Маржинальна та ф’ючерсна торгівля є популярними методами на фінансових ринках, які використовують кредитне плече для збільшення потенційної прибутковості, але вони діють за іншими механізмами та принципами. Ось розбивка основних відмінностей:
Маржинальна торгівля
Механізм: маржинальна торгівля передбачає запозичення коштів у брокера для торгівлі активом. Це дозволяє трейдерам відкривати більші позиції, ніж дозволяв би їхній капітал. Заставою позикових коштів виступає власний капітал трейдера.
Типи ринків: його можна застосовувати до різних ринків, включаючи акції, форекс і криптовалюти.
Прибуток і збитки: Потенціал прибутків і збитків збільшується, оскільки розмір угоди перевищує початкові інвестиції трейдера. Однак трейдер повинен підтримувати вимогу щодо мінімальної маржі, і якщо баланс рахунку впаде нижче цього, він може зіткнутися з маржинальним вимогою, вимагаючи від нього додати більше коштів або закрити позиції, щоб покрити дефіцит.
Відсотки: трейдери зазвичай сплачують відсотки за позичені кошти за весь період торгівлі.
Ф'ючерсна торгівля
Механізм: ф'ючерсна торгівля передбачає купівлю або продаж контракту на обмін активу на заздалегідь визначену майбутню дату та ціну. Ці контракти стандартизовані та продаються на ф'ючерсних біржах. Кредитне плече є невід’ємним, оскільки ви укладаєте контракти на суму, яка значно перевищує початкову вимогу до маржі для відкриття позиції.
Типи ринків: ф’ючерси доступні для різних активів, включаючи товари, валюти, індекси та криптовалюти.
Розрахунок: ф’ючерсні контракти мають дату розрахунку. Трейдери можуть розрахуватися за контрактом готівкою (сплачуючи або отримуючи різницю між ціною контракту та ринковою ціною під час розрахунку), або, рідше, криптовалютами шляхом доставки фактичного активу.
Відсутність прямих запозичень: хоча торгівля ф’ючерсами здійснюється за допомогою кредитного плеча, трейдери не позичають гроші так само, як маржинальна торгівля. Натомість вони повинні відповідати вимогам до початкової та підтримувальної маржі, щоб утримувати контракт. Відсотки не стягуються, але витрати пов’язані з перенесенням контрактів, якщо позиції утримуються після закінчення терміну їх дії та переходять у нові контракти.
Ключові відмінності
Призначення та використання: маржинальна торгівля часто використовується для короткострокових торгів або для залучення позицій на спотових ринках, тоді як ф’ючерси можна використовувати для хеджування та спекулятивних цілей у більш широкому діапазоні часових рамок.
Управління ризиками: обидва передбачають високі ризики через кредитне плече, але структури маржинальних запитів (для маржинальної торгівлі) проти маржі підтримки та потенційної ліквідації (для ф’ючерсів) відрізняються.
Відсотки проти терміну дії контракту: виплати відсотків розглядаються в маржинальній торгівлі, але не у ф’ючерсах, де більше уваги приділяється терміну дії контракту та умовам розрахунків.
Регулювання та ринок: ф’ючерсні контракти торгуються на регульованих біржах із стандартизованими контрактами, тоді як маржинальна торгівля може відбуватися в менш регульованих середовищах, особливо на ринках криптовалют.
Підсумовуючи, хоча маржинальна та ф’ючерсна торгівля використовують кредитне плече, вони застосовують його в різних контекстах і з різними структурами. Маржинальна торгівля безпосередньо запозичує кошти для збільшення купівельної спроможності на спотових ринках, тоді як ф’ючерсна торгівля включає контракти для майбутніх розрахунків. Кожна з них має власну практику управління ризиками та ринкові наслідки.
