1. Базовий вступ до протоколу MUX
MUX Protocol — це децентралізована біржа деривативів, розгорнута в п’яти публічних ланцюжках, включаючи Arbitrum, Optimism, BSC, Avalanche і Fantom. Загальний механізм схожий на відому біржу GMX, але це не звичайний проект Fork, а унікальні інновації.
Лінійка інвестицій, що стоїть за цим проектом, досить розкішна, включаючи Binance Labs, Multicoin Capital і FENBUSHI CAPITAL. Детальніше дивіться на фото нижче👇
⚠️Безвідповідальна спекуляція, можна очікувати, що MUX буде розміщено на Binance
2. Основні функції протоколу MUX
Протокол MUX має основні функції аналогічних конкурентів, зокрема 👇
Підтримує кредитне плече до 100x
Нульовий вплив ціни, вам не потрібно турбуватися про відхилення ціни під час відкриття позиції
Компенсація виплачується в повному обсязі, розмір пулу може підтримувати якомога більший обсяг торгівлі, а ризик низький
Виходячи з трьох наведених вище пунктів, протокол MUX відповідає існуючим продуктам на ринку, але є ще певна відстань, щоб перевершити існуючі провідні проекти. Таким чином, протокол MUX має ще дві унікальні переваги.
3. Перевага 1: Спільне використання багатоланцюгової ліквідності
Як згадувалося вище, MUX є багатоланцюговим проектом, і їхні продукти можна використовувати в публічних мережах, таких як Arb/OP/BSC/Avax/Fantom. Незважаючи на те, що провідний проект GMX також побудований на Arb і Aavx, пул $GLP між двома ланцюгами не може розподіляти ліквідність, що робить неможливим максимізацію ефективності капіталу.
Однак що це означає, що пул ліквідності MUX (MUXLP) може обмінювати те, що потрібно?
Наприклад, коли трейдер відкриває позицію на Arbitrum, але пул публічного ланцюга недостатньо глибокий, це не має значення. Оскільки протокол MUX може запозичити ліквідність інших 4 публічних ланцюжків, щоб забезпечити успіх транзакції🏅️
4. Перевага 2: Контрактний торговий агрегатор
MUX Protocl - це не тільки безстрокова платформа для торгівлі контрактами, але й має вбудовану функцію агрегатора, яка відрізняється від звичайних конкурентів.
Передбачається, що функція «розподілу багатоланцюжкової ліквідності» все ще не може задовольнити потреби користувачів для відкриття позицій, тобто суми ліквідності п’яти ланцюгів недостатньо. Протокол MUX все ще може забезпечити плавні транзакції для користувачів🤝
MUX Protocol поширюватиме транзакції, які він не може здійснити, на інші контрактні біржі, такі як GMX/Level Finance, щоб забезпечити роботу користувача на платформі. Функціональне позиціонування подібне до розподілу замовлень 1inch для Uniswap.
Просто зрозумійте: якщо ви не хочете порівнювати і шукаєте біржу з достатньою ліквідністю, ви можете торгувати безпосередньо на MUX. На додаток до мобілізації ліквідності 5 публічних ланцюжків, MUX також співпрацює з іншими біржами, щоб забезпечити безперебійне проходження транзакцій.
5. Економіка токенів: чотири токени
Я повинен сказати, що MUX має чотири токени, які можуть збити вас з першого погляду. Перегляньте, будь ласка, пояснення👇
$MUXLP: сертифікат пулу ліквідності, аналогічний $GLP;
$MCB: валюта платформи, що вільно обертається;
$MUX: заблоковану версію валюти платформи не можна торгувати на ринку;
$veMUx: єдиний токен, який може використовувати спільний доступ до платформи, перетворений з $MCB і $MUX;
Щоб просто зрозуміти, $MCB/$MUX/$veMUX є, по суті, валютою платформи, і їх можна конвертувати одна в одну. Детальніше див. зображення вище.
Якщо ви дійсно вірите в перспективи обміну MUX, ви можете заблокувати $MCB/$MUX на термін до 4 років, щоб отримати $veMUX.
Заблоковано на 4 роки: 1 $MUX/$MCB = 1 $veMUX
Заблоковано на 1 рік: 1 $MUX/$MCB = 0,25 $veMUX
І так далі...
На момент написання статті 48,2% монет платформи було заблоковано в $veMUX із середнім часом блокування 812 днів. Причина, чому велика кількість користувачів бажає зафіксувати свої позиції, полягає в тому, що лише власники токенів $veMUX можуть ділитися прибутком платформи, а не $MUX/$MCB.
6. Токенова економіка: розподіл прибутку
Дохід MUX Protocol за останні 24 години становить приблизно 75 000 доларів США, що є хорошими загальними даними. Щоб дізнатися більше, зверніться до офіційної панелі даних.
https://stats.mux.network/public/dashboard/13f401da-31b4-4d35-8529-bb62ca408de8
Чи є токен повітряною валютою, залежить від того, чи зможе він ділитися прибутками платформи 💰 Модель розподілу прибутку біржі MUX Protocol така 👇
70% прибутку: розподілено MUXLP (постачальнику ліквідності)
30% прибутку: придбайте MUXLP, оскільки «протокол має ліквідність»
Варто зазначити, що наразі близько 30% пулу ліквідності MUXLP є «ліквідністю, що належить протоколу». Таким чином, ця «ліквідність, що належить протоколу», також може розділити 70% прибутку платформи та буде розподілена між власниками $veMUX.
Розраховане на основі співвідношення «ліквідності, що належить протоколу» до 30%, $veMUX може зрештою отримати близько 21% частки прибутку платформи. Конкретну діаграму відносин можна знайти на малюнку нижче👇
7. Порівняння трьох основних бірж
Щоб дізнатися, чи недооцінений MUX, я узагальнив важливі дані MUX, GMX і Level Finance і отримав таку діаграму 👇
Поточне співвідношення ціни та прибутку MUX Protocol еквівалентне співвідношенню GMX, яке знаходиться на нормальному рівні оцінки. Однак, враховуючи, що ринкова вартість повного обігу MUX все ще невелика, лише 78 мільйонів доларів США. У майбутньому є величезний простір для зростання, і не можна виключати подальшого розширення ринку.
Варто зазначити, що Level Finance у мережі BSC має чудове «співвідношення ціни та прибутку» прибутковості та може бути недооціненим проектом. Однак це також може бути тому, що Level Finance використовує стратегію «видобутку транзакцій», щоб залучити велику кількість користувачів до частого розміщення замовлень, що є неорганічним реальним доходом. Ми повинні продовжувати звертати увагу на майбутні тенденції.
На діаграмі також упорядковано показники прибутковості LP трьох основних бірж. Зараз тільки пул GMX має більшу ліквідність, тому середня річна прибутковість нижча, лише 24,26%. Пули ліквідності двох інших платформ менші, а річна прибутковість, отримана рівним розподілом, вища, 60% і 76% відповідно.
Ласкаво просимо до критики та виправлень🙏
Автор: CH/TalkChain
