Маркус Тілен, засновник 10x Research, аналітик, відомий тим, що точно спрогнозував дно біткойна (BTC) у листопаді 2022 року та його подальший сплеск до рекордних максимумів перед подією вдвічі, тепер зайняв ведмежу позицію щодо ризикових активів, включаючи технологічні акції та криптовалюти. Ця зміна у перспективах відбувається на тлі зростання занепокоєння щодо стійкої інфляції та її впливу на фінансові ринки.
Джерело: TradingView
Відповідно до звіту CoinDesk, опублікованого раніше сьогодні, у нещодавній примітці для клієнтів Тілен підкреслив, що ризикові активи зараз знаходяться на межі значної корекції. «Наше занепокоєння зростає тим, що ризикові активи (акції та криптовалюта) балансують на межі значної корекції цін. Основним тригером є несподівана і стійка інфляція», – зазначив він. З огляду на те, що ринок облігацій коригує свої очікування щодо меншої кількості знижень процентних ставок — тепер очікується менше ніж три, на відміну від шести раніше цього року — ситуація виглядає дедалі нестабільнішою для чутливих до ризику інвестицій.
Коригування ринку облігацій призвело до того, що дохідність 10-річних казначейських зобов’язань США цього місяця зросла до 4,642%, ставши найвищим рівнем з листопада 2023 року.
Джерело: MarketWatch
Таке підвищення ставки, яку часто вважають безризиковою, робить інвестиції з вищим ризиком, такі як акції технологій і криптовалюти, менш привабливими. Тілен зазначив, що це різке підвищення цін на ринку облігацій, спричинене стійкою інфляцією в США разом із стійким ринком праці та економікою США, значно притупило привабливість цих високоризикових активів.
Відображаючи свою обережну позицію, Тілен зазначив: «Ми продали всі наші технологічні акції минулої ночі, оскільки Nasdaq торгується дуже погано та реагує на вищу прибутковість облігацій. Ми зберігаємо лише кілька криптомонет з високою вірогідністю».
Далі Тілен уточнив, що більша частина зростання біткойнів у 2023 році та в 2024 році була викликана очікуваннями зниження ставок, що зараз піддається серйозному сумніву. Згідно з нещодавньою статтею Ніка Тіміароса в Wall Street Journal, Блейк Гвінн, стратег відсоткових ставок RBC Capital Markets, сказав: «Наш початковий прогноз включав три зниження ставок, причому зниження в червні було вирішальним. Якщо ми пройдемо минулий червень без скорочення, наші очікування скоригуються до можливого першого скорочення в грудні».
Схвалення Комітетом з цінних паперів і цінних паперів США одинадцяти спотових біткойн ETF 10 січня спочатку привело майже 12 мільярдів доларів у ці фонди, підтримуючи потужне зростання цін. Однак надходження значно скоротилися, а середні чисті надходження за 5 днів до цих спотових ETF впали до нуля.
Потік Bitcoin ETF – 12 квітня 2024 р. pic.twitter.com/CIvQsWr36y
— BitMEX Research (@BitMEXResearch) 13 квітня 2024 р
У міру того, як хвилювання з приводу майбутнього чотирирічного халвінгу мережі біткойн, який скоротить винагороду за видобуток нових блоків, уповільнюючи темпи надходження нових біткойнів на ринок, починає слабшати, деякі спостерігачі ринку, включаючи Тілена, передбачають, що корекція може прискорити. Він зазначає: «Після початкового ажіотажу щодо новинок потоки ETF, як правило, закінчуються, якщо ціни не продовжуватимуть зростати, чого вони не робили з початку березня. З просіданням від двох до 17% ці інвестори можуть залишитися осторонь».
На момент написання статті біткойн торгується на рівні близько 63 410 доларів, що на 4,7% менше за останні 24 години.
За останні п’ять днів технологічний індекс NASDAQ Composite впав на 2,72%.
Джерело: Google Finance
Рекомендоване зображення через Pixabay
