Я хотів би поговорити про термін «маркет-мейкер», який є поширеним і дуже впливовим на нестабільних ринках, таких як криптовалюти.
Що таке маркет-мейкери, що вони роблять і як вони можуть впливати на ціну криптовалют?
По-перше, щоб зрозуміти цей термін, є кілька інших термінів, з якими ми повинні ознайомитись, давайте розглянемо їх: книга ордерів, аск, ставка, спред і ліквідність.
Книга ордерів: список усіх ордерів на купівлю та продаж певного активу, упорядкований за ціною та кількістю.
Запитайте: найнижча ціна, за якою продавець готовий продати певний актив.
Пропозиція: найвища ціна, за яку покупець готовий придбати певний актив.
Спред: різниця між найвищою ставкою та найнижчою ціною запиту.
Ліквідність: легкість, з якою актив можна купити або продати без істотного впливу на його ціну.
Що таке маркет-мейкери?
Маркет-мейкери — це особи або фірми, які сприяють купівлі та продажу криптовалют, створюючи ринок для цих активів. Вони роблять це, постійно купуючи та продаючи криптовалюти, підтримуючи інвентаризацію активів і котируючи ціни пропозиції та ціни. Маркет-мейкери гарантують, що на ринку є ліквідність, що означає, що для певної криптовалюти завжди є покупці та продавці.
Що роблять маркетмейкери?
Маркет-мейкери забезпечують ліквідність ринку, постійно купуючи та продаючи криптовалюту. Вони ведуть інвентаризацію активів, що дозволяє їм купувати та продавати швидко та за справедливими цінами. Забезпечуючи ліквідність, маркет-мейкери зменшують коливання цін і гарантують, що покупці та продавці можуть здійснювати операції за справедливими цінами.
Маркет-мейкери також використовують різні стратегії для впливу на ціну криптовалют. Одна з цих стратегій називається «спуфінг», яка передбачає розміщення великого замовлення на купівлю чи продаж криптовалюти на біржі без наміру виконати замовлення. Натомість мета маркет-мейкера — маніпулювати ціною криптовалюти, створюючи хибне враження про попит або пропозицію.
Як маркетмейкери впливають на ціну криптовалют?
Маркет-мейкери можуть маніпулювати ціною криптовалют, використовуючи підробку та інші стратегії. Наприклад, маркет-мейкер може розмістити велике замовлення на купівлю біткойнів на біржі, створюючи враження високого попиту на криптовалюту. Інші трейдери на біржі бачать ордер на купівлю та припускають, що є сильний тиск купівлі біткойна. Деякі трейдери можуть розміщувати власні замовлення на покупку, що ще більше підвищує ціну. У результаті ціна біткойна зростає, що дозволяє маркетмейкеру продавати свій біткойн за вищою ціною та отримувати прибуток.
Хоча маніпулювання ринком є незаконним і неетичним, воно може мати значний вплив на ціну криптовалют. Оскільки ринок криптовалюти продовжує розвиватися, регуляторам і учасникам ринку важливо працювати разом, щоб запобігти маніпулюванню ринком і забезпечити справедливі та ефективні ринки.
Деякі з найвідоміших маркет-мейкерів у сфері криптовалют включають Wintermute, Jump Trading, DRW, Cumberland, Alameda Pulsar Trading Cap, Blue Sky Capital Management, Alphatheta, Kairon Labs, Jane Street, CLS Global, Efficient Frontier, Algoz, Enigma Цінні папери
Ці фірми мають великий досвід створення ринку та надають ліквідність деяким із найбільших бірж криптовалют, зокрема Binance, Coinbase і Kraken.
У останніх новинах Binance, одна з найбільших у світі бірж криптовалют, зіткнулася з регулятивним контролем через звинувачення в маніпулюванні ринком.
У відповідь генеральний директор Binance Чанпен Чжао написав у Twitter:
«Маркетмейкери були частиною кожного ринку, включно з традиційними. Поки вони дотримуються правил і торгують чесно, вони забезпечують ліквідність ринку, і ми вітаємо їх».
Маркет-мейкери є важливою частиною екосистеми криптовалют. Вони забезпечують ліквідність і стабільність ринку, полегшуючи покупцям і продавцям угоди за справедливими цінами. Хоча маніпулювання ринком може мати місце, важливо, щоб учасники ринку співпрацювали, щоб запобігти такій діяльності та забезпечити справедливі та ефективні ринки. Оскільки ринок криптовалют продовжує розвиватися, роль маркет-мейкерів стане ще більш важливою, забезпечуючи необхідну ліквідність і стабільність, щоб дозволити ринку розвиватися.
