У США зниження ставок у 2024 році, яке голова ФРС Пауелл обіцяв з початку року, минулого тижня зникло, надсилаючи чітке повідомлення ринкам, що ставки залишатимуться високими довше. І він не єдина людина у Федеральній резервній системі, яка змінила своє ставлення, Голуб ФРС не тільки вважає, що «має сенс почекати (перед тим, як знижувати процентні ставки)», але й жорстко відповів на запитання про це. підвищення потенційної процентної ставки, «Нічого не заборонено, якщо це необхідно». Прибутковість облігацій США коливається на останніх максимумах, при цьому дворічна прибутковість, яка більш чутлива до політики процентних ставок, залишається близько позначки 5% і зараз торгується на рівні 4,993%. Дивлячись на макрос цього тижня, улюблений індикатор PCE ФРС буде опублікований у п’ятницю, але, на жаль, Пауелл не може прокоментувати його цієї п’ятниці, оскільки ФРС увійшла в період тиші напередодні наступного засідання FOMC.
Джерело: SignalPlus, Економічний календар, цього тижня буде опубліковано улюблений індикатор PCE ФРС
Джерело: Інвестиції, дворічна прибутковість, яка більш чутлива до політики процентної ставки, утримується біля позначки 5%
Що стосується цифрової валюти, ринок не викликав жодних хвиль після успішного завершення халвінгу BTC, і більшість торгових переглядів були повністю враховані до цієї події. Після того, як коливання, відображені в годинній лінії, поступово ослабли, ціна валюти успішно досягла прориву під час азіатської сесії, кинувши виклик рівню опору в 66 000 доларів.
Джерело: TradingView
Що стосується ф’ючерсів, кошти за кредитним плечем ще не вийшли на ринок, а рівень фінансування, зважений за позиціями на основних біржах, коливається навколо осі 0. Ф’ючерсна премія в кілька важливих днів доставки на OKX залишається приблизно на рівні 10–12% (приблизно). Еквівалент безстрокового контракту fundingRate 1 б.п.).
Джерело: Coingglass
Джерело: SignalPlus, OKX Futures
Що стосується ETF, то 19-го числа біткойн ETF нарешті завершив п’ять послідовних чистих відтоків капіталу.
Джерело: Farside Investors
Джерело: Deribit (станом на 22 квітня 16:00 UTC+8)
З точки зору опцій, з одного боку, ми бачимо, що поточна крива волатильності порушила попередню перевернуту форму, але загальний нахил все ще відносно плоский, а передній Vol Skew також повернувся до відносно горизонтального положення від попереднього мінімуму, з 25 dRR у минулому. Приблизно тримісячне медіане.
Джерело: SignalPlus
Джерело: SignalPlus, Vol skew regression level
Обсяг торгівлі опціонами був на відносно низькому рівні після халвінгу, що, звичайно, також включає вплив загальної низької ліквідності у вихідні дні. Усі десятки тисяч покупок опціонів колл для ETH на суму K=3550 ~ 3700 у квітні вважалися замовленнями на скорочення позиції, які, можливо, були спрямовані на закриття прибутку на Theta та Vega, або це могло бути пов’язано з поточною геополітичною макроекономікою та валютою після зменшення боргу вдвічі було здійснено, коли ціновий тренд був незрозумілим. Для BTC наприкінці квітня була купівля пут на рівні підтримки $59 000, а наприкінці травня також було багато продажів пут на рівні підтримки (57 000/58 000).
Джерело: Laevitas
Джерело даних: розподіл транзакцій Deribit, BTC і ETH
Джерело: Deribit Block Trade
Джерело: Deribit Block Trade
