Morgan Stanley підтримує постійне домінування долара США як основної світової резервної валюти. Незважаючи на зростання рівня боргу в США та зростання глобальних геополітичних ризиків, що викликало деякі дебати, фінансовий гігант повідомив у четвер, що долар готовий зберегти свої позиції. Стійкість долара особливо помітна через відсутність сильних конкурентів, таких як китайський юань.

Оскільки геополітика змінюється, а дебати про провідну позицію долара зростають і слабшають, деякі менеджери резервів справді загравали з диверсифікацією. Тим не менш, нещодавній аналіз Morgan Stanley очевидний.

«Ми очікуємо, що статус домінуючої резервної валюти долара збережеться, незважаючи на постійні виклики з боку все більш багатополярного світу».

За їх словами, долар буде користуватися стійкою перевагою та підтримкою, навіть якщо він може зіткнутися з деякими циклами слабкості через економічні умови та ринкові оцінки.

Невдала спроба дедоларизації БРІКС

Країни БРІКС прагнули збити долар США з п’єдесталу резервної валюти, просуваючи місцеві валюти для міжнародної торгівлі. Лідери з Китаю та Росії багато подорожували, виступаючи за використання національних валют замість долара США серед країн, що розвиваються. Ця спроба викликала початковий ентузіазм, що свідчить про можливу зміну динаміки світової валюти.

Однак ця дедоларизація не досягла бажаного результату. Індекс DXY, який вимірює долар США по відношенню до кошика інших основних валют, демонструє надійні показники долара, який зараз торгується на рівні близько 106,27 — помітне підвищення з мінімуму 101,8 на початку року.

Діаграма DXY. Джерело: TradingView

Ця сила підкреслюється, оскільки долар продовжує переважати валюти країн БРІКС одна за одною. Китайський юань, наприклад, впав до п’ятимісячного мінімуму в 7,24. Індійська рупія досягла історичного мінімуму, впавши до 83,63, хоча відбулося незначне відновлення до 83,54. Тим часом російський рубль погіршився, зараз торгується на рівні 94,15 після падіння нижче 100.

Крім того, долар значно вплинув на інші основні валюти. Це змусило японську ієну впасти до мінімуму з 1990 року, а британський фунт знизився до чотиримісячного мінімуму в 1,25 долара. Ці рухи підкреслюють масштабний вплив долара на світові валютні ринки, незважаючи на триваючі наративи дедоларизації.

Геополітична напруженість і нафтове рівняння

Останні події на Близькому Сході ще більше ускладнили ситуацію. Після понад 300 ракетних атак Ірану на Ізраїль, які були перехоплені ізраїльським «Залізним куполом», напруга загострилася, що підкреслює нестабільний геополітичний клімат. У цьому контексті БРІКС закликає країни Близького Сходу відмовитися від долара США в торгівлі нафтою, щоб послабити свою глобальну позицію.

Президент Росії Володимир Путін висловився голосно, припустивши, що відхід від долара в нафтових операціях може критично вплинути як на Америку, так і на Ізраїль. Цього року БРІКС розширився за рахунок багатих нафтою країн, таких як ОАЕ, Єгипет, Ефіопія та Іран, посилюючи свій вплив на світових ринках нафти та енергії. Потенційне приєднання Саудівської Аравії може ще більше посилити блок.

Незважаючи на ці маневри, долар залишається улюбленою валютою для нафтових і газових операцій у всьому світі, а місцеві валюти відіграють лише незначну роль. Впадає в очі суворе попередження Путіна: «Якщо нафтовидобувники на Близькому Сході перестануть використовувати долар США, це буде кінець долару». Тим не менш, реакція з боку цих країн була прохолодною, поки не спостерігалося значного переходу від долара в розрахунках за нафту.