Ціна біткойна (BTC) впала з 30 квітня по 1 травня, його ціна впала на 11,5% до 56 522 доларів. Цей спад спровокував ліквідацію довгої позиції за кредитним плечем на суму 172 мільйони доларів, що є надзвичайно низьким показником, враховуючи, що відкриті інтереси до ф’ючерсів BTC становили 28,9 мільярдів доларів до обвалу цін. Отже, було б спрощено припустити, що бики були заскочені зненацька.
Невизначеність має зменшитися після публікації протоколу ФРС
Деякі аналітики вважають, що інвестори тримаються, поки Джером Пауелл, голова Федеральної резервної системи США (ФРС), не завершить свою промову після дводенного засідання монетарної ради 1 травня. Хоча багато хто очікує, що ФРС продовжить відсоткові ставки на рівні 5,25%, існує значний скептицизм щодо здатності Міністерства фінансів США фінансувати державний бюджет.
30 квітня дохідність 2-річних облігацій Казначейства США піднялася до найвищого рівня за п’ять місяців, досягнувши 5,06%, оскільки інвестори прагнули отримати більший прибуток, щоб компенсувати підвищений ризик після оголошення дефіциту в 1,07 трильйона доларів США за перше півріччя 2024 року. З моменту підвищення ставок ФРС протягом 2023 року витрати на відсотки з дефіциту зросли на 23% у першій половині 2024 року та, за прогнозами, продовжуватимуть зростати, поки ставки залишатимуться високими.
Біткойн не єдиний, хто стикається з падінням; погіршення макроекономічних умов зробило інвесторів більш несхильними до ризику. Індекс Russell 2000 (RTY), який відстежує компанії середньої та малої капіталізації в США, впав на 8,2% за останні 30 днів, знищивши прибуток за попередні два місяці. Так само ціни на нафту WTI впали на 8,3% з 5 квітня, коли вони досягли п'ятимісячного піку в 87,91 долара.
Ключовий показник того, що корекція ціни біткойна може досягти дна, походить від традиційних ринків, після серії надійних корпоративних звітів про прибутки за перший квартал таких великих компаній, як Amazon, Microsoft, Google, Netflix, TSMC, Samsung, Coca-Cola, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC і Barclays. Тимчасове відновлення фондового ринку відводить увагу інвесторів від біткойнів та інших ризикованих активів, хоча трейдери можуть шукати альтернативи, якщо ФРС вирішить підтримувати вищі ставки протягом тривалого періоду.
Капітуляція біткойн-майнерів FUD і сильний приплив криптовалюти в Китай
Майнери біткойнів перебувають у значній напрузі після халвінгу 20 квітня, який зменшив їхні винагороди на 50% до 3,125 BTC за блок. Кі Янг Джу, генеральний директор CryptoQuant, зазначив, що оцінки відтоку майнерів на біржі «на даний момент» не показують ознак капітуляції. Янг Джу додав, що якщо падіння ціни біткойна «розтягнеться на тижневий період, великі майнери ризикують ліквідувати купу біткойнів».
Таким чином, ще однією ознакою того, що падіння біткойна може наближатися до кінця, є непохитність майнерів, які не бажають продавати, незважаючи на падіння індексу хешрейту на 57%, як повідомляє Luxor Technology. Цей показник оцінює щоденну очікувану віддачу від одного терахаша потужності хешування з урахуванням складності мережі, ціни біткойна та комісії за транзакції.
Щоб зрозуміти ширші настрої на ринку криптовалют, аналіз попиту на стейблкойни в Китаї, зокрема на USD Coin (USDC), може бути корисним. Премія за транзакції USDC над офіційним курсом долара США дає змогу зрозуміти діяльність роздрібних інвесторів, вказуючи, чи переходять вони на ринки криптовалюти чи з них.
За темою: причини, чому ціна біткойна впала на 11% після халвінгу
USC Coin (USDC) однорангові торги проти USD/CNY. Джерело: OKX
1 травня премія за USDC в Китаї зросла до 2,7%, що свідчить про високий попит на конвертацію китайського юаня (CNY) у USDC. Цей стійкий інтерес вказує на позитивні настрої щодо криптовалют у Китаї, зміцнюючи оптимістичний прогноз щодо біткойна, ціна якого нещодавно впала на 20% за три тижні.
Однак, незважаючи на потенційне покращення ринкових настроїв після банкнот Федеральної резервної системи та усвідомлення того, що побоювання щодо капітуляції майнерів поки що необґрунтовані, ситуація на ринках США демонструє іншу тенденцію. Зокрема, чистий відтік із спотових біржових фондів (ETF), зареєстрованих у США, склав 635 мільйонів доларів США за останні п’ять торгових днів.
Такі висновки свідчать про те, що інвестиційні потоки є вирішальними у визначенні руху цін на біткойн, і немає впевненості, що рівень підтримки в 56 500 доларів США втримається.
Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, і читачам слід провести власне дослідження, приймаючи рішення.