Ліквідність є давньою проблемою для децентралізованих фінансів (DeFi). На початку свого розвитку галузь намагалася залучити необхідну ліквідність, щоб зробити її життєздатним варіантом для більшості користувачів.
Потім Compound запровадив майнінг ліквідності, що поклало початок DeFi Summer 2020. Невдовзі з’явилося багато нових протоколів, а пули ліквідності стали ще глибшими, але питання ліквідності залишається предметом занепокоєння навіть донині, зокрема фрагментація ліквідності в секторі.
Виклики та рішення
Оскільки децентралізовані фінанси продовжують включати додаткові рівні 1 і 2, ринок стає все більш фрагментованим. Оскільки це за своєю суттю небажано, існує низка потенційних рішень, які зараз тестуються на ринку.
Деякі блокчейни, такі як Polkadot і Cosmos, рекламують свої облікові дані для зв’язку між блоками, але насправді ця сумісність відбувається між рівнями 2, які співіснують в одній мережі рівня 1. Комунікація між ланцюгами блоків значно складніша між рівнями 1.
Крім того, загорнуті токени, такі як Wrapped Bitcoin (WBTC), дозволяють торгувати біткойнами в мережі Ethereum. Майже кожен великий блокчейн має певну версію загорнутих токенів.
Існують також перехресні ланцюгові мости, які намагаються з’єднати один ланцюг рівня 1 з іншим. Складна проблема фрагментації досі створила досить складну картину різних рішень.
Вирішення фрагментації
За останні роки ліквідність у DeFi значно покращилася, але все ще відстає від централізованих фінансів. Ці постійні проблеми зв’язку та загальна відсутність сумісності гальмують розвиток галузі. Вирішення цього питання має важливе значення для сектора, якщо він коли-небудь хоче повністю розкрити свій потенціал.
Перехресні протоколи, такі як Wormhole і Chainlink CCIP, є частиною головоломки, але покладатися на будь-який один міст створює свої проблеми. Тепер партнерство між фахівцями крос-ланцюгів EYWA та Curve’s DEX обіцяє вирішити цю проблему та забезпечити централізований рівень ліквідності на децентралізованому ринку.
За словами засновника Curve Майкла Єгорова, рішенням є EYWA. EYWA поєднує в собі кілька мостів, включаючи Wormhole, Chainlink CCIP, LayerZero та Axelar, щоб зробити можливим багатоканальний переказ ліквідності.
«EYWA створює дуже цікаве рішення: це не просто типовий міст», — каже Єгоров. «Вони вирішують проблему фрагментації ліквідності між ланцюжками, творчо створюючи метапули Curve і фактичний міст».
CrossCurve — це міжланцюговий протокол торгівлі та прибутковості, який працює поверх існуючого протоколу Curve. Результатом є уніфікована міжланцюгова ліквідність, яка об’єднує існуючі пули Curve. Платформа включає блокчейни Ethereum, Optimism, Arbitrum, BSC, Polygon і Avalanche.
«Наявність одного пулу ліквідності, що працює в кількох ланцюгах, звучить як магія, і дуже цікаво мати Curve AMM в основі цієї магії», — сказав Єгоров.
Насправді Єгоров був настільки схвильований EYWA, що став головним інвестором проекту, очоливши раунд фінансування в розмірі 5 мільйонів доларів США, який включав Big Brain Holdings, Mulana Capital і Mapleblock Capital.
Завдяки підтримці ліквідності Curve у розмірі 2 мільярдів доларів, CrossCurve полегшує передачу кількох типів токенів зі стейблкойнів на токени постачальника ліквідності (LP) і токени ліквідності (LST).
Давній виклик
Якщо децентралізоване фінансування коли-небудь зможе конкурувати з централізованими біржами, воно має вирішити свої давні проблеми з ліквідністю. Зараз галузь тестує безліч різних рішень від протоколів сумісності крос-ланцюгів до платформ агрегації ліквідності, а також протоколів децентралізованого обміну (DEX), які полегшують розподіл ліквідності між різними блокчейнами.
Згодом стане зрозуміліше, які з цих пропозицій можуть дефрагментувати ринок. Звичайно, децентралізовані фінанси є великим сектором, і цілком можливо, що декілька рішень будуть співіснувати. Зрештою, метою децентралізованого фінансування має бути надання клієнтам більшого вибору, ніж у централізованому секторі.
