Схвалення США спотового біткойн-ETF викликало шалену торгівлю, створивши основу для зростаючого інституційного інтересу до Азії.

10 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила кілька заявок на спотові біткойн ETF. Обсяг торгів у перший день досяг 4,6 млрд доларів США, а до 22 лютого сукупний обсяг торгів перевищив 50 млрд доларів США. Очікується, що схвалення ETF США матиме глибокий вплив на азіатські ринки, особливо там, де інституційні інвестиції прискорюються.

У спостерігачів, інвесторів і учасників галузі виникає питання: «Що буде далі?» Підсумовуючи те, що відбувається в Сполучених Штатах і дивлячись на схід, ми можемо краще зрозуміти ринки, такі як Гонконг, і чого очікувати в інших країнах. регіон.

Зосередьтеся на Гонконзі

З оптимізмом дивлюся на схвалення Гонконгом спотового біткойн ETF. У січні вони прийняли першу заявку, подану головним фондом активів Китаю Harvest Fund Management. Хоча схвалення очікувалося ще в першому кварталі 2024 року, не було б дивним побачити схвалення принаймні до другого кварталу. Зазвичай Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC) займає від тижнів до місяців, щоб затвердити традиційні ETF.

Враховуючи, що Гонконг уже схвалив низку ф’ючерсних фондів ETF на криптовалюту (зокрема CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ethereum Futures і Samsung Bitcoin Futures), є підстави очікувати та вірити, що з часом спотове схвалення ETF піде. .

На перший погляд, надання цих дозволів має сенс у всіх відношеннях. Гонконг є воротами до багатства Китаю та створив нормативне середовище, яке відповідає його глибині управління активами та управління капіталом. Крім того, оскільки ф’ючерси на Ethereum вже доступні в Гонконзі, вони можуть бути більш охоче прийняти спотові ETF Ethereum.

На відміну від Сполучених Штатів, SEC отримала заявку на спотовий ETF Ethereum, яка вимагає відповіді до 23 травня, хоча це було дозволено раніше; 7 лютого SEC опублікувала заяву про затримку.

Оцінка ймовірності ратифікації в інших країнах Азії

Наразі в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, включно з трьома основними країнами Китаю, Таїланду та Сінгапуру, ще не розпочато й не розпочато жодної істотної стадії розробки чи затвердження. Очікується, що великі азіатські країни, такі як Японія, Південна Корея та Австралія, можуть піти загальним шляхом Сполучених Штатів і Гонконгу; хоча ці країни все ще знаходяться на ранній стадії, люди вже висловили великий інтерес до цих продуктів. Регуляторне середовище кожної країни дещо відрізняється, тому шлях до затвердження криптопродукту також буде різним.

Південна Корея

Закон країни про захист користувачів віртуальних активів набуде чинності в липні 2024 року. Це дає Комісії з фінансових послуг Південної Кореї та Банку Кореї повноваження контролювати біржі та зберігачі криптовалюти. Незважаючи на те, що новини надають суперечливу інформацію щодо ймовірності спотового схвалення біткойнів, два ключові фактори вказують на оптимізм. .

По-перше, політики, які балотуються, більш відкриті до цієї ідеї. По-друге, директор Управління фінансового нагляду Лі Бок Хен зустрінеться з головою SEC Гері Генслером у травні, щоб обговорити спотові біткойн-ETF. Принаймні це свідчить про те, що Південна Корея відкрита для таких фінансових продуктів.

Японія

В Японії також є обнадійливі ознаки. За даними Міністерства економіки, торгівлі та промисловості Японії, кабінет міністрів країни схвалив законопроект, який дозволить внутрішнім інвестиційним фондам країни та компаніям венчурного капіталу купувати криптовалюти. Якщо його ухвалить парламент, він стане законом. Крім того, очікується, що деякі з найбільших фінансових установ країни приватно запустять цифрову валюту, забезпечену ієнами, у липні 2024 року в рамках консорціуму з понад сімдесяти японських компаній.

