Зосередьтеся на базовому річному показнику CPI США та Японії

Цього тижня інвестори продовжували чекати сигналу про те, що цикл підвищення процентних ставок ФРС закінчився, але останні індикатори показали несподіване відновлення інфляційних очікувань, пожвавлення інфляційних побоювань і сильний квітневий звіт про зайнятість, який підвищив можливість підвищення інфляційних очікувань. ФРС підвищить процентні ставки в червні. У той же час, проведене цього тижня опитування старших кредитних спеціалістів (SLOOS) і первинні заявки на безробіття посилили можливість призупинення підвищення процентних ставок в ім’я управління ризиками.

Неодноразові зміни в очікуваннях підвищення та зниження процентних ставок стимулюють нерви ринку! Американські фондові біржі, здавалося, були в збитку, і продовжували прив’язуватися до діапазону, а S&P і Dow падали два тижні поспіль. Індекс долара США прискорив свій висхідний тренд, міцно перевищивши 102 і досягнувши місячного максимуму. Цього тижня він зафіксував найкращі показники за три місяці.

Крім того, тривають проблеми з регіональними банками в Сполучених Штатах, президент Джо Байден і спікер Палати представників Маккарті відклали зустріч у п’ятницю, втративши шанс досягти угоди, щоб уникнути першого дефолту США, а також зросла стурбованість ринку щодо рецесії, і все це мають уподобання щодо ризиків.

Велика кількість офіційних осіб Федеральної резервної системи виступить наступного тижня, щоб висловити свою точку зору щодо економічної ситуації, і очікується, що переговори щодо стелі боргу США та події банківської галузі продовжуватимуть домінувати на ринкових настроях. У США також оприлюднять дані про квітневі роздрібні продажі та промислове виробництво.

Нижче наведено ключові моменти, на яких ринок зосередиться на новому тижні (весь пекінський час)

Розклад виступів важливих посадовців Федеральної резервної системи:

Понеділок, 21:15: виступ члена комітету з голосування FOMC 2023 року та президента ФРС Міннеаполіса Ніла Кашкарі;

Вівторок 20:15: Комітет FOMC 2025 року та президент ФРС Клівленда виступили з промовою о 22:00, губернатор Федеральної резервної системи Барр дав свідчення перед Комітетом з фінансових послуг;

Середа 00:15: Постійний комітет з голосування FOMC і президент ФРС Нью-Йорка Вільямс говорили про економічні перспективи та монетарну політику 03:15, 2023 Комітет з голосування FOMC і президент ФРС Далласа Логан очолювали засідання; 07:00, 2024 FOMC комітет з голосування та президент ФРС Атланти Бостік, комітет з голосування FOMC 2023 і президент ФРС Чикаго Гулсбі взяли участь у нараді з питань економічного прогнозу та монетарної політики;

Четвер 21:05: губернатор Федеральної резервної системи Джефферсон виступає з промовою щодо економічних перспектив 21:30, губернатор Федеральної резервної системи Барр виступає перед банківським комітетом Сенату 2023 року, виступає президент ФРС Далласа в Асоціації банків штату; Конвенція;

О 20:45 у п'ятницю постійний член ФРС Нью-Йорка Вільямс виступив із програмною промовою на засіданні Ради керуючих Федеральної резервної системи 23:00, голова Федеральної резервної системи Пауелл, колишній голова Бернанке взяв участь у панельній дискусії щодо монетарної політики.

Довгострокові інфляційні очікування споживачів у США в п'ятницю несподівано зросли до 12-річного максимуму, що призвело до відновлення інфляційної паніки. У минулі вихідні багато чиновників Федерального резерву виступили з агресивними промовами подальше підвищення процентної ставки "може бути доцільним".

Джефферсон, якого Байден щойно висунув на посаду віце-голови ФРС, назвав прогрес у базовій інфляції «невтішним». "Великий яструб" Буллард сказав, що перспективи боротьби з інфляцією хороші, але немає гарантії, що поточна політика знаходиться на нижньому рівні достатньо обмежувального рівня. Цьогорічний учасник голосування Гулсбі вважає, що інфляція все ще занадто висока, але принаймні вона знижується, і у Сполучених Штатів немає іншого виходу, як підняти стелю боргу. Керівник ФРС Боумен сказав, що інфляція все ще занадто висока, і якщо інфляція залишиться високою, а ринок праці залишиться напруженим, подальше підвищення процентної ставки «може бути доречним».

Більшість вищевказаних чиновників виступатимуть знову наступного тижня, оскільки інфляція продовжує зростати, а ринок праці залишається напруженим, очікується, що вони продовжуватимуть придушувати ринкові очікування щодо зниження процентних ставок. Ринок все більше переконаний, що Федеральна резервна система завершила своє останнє підвищення процентної ставки. Очікується, що Федеральна резервна система оголосить про призупинення підвищення процентної ставки на своєму червневому засіданні вересня, а до кінця цього року очікується зниження процентних ставок на 75 базисних пунктів. Очікування ринку процентних ставок у США щодо зниження процентних ставок можуть бути надто оптимістичними.

