Sprott Inc. (NYSE: SII) — глобальна інвестиційна компанія зі штаб-квартирою в Торонто, Канада, яка спеціалізується на інвестуванні в дорогоцінні метали та реальні активи. Sprott пропонує низку інвестиційних рішень, у тому числі трасти фізичних злитків, майнінгові ETF, рахунки, керовані акціонерним капіталом, а також боргові стратегії та стратегії прямих інвестицій.
Sprott добре відомий своїм досвідом у секторі дорогоцінних металів, зокрема золота, срібла, платини та паладію. Фірма надає кілька інструментів інвестування, які дозволяють інвесторам отримати доступ до фізичних злитків або акцій гірничодобувних компаній.
Фірма пропонує різноманітні інвестиційні продукти, які задовольняють різноманітні потреби інвесторів, включаючи пайові фонди, ETF (біржові фонди) та фонди прямих інвестицій, зосереджені на секторі природних ресурсів. Вони також керують спеціалізованими інвестиціями, такими як трасти фізичних злитків, які призначені для зберігання фізичного золота та срібла.
Крім дорогоцінних металів, Sprott також інвестує в інші природні ресурси та категорії реальних активів, включаючи енергетику, сільське господарство та нерухомість, часто зосереджуючись на ресурсах, які мають потенціал для швидкого зростання у відповідь на економічні та технологічні розробки.
12 квітня 2024 року Джон Чампалья, генеральний директор Sprott Asset Management, поділився своєю оптимістичною точкою зору на золото під час інтерв’ю для програми «Швидкі гроші» CNBC.
Чампалья підкреслив значну тенденцію на ринку золота, де центральні банки в усьому світі помітно збільшили купівлю золота за останні 18 місяців. Він вважає, що цей рух є не просто зусиллями щодо диверсифікації, а частиною ширшої тенденції «дедоларизації» з Китаєм на передовій:
«Китай явно лідирує в цьому напрямку; вони мають ненажерливий апетит, щоб додати більше золота. Ми вважаємо, що це частина тенденції доларизації, яка триває».
Він сказав, що крім Китаю, інші країни, такі як Туреччина, Сінгапур і Польща, також були значними покупцями. Він також зазначив, що цей потужний попит з боку центральних банків є основою фундаментального рівня підтримки цін на золото, що свідчить про тривалий висхідний тиск.
У розмові також торкнулися відмінностей у продуктивності фізичного золота та золотошукачів. Чампалья пояснив:
«Золотодобувачі надають багато операційних важелів і опцій для вищої ціни на золото, і історично склалося так, що на ринках биків вони перевершували».
Однак він зазначив, що в останні роки золотодобувні підприємства відстають від зростання цін на фізичне золото. Він пояснив це відставання інфляцією, яка вплинула на прибутковість, і відсутністю підтримки акцій золота інституційними та роздрібними інвесторами. Нещодавно відбувся поворот: акції золота показали кращі показники, що вказує на відновлення інтересу інвесторів.
В інтерв’ю також розглядалися географічні відмінності в інвестиціях в золото. За словами Чампальї, східні інвестори, особливо з Китаю, відіграли ключову роль у стимулюванні попиту. Навпаки, західні інвестори, очевидно, були більш стриманими під час поточного ралі:
«Західні інвестори здебільшого проігнорували це зростання, і ми вважаємо, що з часом, особливо якщо ми почнемо бачити деякі підвищені геополітичні ризики, ми побачимо зсув назад до безпечної гавані».
Чампалья обговорив потенційні каталізатори, які можуть змусити західних інституційних інвесторів повернутися до золота. Він зазначив, що геополітична напруженість може зіграти значну роль у цьому зрушенні.
Обговорюючи типові розподіли коштів, Чампалья зазначив, що зараз західні інституційні інвестори мають значно нижчий відсоток своїх портфелів у золоті, що значно нижче історичних піків, які спостерігалися на минулих ринках бика:
«Зараз ми вважаємо, що це десь у діапазоні менше 2% з точки зору їх загального розподілу… на піку останнього бичачого ринку це було десь близько 8%».
Рекомендоване зображення через Pixabay