Тим часом урядовий пенсійний фонд Японії нещодавно зазначив, що він запитує інформацію про «ліквідні активи», такі як біткойн, у рамках дослідження потенційних нових інвестицій. Хоча жодна з цих дій безпосередньо не дозволить створити спотовий біткойн-ETF, обидва вони зіграють певну роль у створенні більш сприятливого середовища для криптовалюти.

Австралія

Ентузіазм Австралії щодо біткойнів «явно змінився» після схвалення SEC. Дивлячись на демографічні дані, позитивні настрої щодо біткойна зросли на 25%, особливо серед людей віком від п’ятдесяти років і старше, при цьому новина підвищила прихильність до біткойна на 100%. Крім того, цей ентузіазм дав можливість багатьом австралійцям інвестувати в ETF, розташовані в США, з прогнозами, що незабаром ASX запропонує подібні продукти.

Очікується, що компанія Monochrome Asset Management, що базується в Брісбені, Австралія, запустить фізичний біткойн ETF у першій половині 2024 року з можливістю схвалення США, що прискорить процес.

Що стримує збільшення кількості схвалених регуляторами криптовалютних компаній?

Оскільки країни розробляють регуляторні структури для криптопродуктів у всьому світі, часто виникають дві ключові теми: правила боротьби з відмиванням грошей (AML) і необхідність боротьби з фінансуванням тероризму (CTF). Це особливо важливо в Азії, де загроза відмивання грошей і фінансування тероризму дуже серйозна, а Гонконг і Сінгапур, наприклад, мають суворі вимоги до бірж, які хочуть отримати ліцензію на криптовалюти.

Тоді транзакції суворо контролюються, а процедури «Знай свого клієнта» (KYC) ретельно впроваджуються. Оскільки це великі фінансові центри, помилка може мати дорогі наслідки, зокрема репутацію компаній, які пропускають кроки або не дотримуються правил.

Таким чином, транзакції суворо контролюються, а процедури «Знай свого клієнта» (KYC) ретельно впроваджуються. Оскільки ці регіони є важливими фінансовими центрами, будь-які помилки можуть мати дорогі наслідки, включаючи репутацію компаній, які пропускають кроки або не дотримуються правил.

У Південній Кореї всі зареєстровані та ліцензовані біржі повинні мати банківського партнера через побоювання щодо відмивання грошей і фінансування терористичних груп, пов’язаних із Північною Кореєю. Під час відкриття криптовалютного рахунку в азіатській країні банківські реквізити та дані KYC пов’язуються з криптовалютними торговими рахунками, щоб забезпечити прозорі потоки коштів і задовольнити занепокоєння регуляторів.

У процесі затвердження спотового біткойн-ETF також необхідно вирішити проблему маніпулювання ринком (одна з проблем, яку Генслер зазначив, відкладаючи схвалення в США), щоб задовольнити азіатські регулятори. Прозорість має вирішальне значення для підвищення довіри регуляторів та інвесторів, що допоможе криптовалютним продуктам захопити більшу частку фінансового ринку. Ці системи та запобіжні заходи можуть зменшити занепокоєння ринку та закласти міцну основу для майбутнього зростання. У той же час суворе управління безпекою та зберігання криптовалютних продуктів повинні бути забезпечені в Азії та в усьому світі.

Ми оптимістично налаштовані, що вся ця підготовча робота може бути виконана таким чином, щоб задовольнити проблеми протидії відмиванню коштів, фінансуванню тероризму та маніпулюванню ринком, забезпечуючи при цьому безпечне та надійне зберігання, яке дозволить азіатським країнам брати участь у користувальних попитом криптопродуктах, таких як спотові біткойни та спотові ETF Ethereum. спосіб.

Широко поширений оптимізм щодо того, що лише розвинувши всю цю основу, азіатські країни зможуть брати участь у таких популярних криптовалютних продуктах, як спот-біткойни та спотові Ethereum ETF, одночасно надаючи безпечні та надійні послуги зберігання для вирішення таких проблем, як боротьба з відмиванням грошей, боротьба з фінансуванням тероризму та маніпулювання ринком. #比特币ETF #香港