та її сильну стійкість, їм двом (Пауелу та Йеллен) неможливо влити надлишок ліквідності на ринок під загрозою стрімкої інфляції (якщо наступні темпи та величина зниження інфляції перевищує очікування, то Чим більша швидкість і масштаб здатності двох людей влити ліквідність на ринок)
3. Економіка США почувається дуже добре (принаймні на рівні даних), але це може бути єдиним проривом у майбутньому.
Економіка США почувається дуже добре, що робить ідею продовження вливання ліквідності в долар США ще гіршою. Однак, судячи з різкого відновлення ризикових активів через оголошену вчора ввечері несільськогосподарську зарплату, яка була нижчою, ніж очікувалося (тобто економіка не є хорошою), наступні економічні дані, які виявилися гіршими, ніж очікувалося, є єдиним проривом, який надайте двом місце для впорскування води.(Тож у майбутньому ми повинні звернути пильну увагу на те, чи продовжуватимуть економічні дані США бути гіршими, ніж очікувалося, коли інфляція буде стабільною)
Підводячи підсумок, можна сказати, що якщо інфляція й надалі буде стабільною, а економічні дані США не виправдають суттєво очікувань, очікується, що загальна сума гарячих грошей на ринку коливатиметься в межах високого діапазону.
Аналіз 2: відсоток загального об’єму, що надходить у пиріг
Старі гроші вичерпалися, але нові гроші все ще в дорозі. У короткостроковій перспективі не буде багато місця для зростання відсотка загальної суми, що надходить у пиріг.
Поточний односторонній ринковий потік чистих надходжень коштів від американських роздрібних інвесторів через спотові ETF BTC фактично припинився, і чистий приплив коштів від усього пирога поступово вичерпався. Проте традиційні фінансові установи, такі як xx Державний урядовий пенсійний фонд і xxx Суверенний фонд, які мають масштаб управління сотнями мільярдів або навіть трильйонів доларів, все ще проводять внутрішні зустрічі, щоб обговорити, що таке великий пиріг, як його купити , скільки купити тощо. Запитання (Члени сім’ї, запасіться терпінням і дайте цим підкріпленням деякий час. Очікується, що авангард регулярної армії приєднається до поля бою в другій половині цього року зі справжніми грошима та сріблом і почне купую пиріг)
Виходячи з аналізу 1 і аналізу 2, загальне середовище не підтримує односторонню тенденцію до зростання в наступні кілька місяців.
Коли ринок знову відчує одностороннє зростання?
Очікується, що це відбудеться в другій половині цього року (імовірно, приблизно в жовтні)
Основна логіка:
1. Гроші на ринку збільшуються:
Причина 1: Рівень інфляції продовжує знижуватися, що дає ФРС і Міністерству фінансів можливість вливати ліквідність в долар США.
Причина друга: на виборах у США 4 листопада показник перемоги Байдена значно відстає від Трампа, і Йеллен зробить усе можливе, щоб допомогти Байдену на виборах, якщо дозволять умови.
2. Відсоток загального об’єму, що надходить у пиріг, збільшується:
Причина: інституції з дійсно великими грошима починають поступово виходити на ринок (наприклад, я дізнався, що масштаб управління пенсіями уряду певного штату становить 200-300 мільярдів доларів США. Зараз ми внутрішньо обговорюємо, щоб дізнатися про великий пиріг + зовнішнє спілкування з регуляторними органами та інвесторами для розгляду довгострокового розподілу. Позиція приблизно в 1% означає приплив близько 2-3 мільярдів доларів США, що означає, що лише одна установа може принести 2 мільярди+ чистих покупок.)
1. Брати, якщо у вас є патрони, збільшуйте свої позиції за низькими цінами, лягайте і чекайте регулярних армійських підкріплень у другій половині року.
Якщо ви відчуваєте безпорадність, розгубленість і не бачите напрямок торгівлі прямо зараз, ви можете приїхати в моє село і поглянути.
2. Озираючись через рік назад, нинішні невеликі хвилі та невеликі рухи — це прямий результат перед початком великого ринку!
