Засідання Федерального комітету відкритого ринку США
На засіданні в середу Федеральна резервна система, як і очікувалося, вирішила залишити цільову ставку федеральних фондів без змін (5,00%-5,25% базової ставки). До кінця цього року ФРС планує тричі знизити процентну ставку - очікуване зниження ставки на 75 базисних пунктів протягом року. Позиція Федерального резервного резерву виявилася більш скромною, ніж очікувалося, що успішно підвищило довіру ринку.
Goldman Sachs оновив свій графік, і вони все ще бачать ставки на рівні 3,25-3,5% у 2026 році. Ми називаємо це «нейтральним». Причина нейтральності полягає в тому, що інфляція, ймовірно, коливатиметься навколо цього рівня протягом досить тривалого часу, значно перевищуючи ціль у 2%, на яку орієнтувався ФРС.
Зниження ставки супроводжуватиметься пом'якшенням стратегії кількісного жорсткості (OT) ФРС; нинішніми темпами борг скорочуватиметься на 60 мільярдів доларів на місяць. Загалом, сьогодні баланс ФРС скоротився з приблизно 9 трильйонів доларів до приблизно 7,5 трильйонів доларів, і пом’якшення кількісної жорсткості (QT) матиме стимулюючий вплив на ринки ризикових грошей.
Відкат ціни біткойна
Цього тижня ринки зазнали значних втрат, що свідчить про постійну волатильність. Однак саме на тлі цієї невизначеності рівень у 60 000 доларів США вважається істотною підтримкою, пропонуючи інвесторам гідну потенційну можливість покупки.
Біткойн наразі стабільно становить близько 64 000 доларів. Як ми зазначали минулого тижня, у довгостроковій перспективі цей «відкат» ні до чого. Напрямок ринку, як і раніше, є оптимістичним, і такі відкати є здоровими, оскільки вони запобігають надмірному накопиченню кредитного плеча та очищають гравців із поганим кредитним плечем.
Ціни коливалися між 68 900 і 60 760 доларів США перед частковим відскоком, підкреслюючи стійкість ринку та триваючу боротьбу між биками та ведмедями. Наразі біткойн перебуває в зоні повторного накопичення, і продовження фази накопичення та інтеграції може відкрити нові можливості для інвесторів.
Під час кожного зростання альткойни зазвичай встановлюють рівні підтримки, коли біткойн набирає обертів. Після того, як великі гравці залишають позиції, встановлені в біткойнах, вони часто вливають ліквідність в альткоїни. Історично склалося так, що альткойни, як правило, бачать значні прибутки, коли біткойн долає максимуми попереднього циклу.
Грошові ETF вперше з лютого спостерігають чистий відтік
Як і очікувалося, існує сильна кореляція між падінням цін на біткойни та спотовими ETF; головним є Уолл-стріт.
Але в довгостроковій перспективі поточні відтоки від спотових ETF бліднуть у порівнянні, і останні можуть скоро відновитися. Справа в тому, що загальний чистий приплив все ще перевищує 200 000 BTC.
Grayscale Bitcoin продовжує відтік
Цей тиждень був великим для відтоку GBTC; це може стати головним каталізатором останніх цінових дій. З понеділка по п'ятницю понад 27 000 BTC (приблизно 1 840 000 000 доларів США) покинули Grayscale. Цікаво, що переважну більшість відтоків Grayscale поглинули BlackRock і Fidelity.
Короткострокова реалізована ціна власника (STH-RP)
База витрат для короткострокових власників продовжує зростати, оскільки нові учасники ринку накопичуються за вищими цінами. Поточна ефективна ціна для короткострокових власників становить близько 57 000 доларів США. Чим ближче цей показник до спотових цін, тим більша ймовірність того, що ми побачимо ще одне зростання.
Мій торговий досвід говорить мені:
Якщо ціна біткойна вища за STH-RP, біткойн перебуває у висхідному тренді;
Якщо ціна біткойна нижча за STH-RP, біткойн перебуває у спадному тренді;
Цей індикатор також є потужним, оскільки він має досвід роботи в якості підтримки або опору під час трендів, вказуючи на розворот тренду, якщо і коли ціна біткойна пробивається/падає нижче STH-RP.
Минулий вибір:
«Прогноз інвестицій у криптовалютний ринок на 2024 рік»
«Ethereum буде рухатися до $10 000, аналіз дорожньої карти до 2024 року!» 》
«Наближається весна Layer 2, на які ще проекти Layer 3 варто звернути увагу?»
«Ціна перевищить 100 000 доларів після удвічі!» 》
Примітка. Увесь вміст представляє лише особисті погляди автора і не є інвестиційною порадою, а також не повинен розглядатися як податкова, бухгалтерська, юридична, бізнесова, фінансова або регуляторна консультація. Перш ніж приймати будь-яке інвестиційне рішення, вам слід отримати незалежну юридичну та фінансову консультацію, включно з порадами щодо податкових наслідків.
Не забувайте натискати «Подобається», «Читання» та «Зірочку» в нижньому правому куті після прочитання, щоб щоразу, коли натискається нова стаття, вона з’являлася у вашому списку підписок якомога швидше.
Приєднуйтеся до спільноти Kepler, щоб отримати найновішу ринкову інформацію та ринкові стратегії:
