Різниця хеджування між нейтральною дельтою та нейтральною ринковою капіталізацією
Контракти та опціони хеджування є складним розрахунком.
У міру того, як опціони переходять від реальної вартості за гроші до опціонів без грошей, дельта-вартість зменшується.
Якщо ви використовуєте комбінацію короткострокових опціонів + форвардних опціонів для хеджування, короткострокове середнє значення плюс форвардне недооцінка може подвоїти дохід, але дельта-вартість може залишатися нейтральною, тобто хеджувати підйоми та падіння , без ризику.
Однак, як тільки воно різко зросте, значення дельта стане незбалансованим під впливом великої гами.
Таким чином, прийняти дельта-нейтралітет чи нейтральність ринкової капіталізації залежить від оцінки сили ринку.
На ринку биків, особливо на стадії божевільного бика, ринкова вартість нейтральна для хеджування.
На ведмежому або слабкому ринку дельта-нейтральні хеджування.
Наприклад, у моїй сьогоднішній операції я маю один великий пиріжковий контракт, 1 опціон із заниженою вартістю в день, коли я продаю опціон із великою пиріжком, і 1 опціон із заниженою вартістю на другий опціон протягом семиденного періоду .
Прибуток еквівалентний двом пиріжковим опціонам, але ризик на 0,3 менше.
ідеально $BTC
