Біткойн різко впав за останній місяць, деякі альткоїни впали ще більше, і багато людей стали песимістами. Однак, незважаючи на нинішній економічний спад, історичні тенденції та фундаментальні тенденції свідчать про те, що ми далекі від кінця цього циклу.
відновлення = нормально
Для ветеранів криптовалютного ринку волатильність – це нормально.
Це вже четвертий раз за останні 12 місяців, коли біткойн зазнав корекції на 20%, і історично поточна корекція не є чимось незвичайним. Пережити численні падіння від помірного падіння на 5-10% до серйозного падіння на 40-70% без нокауту є типовим досвідом на бичачому ринку. Їх очікують.
історичний час
На даний момент важливість зменшення біткойна вдвічі полягає не в його впливі на пропозицію, а в його впливі протягом наступних 12-18 місяців. Дно ринку зазвичай відбувається приблизно за 1,3 року до уполовинення, а пік – приблизно через 1,3 року, приблизно через 480 днів.
Ці падіння можна розглядати як надійний шлях до нових історичних максимумів, що відповідає ширшому циклічному ритму постійного зростання біткойна.
Інституційна довгострокова гра
Тепер подумайте, яке переконання знадобиться для інвестора, щоб зафіксувати велику суму грошей у монеті на багато років.
Нещодавно a16z отримав приблизно 90 мільйонів доларів США в токенах Optimism OP із дворічним періодом набуття права, демонструючи тверду віру в потенціал суперланцюга. Так само інституційні фонди придбали заблоковані SOL на суму 100 мільйонів доларів під час продажу активів FTX з умовами блокування токенів на чотирирічний період набуття права. На початку березня цього року SOL на суму 1,7 мільярда доларів США було продано в першому раунді, а ціна в другому раунді становила лише 15% від поточної ринкової ціни (близько 130 доларів США) (95-110 доларів США), що ще більше підкреслило чотирирічний період набуття права.
Ці довгострокові покупки свідчать про глибоку віру в те, куди продовжуватиме рухатися ринок у найближчі роки.
Ознаки страху і жадібності
Як молодий ринок, який покладається насамперед на наратив, емоції відіграють ключову роль у криптовалюті.
Вивчаючи індекс страху та жадібності, ви можете побачити, куди рухається ринок. В індексі 0 означає максимальний страх, а 100 — максимальну жадібність. Падіння, яке ми переживаємо сьогодні, почалося, коли минулого місяця індекс досяг 90. Зараз індекс становить близько 50, нейтральна зона, яка історично свідчить про те, що дно вже близько. 24 січня індекс становив 48. За наступні півтора місяці біткойн зріс з $39 000 до $73 000. Подібна ситуація була в жовтні минулого року. Індекс досяг 44, і до першого тижня грудня BTC піднявся з $26 000 до $40 000.
Бійся, коли інші жадібні
надія вперед
Незважаючи на нинішні похмурі ринкові настрої, є вагомі причини для оптимізму щодо ринку. Стійкість біткойна до тривалого падіння, історичний ритм халвінгу, інституційне підвищення та індикатори ринкових настроїв – усе це чітко демонструє причини залишатися оптимістичними.
Оскільки ці цикли добігають кінця, можливо, було б доцільно очікувати більше виправлень попереду, але розглядати їх як можливості, а не недоліки.
Згідно з даними в ланцюжку, максимуми бичачого ринку купували короткострокові власники.
Хоча довгострокові власники зазвичай є основними інвесторами біткойна, пік бичачого ринку неминуче супроводжується великою кількістю роздрібних інвесторів, а найвищі точки купуються короткостроковими власниками. Звернення уваги на зміни довгострокових коефіцієнтів утримування може дозволити нам судити про те, чи ми досягли остаточного піку «бичачого» ринку. Це також основний і важливий індикатор у мережі.
Натовп + гроші = довгостроковий здоровий бичачий ринок
Незважаючи на те, що суттєва різниця між «біткойнами» та «іншими криптовалютами, які не є біткойнами», ставатиме все більшою, наприклад, біткойн ставатиме все більше схожим на товар, товарним активом із факторами ризику та хеджування , інші публічні ланцюгові монети та протокольні монети ставатимуть все більше схожими на певні технологічні акції.
Але на цьому етапі для більшості людей усі вони є «криптовалютами» і все ще будуть сильно корельовані, а ринкові тенденції часто пов’язані між собою. Тож незалежно від того, яку валюту ви насправді купуєте, вам все одно слід звернути увагу на біткойн, оскільки він є лідером криптовалюти.
Зовнішні кошти перетікають у біткойн і потрапляють у валютне коло
Кошти, які надходять у валютне коло, шукають прибуток і можливості, і перетікають в інші сектори, такі як DeFi, переставлення, рівень 2... і сприяють зростанню сектора.
У поєднанні з деякими додатками поза колом вони можуть не безпосередньо приносити кошти, але залучати велику кількість нових користувачів, щоб увійти у валютне коло, наприклад gamefi, DePIN, AI... Як і попередня хвиля NFT, ICO на попередній хвилі залучили велику кількість нових користувачів.
Якщо є лише хвиля грошей, але немає натовпу, це міхур, який швидко лопне, якщо є лише натовп, але немає грошей, гра на місці ставатиме все більш серйозною, коли один з одним буде боротися за єдине; ресурси. Приплив людей + приплив грошей змусить бичачий ринок тривати довше і довше. Для нас, інвесторів на ринку, у центрі уваги полягає в тому, чи зможе цей бичачий ринок продовжувати відповідати цим умовам і використовувати це для організації наших інвестиційних циклів і стратегій.
Пізніше ми представимо вам аналіз провідних проектів на інших напрямках. Якщо ви зацікавлені, натисніть «Підписатися». Я також час від часу складатиму деякі передові інформаційні запити та огляди проектів і запрошуватиму однодумців у валютному колі, щоб досліджувати разом.
