Goldman Sachs і American Express нещодавно знизили процентні ставки за високоприбутковими ощадними рахунками, що зазвичай відбувається, коли вони вважають, що ФРС знизить ставки.
Як ми всі знаємо, найбільша ринкова дискусія у 2024 році пов’язана з тим, коли ФРС знизить процентні ставки або навіть чи знизить це.
На тлі того, що економіка США продовжує бути сильною, а інфляція залишається високою, ринок нещодавно значно знизив свої очікування щодо зниження процентної ставки Федеральним резервом. Здається, це свідчить про те, що ринок переконаний, що ФРС помиляється, економіка буде гарячішою, ніж очікувалося, і Пауелл буде змушений відкласти або навіть відмовитися від циклу пом’якшення. Але це може бути не так.
Деякі фінансові установи вживають активних заходів. Минулого тижня два фінансові гіганти тихо знизили відсоткові ставки за високоприбутковими ощадними рахунками, що зазвичай відбувається, коли або одразу після того, як вони переконані, що ФРС знизить ставки.
На першому місці Goldman Sachs. У середу споживчий банк Marcus, який належить Goldman Sachs, знизив процентні ставки за своїми високоприбутковими ощадними рахунками вперше за більш ніж три роки, знизивши річну процентну ставку за основним продуктом банку до 4,4% з 4,5 % в березні. Це перше зниження після того, як у листопаді 2020 року Goldman Sachs знизив процентну ставку за своїми продуктами з 0,6% до 0,5%.
На запитання ЗМІ про причину «зниження ставки» представник Goldman Sachs сказав в електронному листі: «Наші поточні процентні ставки вищі, ніж у більшості наших аналогів. Ми продовжуватимемо зосереджуватися на забезпеченні цінності для клієнтів і зростанні наших Депозитний бізнес Маркуса є головним пріоритетом компанії».
Інституційний аналіз вказує на те, що банки можуть забезпечити зростання депозитного бізнесу лише в тому випадку, якщо процентні ставки за високоприбутковими ощадними рахунками не призведуть до відтоку депозитів. Це може статися, лише якщо Goldman Sachs знатиме, що всі інші підуть за прикладом ФРС і «знизять ставки».
Цього тижня American Express також несподівано знизив відсоткові ставки, знизивши відсоткову ставку на своєму високоприбутковому ощадному рахунку з 4,35% до 4,30%. American Express також зазначив, що процентні ставки банку набагато вищі, ніж середні по країні в Сполучених Штатах, що дозволяє вкладникам отримувати вищі прибутки.
Zero Hedge сказав, що з «невідомих причин» у банківському секторі США сталася раптова різка хвиля падіння. Але «зниження процентної ставки» двох фінансових гігантів може бути не з «невідомих причин». Вони починають «знижувати ставки», тому що незабаром усі інші банки підуть їхнім прикладом, і причина проста: Федеральна резервна система вистрілить із стартової рушниці циклу пом’якшення.
Інституційні аналітики зазначили, що цей крок свідчить про те, що фінансові установи з обережністю ставляться до того, коли відсоткові ставки по позиках фізичних осіб можуть бути знижені, і того факту, що обидва гіганти галузі зробили це, достатньо, щоб привернути увагу до плану Федерального резерву щодо зниження процентних ставок.
Варто зазначити, що великі банки Уолл-стріт, такі як Goldman Sachs і Citigroup, продовжують очікувати, що Федеральна резервна система вперше знизить процентні ставки в червні.
Сумніви щодо зниження ставки ФРС
Оскільки сотні тисяч нелегальних іммігрантів додають робочу силу в США, а основний ІСЦ все ще зростає на приголомшливі 4%, багато людей (наприклад, колишній міністр фінансів США Саммерс і президент ФРС Міннеаполіса Кашка (Лі) попереджають, що ФРС не потребує знизити процентні ставки, і навіть вважають, що підвищення процентних ставок може бути мудрим кроком.
З іншого боку, зростаюча кількість політиків-демократів (особливо сенатор Уоррен) вимагають від Пауела знизити процентні ставки, щоб «допомогти вирішити житлову кризу» та знизити рекордні процентні ставки за кредитними картками для своїх виборців,
Мало того, що політики відчайдушно хочуть знизити ставку, сама ФРС заявила в своєму останньому точковому сюжеті, що вона все ще очікує три зниження ставки в 2024 році, графік, який, враховуючи вибори в листопаді, означає, що буде краще, якщо вона сподівається уникнути Він повинен почати знижувати процентні ставки в червні, щоб не створити враження, що він хоче вплинути на вибори на початку циклу послаблення.
Навпаки, нещодавно ринок різко знизив свої очікування щодо зниження процентних ставок Федеральним резервом. Після того, як на початку року очікувалося більше 6 знижень процентних ставок у 2024 році, тепер трейдери вважають, що кількість знижень процентних ставок цього року збільшилася. скоротиться вдвічі до 3 разів, що навіть менше, ніж очікувала ФРС~