Я особисто вважаю, що будь-яка невтішна ситуація з точки зору підвищення процентної ставки продовжуватиме пригнічувати ризикові активи, і біткойн буде тренуватися вниз до 25 000 першої лінії підтримки. Якщо ринок ігнорує новини і піднімається самостійно, це може стимулювати технічні покупки. Зрештою, поточний ринок - це не тільки підвищення процентних ставок, але й літають чорні лебеді.

Важливі дані: прогнози рецесії сильні, чому американські акції байдужі?

О 20:30 у понеділок індекс виробництва ФРС США в травні;

Вівторок 17:00: перегляд ВВП за перший квартал, індекс економічних настроїв єврозони за квітень 20:30;

Середа 17:00: Місячний курс CPI за квітень Єврозони;

Четвер 20:30: індекс виробництва ФРС Філадельфії в травні;

О 07:30 у п’ятницю базовий річний показник CPI Японії за квітень.

Попереднє значення роздрібних продажів у США становило -0,60%, а очікуване значення квітневих даних становило 0,70%. Ці дані можуть бути збільшені продажами автомобілів, але, що стосується інших підгалузей, дані кредитних карток показують, що зростання більшості предметів буде дуже помірно. Тим часом опитування промисловості продовжують показувати, що нижчі ціни на енергоносії обмежують видобуток нафти та газу, що призводить до зниження виробництва, і очікується, що цей факт також вплине на промислове виробництво в США. Наступного тижня також будуть оприлюднені дані про продаж житла в США, які, ймовірно, будуть незначними з огляду на зниження кількості заявок на іпотечні кредити. Нарешті, слідкуйте за кількістю звернень за безробіттям наступного тижня, оскільки вони, схоже, зростають, що може бути запізнілою реакцією на попередні звільнення.

«Торгівля була стабільною, тому що ми знаємо, що ризик рецесії високий, але ринок не поспішає діяти на основі точних даних, тому бічна торгівля продовжується».

Уолл-стріт розглядає 4200 як ключовий рівень опору для індексу S&P 500. Доусон сказав, що ризик зросте ще більше. «Технічне позиціонування та позиціонування настроїв можуть підштовхнути S&P 500 вище цього рівня і зробити цю торгівлю дуже болючою».

Кілька слів про питання верхньої межі боргу:

Багато людей вже розуміють концепцію ліміту боргу та тонкощі його встановлення, однак одна річ, яку легко зрозуміти, це те, що ліміт боргу не дозволяє уряду мати гроші для виконання попередніх витрат З точки зору логіки, це фактично не має особливого сенсу для фіскальних обмежень, у порівнянні з інструментом фіскального обмеження, воно продовжує існувати більше як розмінна монета, щоб отримати поступки від супротивника, буде Йдеться про те, щоб зробити все можливе.

А оскільки уряд США має дефіцит цілий рік, Конгрес підвищував або призупиняв верхню межу боргу 78 разів. Коли цей механізм був зароджений у 1917 році, федеральний борг США становив приблизно 5,7 мільярда доларів США, тобто він збільшився більш ніж у 5000 разів, в результаті чого уряду доводиться продовжувати позичати нові гроші, щоб погасити старі. Після того, як спрацює ліміт боргу США, Міністерство фінансів США почне вживати так звані «надзвичайні заходи», як це було в січні.

По-перше, вони використовуватимуть рахунок TGA. В ідеалі баланс рахунку TGA має підтримуватися на рівні приблизно 500 мільярдів доларів США, але він може впасти майже до нуля під час перетягування боргу, щоб не було нових боргів. можна оформити на кілька місяців Менші витрати на обслуговування. Крім того, Міністерство фінансів також призупинить інвестиції федерального пенсійного рахунку в борг США, що еквівалентно тимчасовому «випорожненню» власних майбутніх пенсійних інвестицій. Це вивільнить близько 300 мільярдів доларів США для інших державних витрат тощо всі хитрощі вичерпано, виникне ризик фактичного дефолту.

Хоча існує невизначеність щодо того, як зрештою розгорнеться ця криза, я особисто вважаю, що до того часу стеля боргу буде підвищена, проблема дефолту стане проблемою ліквідності, а криза ліквідності призведе до тривалої млявої економіки. Долари приносять надію!

Зростання долара США логічно поглине кошти з інших ринків. Це одна з причин, чому долар США та неамериканські валюти переважно негативно корелюють, включаючи золото та біткойн.

Сьогоднішня стаття є наполовину уривками, а наполовину написаними, не зовсім оригінальними! Бажаю всім вам плідного врожаю на наступному новому тижні.

Нарешті, дозвольте мені ще раз нагадати вам, коли ми знаємо, що незабаром станеться щось фундаментальне чи новина, ми повинні торгувати з обережністю та добре працювати в управлінні позиціями! #BTC #债务违约 #广场狂热挑战赛 #加息