Ключові висновки

  • Ліквідний стейкінг токенізує ставлені активи, забезпечуючи підвищену корисність і ліквідність порівняно з традиційними методами ставки.

  • Він вирішує проблему ліквідності, пов’язану з традиційним стейкингом, пропонуючи користувачам більшу гнучкість у використанні своїх активів у різних додатках DeFi.

  • Ліквідний стейкинг може підвищити корисність і цінність токенів, сприяючи розробці нових додатків і заохочуючи впровадження криптовалюти.

вступ

Ліквідний стейкинг — це інноваційна концепція, яка дозволяє користувачам підвищити корисність цифрових активів, які вони роблять. Цей короткий посібник досліджує основи ліквідного стейкинга, як він працює, чому він важливий, його плюси та мінуси та чим він відрізняється від інших форм стейкинга.

Що таке рідкий стейкинг і як він працює?

Коротше кажучи, ліквідний стейкинг — це токенізація залучених активів. Ми можемо думати про це як про вдосконалену версію традиційного стейкинга.

Звичайний стейкинг передбачає блокування активів у блокчейні Proof of Stake (PoS), щоб отримати шанс отримати винагороду, сприяючи безпеці мережі. Однак цей процес часто пов’язаний із компромісом, оскільки активи, які ставляться, як правило, неліквідні (заблоковані) протягом періоду ставки.

Liquid staking вирішує цю проблему, запроваджуючи механізм, за допомогою якого користувачі можуть робити ставки на свої активи без шкоди для ліквідності. Існують різні способи побудови такого механізму, але якщо він забезпечує ліквідність залучених активів, ми можемо називати це ліквідним стейкінгом.

У деяких випадках користувачі отримують ліквідні маркери ставок (LST) в обмін на свої активи. Наприклад, якщо ви ставите ETH на такій платформі, як Lido, ви отримаєте токени stETH натомість. Ця модель також відома як ліквідні похідні ставки.

В інших випадках активи можна робити безпосередньо без використання LST. Наприклад, під час ставки ADA на блокчейні Cardano. Ця модель також відома як рідний рідинний стейкинг.

Ліквідний стейкінг надає стейк-токенам більше гнучкості та корисності, оскільки користувачі можуть отримувати вигоду від стейкінгу без шкоди для ліквідності.

Чому рідкий стейкінг важливий?

Ліквідний стейкінг вирішує проблему ліквідності, пов’язану з традиційним стейкінгом, надаючи користувачам більшу гнучкість і доступ до їхніх залучених активів.

Такі платформи, як Lido та Cardano, можуть запропонувати користувачам можливість отримувати винагороди за ставки, водночас маючи можливість торгувати та використовувати свої ставлені активи в програмах децентралізованого фінансування (DeFi).

Крім того, ліквідний стейкінг сприяє загальному зростанню та впровадженню мереж блокчейнів, заохочуючи до більш активної участі користувачів, які, можливо, вагалися щодо блокування своїх активів на тривалий період.

Плюси і мінуси рідкого стейкинга

плюси

1. Покращена корисність: користувачі можуть розміщувати свої ставлені активи для використання в різних програмах DeFi, не відмовляючись від винагороди за ставки.

2. Зниження альтернативних витрат: Ліквідний стейкінг дозволяє користувачам скористатися потенційними можливостями торгівлі та інвестування, використовуючи ліквідність, яка була б недоступна в традиційних методах ставки.

3. Впровадження криптовалюти: Ліквідний стейкинг може підвищити корисність і цінність токенів, сприяючи розробці нових програм і заохочуючи впровадження криптовалюти.

мінуси

1. Ризик скорочення: нечесних валідаторів можна видалити з мережі, а частину їхніх поставлених токенів «урізати» (забрати). Користувачі також можуть бути піддані ризику скорочення, якщо обрані ними валідатори будуть покарані.

2. Проблеми централізації: децентралізації може зашкодити, якщо більшість токенів розміщено в одному протоколі з власним набором валідаторів. Для пом’якшення ризиків централізації краще використовувати різноманітну мережу протоколів ліквідних ставок.

3. Регуляторна невизначеність: регулювання блокчейну та криптовалюти постійно змінюється та може значно відрізнятися від одного місця до іншого. Важливо ознайомитися з місцевими законами, перш ніж брати участь у ліквідних ставках і платформах DeFi.

Рідкий стейкінг проти ліквідного рестейкінгу

Як ми дізналися, ліквідний стейкинг передбачає токенізацію стейкінг-активів, що забезпечує ліквідність і гнучкість, не чекаючи закінчення періоду стейкінгу. Перезарахування рідини, представлене EigenLayer, розвиває цю концепцію далі.

У той час як ліквідні ставки пов’язані з активами, які допомагають захистити блокчейн PoS, ліквідні повторні ставки можуть розширити безпеку для оракулів, зведень та інших «зовнішніх» модулів і систем. Прикладами ліквідних проектів є Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) і Rocket Pool (RETH). Приклади проектів перезарахування ліквідності включають ether.fi, Puffer і Kelp DAO.

Заключні думки

Liquid steking пропонує користувачам більш динамічний і гнучкий підхід до участі в екосистемах стейкингу. Завдяки токенізуванню стейк-активів і забезпеченню підвищеної ліквідності ліквідний стейкінг відкриває нові можливості для цифрових активів.

Подальше читання

Відмова від відповідальності: цей вміст надається вам на умовах «як є» лише для загальної інформації та в освітніх цілях, без заяв або будь-яких гарантій. Його не слід тлумачити як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, а також не рекомендувати придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Ви повинні звернутися за порадою до відповідних професійних радників. Якщо статтю надав сторонній учасник, зауважте, що висловлені погляди належать третьому учаснику та не обов’язково відображають погляди Binance Academy. Будь ласка, ознайомтеся з нашим повним застереженням тут для отримання додаткової інформації. Ціни на цифрові активи можуть бути нестабільними. Вартість ваших інвестицій може знизитися або зрости, і ви можете не повернути вкладену суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну консультацію. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризик.