1. Макроперешкоди з боку ФРС
Крім зовнішніх факторів, мережа Ethereum зіткнулася з відкликанням своїх додатків смарт-контрактів, що також стримало зростання в червні.
Тепер інвестори сумніваються, чи не зникли попутні вітри від запитів $BTC ETF біткойна, відкривши простір для корекції до рівня 1700 доларів США, який востаннє спостерігався 16 червня.
Нещодавні макроекономічні події можуть дати певні підказки, зокрема валовий внутрішній продукт США зріс на 2% у річному вимірі в першому кварталі, індекс споживчих цін у Німеччині зріс на 6,8% у червні порівняно з попереднім роком, а також глобальні менеджери із закупівель послуг China Caixin розширення звітності про індекс (PMI).
Таким чином, сильні економічні показники посилили очікування інвесторів щодо подальшого посилення заходів з боку Федерального резерву США.
Пропозиція голови ФРС Джерома Пауелла щодо ще двох підвищень процентних ставок у 2023 році в поєднанні зі зростанням вартості капіталу та вищою прибутковістю інвестицій у фіксований дохід зменшили інтерес до криптовалют.
2. TVL наближається до 3-річного мінімуму, оскільки мережевий попит падає
Мережа Ethereum, ймовірно, зіткнеться з власними проблемами, особливо після того, як 29 червня співзасновник Віталік Бутерін заявив, що він не ставить весь свій Ether через складності, пов’язані з гаманцями з кількома підписами.
Загальна заблокована вартість (TVL), яка вимірює депозити, заблоковані в смарт-контрактах Ethereum, досягла найнижчого рівня з серпня 2020 року. За даними DefiLlama, показник знизився на 3,1% до 13,7 млн ETH за 30 днів до 4 липня.
Нижчий TVL означає, що або інвестори втрачають інтерес до використання смарт-контрактів мережі, або переходять на альтернативи рівня 2 у пошуках менших комісій за транзакції. У будь-якому випадку потенційний попит на мережу Ethereum зазнає негативного впливу, тому його сприймають як ведмежий.
3. Зростання ціни ETH завдяки лонгам із кредитним плечем
Аналіз позицій професійних трейдерів деривативами ETH має вирішальне значення для визначення ймовірності того, що ціна ефіру перевищить рівень опору в 1970 доларів.
Іноді існують методологічні розбіжності між різними біржами, тому читачі повинні стежити за змінами, а не за абсолютними цифрами.
Незважаючи на те, що з 22 червня ефір торгується у вузькому діапазоні від 1815 до 1975 доларів, професійні трейдери збільшили свої довгі позиції за кредитним плечем у ф’ючерсах, про що свідчить співвідношення довгих і коротких позицій.
На криптовалютній біржі Binance співвідношення довгих і коротких позицій різко зросло з 1,14 20 червня до 1,30 4 липня. Подібним чином на OKX співвідношення довгих і коротких позицій також зросло з 0,76 20 червня до пікового значення 2,25 на 4 липня надає перевагу довгим позикам із кредитним плечем.
Щоб виключити зовнішні ефекти, які могли вплинути виключно на ф’ючерси Ether, слід проаналізувати ринки опціонів ETH. Індикатор 25% дельта-перекосу порівнює аналогічні опціони кол (купівля) і пут (продаж) і стане позитивним, коли переважає страх, оскільки захисна премія опціону пут вища, ніж опціони кол.
