Нещодавно Binance оголосила про розміщення Ethena (ENA) як свого 50-го проекту Binance Launchpool. Отже, що таке Ethena (ENA)? Давайте дослідимо токен ENA.
Що таке Ethena (ENA)?
Ethena (ENA) — це протокол синтетичної валюти, побудований на платформі Ethereum, який має на меті забезпечити рідне рішення для криптовалюти, незалежне від традиційної банківської інфраструктури. Він також пропонує інструмент заощадження, деномінований у доларах, який називається «Інтернет-облігація» для користувачів у всьому світі.
Синтетична валюта Ethena, USDe, прагне забезпечити стабільну, стійку до цензури рідну криптовалюту, яка може масштабуватися, розглядаючи активи Ethereum як заставу. USDe повністю прозоро забезпечено заставою в мережі та може вільно використовуватися в DeFi.
Стабільність вартості USDe забезпечується за рахунок використання дельта-хеджування похідних позицій для заставних активів, утримуваних протоколом.
«Інтернет-облігація» використовуватиме прибутки від ставок Ethereum, а також спред/прибуток від безстрокових і ф’ючерсних ринкових розрахунків, щоб створити власну крипто-облігацію в ланцюзі, яка може діяти як інструмент заощадження в доларах для користувачів у юрисдикціях, які дозволити це.
«Інтернет-облігація» може функціонувати подібно до облігацій казначейства США на традиційних фінансових ринках. Він надає базові заставні активи для DeFi як актив, що не підлягає цензурі та приносить дохід, а також валюту транзакцій на централізованих біржах.
Яку проблему вирішує Ефіна?
Ethena розроблено для задоволення однієї з найбільш значущих і очевидних потреб у сфері криптовалют. У DeFi метою є створення паралельної фінансової системи; проте стейблкойни, які вважаються одним із найважливіших фінансових інструментів, все ще покладаються на традиційну банківську інфраструктуру. Ethena розроблено, щоб забезпечити масштабовану рідну криптовалюту, яка має на меті створити справді децентралізовану фінансову систему.
Стайблкойни схильні до впливу традиційних фінансових установ.
Ми можемо помітити, що популярні стейблкойни на крипторинку є вразливими, коли традиційні фінансові установи стикаються з проблемами. Випадок з USDC є яскравим прикладом, оскільки компанія, що керує USDC, розмістила 3,3 мільярда доларів у Silicon Valley Bank. Коли цей банк зіткнувся з проблемами, стейблкоїн одразу втратив цінність.
Вісім мільярдів людей не мають доступу до інструментів заощаджень, деномінованих у доларах США.
У той час як громадяни США мають доступ до ринку державних облігацій США обсягом 30 трильйонів доларів, фізичні особи в решті світу не мають доступу до цього ринку.
Рішення Ефіни
USDe активується лабораторіями Ethena Labs шляхом негайного розрахунку в ланцюжку зі зниженням ризику токенів, забезпечених заставою, під час процесу карбування. Таким чином, USDe надає такі переваги:
Масштабованість досягається використанням похідних інструментів без надмірної застави, оскільки LST, що використовується як застава, можна хеджувати еквівалентними короткими позиціями.
Стабільність досягається завдяки коротким позиціям без кредитного плеча, які виконуються для LST одразу після випуску USDe, щоб забезпечити нейтральну позицію.
Стійкість до цензури досягається шляхом відокремлення заставних активів від банківської системи та зберігання заставних активів на децентралізованих платформах, які можна легко перевірити в мережі.
Основні моменти USDe
Он-ланцюгова безпека USDe
Ethena розповсюджує заставні активи між різноманітними типами договорів зберігання MPC у мережі. Забезпечені активи в мережі забезпечують незалежність від централізованих серверів, таким чином мінімізуючи ризики контрагента.
Безперебійне підключення до основних місць ліквідності для управління основними ризиками та оптимізації капіталу, у той час як користувачі зберігають повний контроль над моніторингом USDe.
Розблокування кредитного плеча
USDe генерує фіксований прибуток для користувачів завдяки винагородам за ставки від LST і ставкам фінансування з коротких позицій.
Ethena продовжить дозволяти карбування USDe на основі LST, щоб зберегти довгостроковий вплив на Ethereum, одночасно забезпечуючи ліквідність для USDe.
Відсутність ризику ліквідації
USDe випускається на основі дельта-нейтрального механізму, а не механізму боргової позиції (CDP), як інші алгоритмічні стейблкойни, тому користувачі, які тримають USDe, не зіткнуться з ризиками ліквідації.
Операційна модель Ефіни
Механізм випуску USDe
Користувачі вносять різні типи LST (stETH, rETH) в Ethena, щоб отримати USDe. Комісія за просування та виконання буде застосована до транзакцій монетного двору або погашення USDe. Після отримання LST від користувачів Ethena відкриє коротку позицію без кредитного плеча на біржах деривативів з еквівалентною вартістю активів, внесених користувачами в протокол.
Чому Ethena відкриває коротку позицію?
Як ми знаємо, LST (stETH, rETH, WBETH) використовуються як застава для карбування USDe. Однак LST є альткойнами з високою волатильністю, тому Ethena має відкривати короткі позиції, щоб захиститися від волатильності цін на ці активи. Якщо вартість LST на ринку значно впаде, прибуток від короткої позиції без кредитного плеча компенсує зниження ціни цих LST, гарантуючи, що їх вартість залишиться незмінною.
sUSDe
Після отримання USDe користувачі можуть зробити ставку на цей стейблкоїн, щоб отримати sUSDe. Прибуток для користувачів, які тримають sUSDe, надходитиме з двох джерел: винагороди за ставки від LST і ставки фінансування з короткої позиції. Механізм винагороди для власників sUSDe не вимагатиме від користувачів виконання будь-яких операцій, оскільки sUSDe — це токен накопичувального значення. Значення sUSDe порівняно з USDe з часом поступово зростатиме.
За темою: Binance оголошує про лістинг Ethena (ENA) на Launchpool
Що таке токен ENA?
Основна інформація
Назва символу: Ефіна
Символ: ENA
Блокчейн: Ethereum
Стандарт маркера: ERC-20
Контракт: Буде оголошено
Тип токена: Управління
Загальна пропозиція: 15 000 000 000
Оборотне забезпечення: Оновлення
Розподіл токенів ENA
Засновники: 30%
Інвестори: 25%
Резерв: 15%
Розвиток екосистеми: 30%
Графік випуску токенів ENA
Для чого використовується токен ENA?
Голосування за пропозиції щодо управління проектом
Гаманець зберігання токенів ENA
Ви можете зберігати цей токен у таких гаманцях: MetaMask, Trust Wallet, …
Де купити та продати токен ENA?
Токен ENA буде розміщено на біржі Binance о 15:00 2 квітня 2024 року.
Команда розвитку
Оновлення
Інвестори
У липні 2023 року Ethena залучила 6,5 мільйонів доларів від таких інвесторів, як Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,…
Інформація про проект
Веб-сайт
Twitter
Розбрат
