BlackRock щойно вибив його з парку з рекордними $10,5 трлн активів під управлінням завдяки бурхливому фондовому ринку та вбивчому новому Bitcoin ETF. Чистий прибуток цієї чудової компанії збільшився на 36% і в першому фінансовому кварталі склав 1,57 мільярда доларів. Ми також говоримо про підвищення доходу на 11%, досягнувши 4,7 мільярда доларів, що перевершує те, що всі ці гуру з Уолл-стріт у Bloomberg думали, що станеться.
Але це були не тільки п’ятірки та переможні кола.
Їхній чистий приплив у розмірі 57 мільярдів доларів насправді не виправдав ажіотажу. чому Тому що всі нервують через те, що готівка пропалює діру в їхніх кишенях, у той час як процентні ставки ФРС захмарно високі — точніше, найвищі за 23 роки. Ларрі Фінк, великий бос BlackRock, виклав це. Купа готівки все ще простоює, тому що люди налякані та не впевнені, чи варто повертатися в акції та облігації.
Утримання від ставок і банкінг на біткойн
Тоді Фінк розповів про те, що великі пенсійні фонди дуже не наважуються розлучатися зі своїми коштами, особливо в приватних інвестиціях, тому що вони не бачать швидких прибутків завдяки уповільненню ділових угод і IPO.
Він сказав: «Все більше і більше клієнтів зберігають більший залишок готівки [для] погашення своїх зобов’язань». Він робить ставку, якщо приватний капітал трохи послабиться, гроші швидше потечуть в облігації та інші місця, які приносять готівку.
Тепер давайте поговоримо про біткойн, тому що BlackRock не грає.
Ви знаєте, що вони запустили спотовий Bitcoin ETF, так? Тепер вгадайте що? Воно горить! Його активи зросли до 10 мільярдів доларів, наче нічого не було, і зараз вони становлять приблизно 18,7 мільярдів доларів. Це підвищило їхній загальний приплив ETF до 67 мільярдів доларів за квартал.
Фінк також активно інвестує в такі речі, як приватні ринки та великі проекти, які допомагають скоротити викиди вуглецю та оцифрувати більшу частину світу. Вони навіть збираються завершити масштабну купівлю компанії Global Infrastructure Partners на суму 12,5 мільярдів доларів, що підживлюється новими боргами на 3 мільярди доларів.
Генеральний директор також розповів про залучення нових клієнтів для технічних і пенсійних послуг BlackRock. Він вважає, що це лише початок ще більших перемог. Їхній дохід від технологій досяг 377 мільйонів доларів США, що на 37 мільйонів доларів більше, ніж минулого року.
Платформа Aladdin, яку вони мають? Це гальмує великі угоди, і це ще багато чого.
Зі змінами в гонитві за готовністю до пенсії
Якщо говорити про великі цифри, то майже 500 мільярдів доларів активів, якими вони керували цього кварталу, здебільшого відбулися завдяки тому, що фондовий ринок зробив свою справу. Індекс S&P 500 мав найкращий перший квартал з 2019 року. Вони побачили, що 42 мільярди доларів було спрямовано в фонди облігацій і 18 мільярдів доларів – в акції. Загалом довгострокові надходження досягли 76 мільярдів доларів. Їхня операційна маржа навіть стала трохи кращою і склала 35,8%.
Що стосується кадрового забезпечення, Мартін Смолл, фінансовий директор, сказав, що цього року вони зберігають розмір команди стабільним, як і в останні пару років. Фінк вважає, що ШІ допоможе їм зробити більше з меншою кількістю людей. Але фондовий ринок, здається, був не надто щасливий. Акції BlackRock впали на 2% одного чудового дня в п’ятницю, і вони впали більш ніж на 5% у 2024 році після зіркового завершення минулого року з 25% зростанням.
А тепер щось серйозне — вихід на пенсію.
Фінк також скаржився на пенсійну кризу. Його щорічний лист до генеральних директорів та інвесторів був чітким: США повинні зібратися, тому що наші поточні пенсійні плани та соціальне страхування просто не дозволяють. Більше половини керованих активів BlackRock пов’язані з пенсійними фондами.
Фінк також намагається подолати прогалини в гарячих дебатах про зміну клімату та інвестиційну відповідальність. Минулого року він був поруч, спілкувався з лідерами 17 країн і наполягав на тому, що він називає «енергетичним прагматизмом».
Хлопець вважає, що зараз нам потрібні як викопне паливо, так і зелена енергія в майбутньому. Ніхто не підтримає перехід до чистішої енергії, якщо це означає замерзати взимку або потіти влітку без доступних рішень.
Так, це приблизно все.
