TL; DR

Ф'ючерсні контракти на біткойн є похідним продуктом, подібним до традиційних ф'ючерсних контрактів. Дві сторони погоджуються купувати або продавати фіксовані суми біткойнів за певною ціною в певну дату. Трейдери використовують їх для спекуляцій, але ви також можете використовувати їх для хеджування. Хеджування особливо популярно серед майнерів, яким потрібно покрити свої операційні витрати.

Ф’ючерси — це чудовий спосіб диверсифікувати свій портфель, торгувати за допомогою кредитного плеча та забезпечити стабільність вашого майбутнього доходу. Якщо ви хочете вивчити більш просунуті стратегії з ф’ючерсами, подивіться на арбітраж. Арбітраж «готівка-і-керрі» та міжбіржовий арбітраж пропонують низькі торгові можливості за умови правильного виконання.

вступ

Ф’ючерсні контракти на біткойн – це альтернативна можливість інвестування простому утриманню монет і токенів. Оскільки вони є більш складним продуктом, вони потребують глибшого розуміння, щоб торгувати безпечно та відповідально. Незважаючи на те, що ними складніше користуватися, ф’ючерси пропонують способи зафіксувати ціни за допомогою хеджування та отримати прибуток від спадів на ринку за допомогою короткого торгування.

Що таке ф'ючерси на біткойн?

Ф'ючерси на біткойни — це похідні фінансові інструменти, схожі на традиційні ф'ючерсні контракти. Простіше кажучи, ви можете погодитися купити або продати фіксовану суму BTC за певною ціною (форвардною ціною) на певну дату. Якщо ви йдете в лонг (погоджуєтесь на покупку) за ф’ючерсним контрактом на біткойн, а ціна марки буде вищою за форвардну ціну на дату закінчення терміну дії, ви отримаєте прибуток. Маркова ціна – це оціночна справедлива вартість активу, отримана на основі спотової ціни та інших змінних. Ми розглянемо це більш детально далі в статті.

Якщо ціна марки буде нижчою за форвардну ціну на момент закінчення терміну дії, ви втратите гроші, а коротка позиція отримає прибуток. Коротка позиція виникає, коли трейдер продає актив, який він позичив або володіє, очікуючи, що ціна впаде. Потім трейдер купує актив пізніше, щоб отримати прибуток. Ви можете розраховуватися за контрактами фізично шляхом обміну базового активу або, більш популярно, шляхом розрахунків готівкою.

Чому люди використовують ф’ючерси на біткойни?

Одним із основних варіантів використання ф’ючерсів на біткойн є можливість для покупців і продавців зафіксувати майбутні ціни. Цей процес відомий як хеджування. Ф'ючерси традиційно використовувалися як інструменти хеджування на товарних ринках, де виробникам потрібні стабільні прибутки, щоб покрити свої витрати.

Трейдери також використовують ф'ючерси для спекуляцій. Довгі та короткі позиції дозволяють робити ставки на стан ринку. На ведмежому ринку все ще можна заробляти гроші, займаючи коротку позицію. Існує також безліч можливостей для арбітражу, а також складних торгових стратегій.

Переваги торгівлі ф’ючерсами на біткойн

Хеджування

Хоча хеджування може здатися більш корисним на ринках фізичних товарів, воно також має застосування в криптовалюті. Майнери біткойнів мають поточні витрати, як і фермери, і вони покладаються на отримання справедливої ​​ціни за свою продукцію. Процес хеджування передбачає використання як ф'ючерсного, так і спотового ринку. Давайте подивимося, як це працює.

Ф'ючерсний контракт

Майнер біткойнів може зайняти коротку позицію у ф’ючерсному контракті, щоб захистити свої активи BTC. Коли термін дії ф’ючерсного контракту настане, майнер повинен буде розрахуватися з іншою стороною угоди.

Якщо ціна біткойна на ф’ючерсному ринку (ціна марки) вища за форвардну ціну контракту, майнер повинен буде заплатити різницю іншій стороні. Якщо ціна позначки нижча за форвардну ціну контракту, інша сторона, яка займає довгу позицію, заплатить різницю майнеру.

Спотовий ринок

У день погашення ф’ючерсного контракту майнер продає свої BTC на спотовому ринку. Цей продаж дасть їм ринкову ціну, яка має бути близькою до ціни на ф’ючерсному ринку.

Проте торгівля на спотовому ринку фактично скасовує будь-які прибутки чи збитки, зроблені на ф’ючерсному ринку. Ці дві суми разом забезпечують майнеру хеджовану ціну, яку вони хотіли. Давайте об’єднаємо два кроки, щоб проілюструвати цифрами.

Поєднання ф'ючерсного контракту і спотової торгівлі

Майнер уклав контракт на один BTC на 35 000 доларів за три місяці. Якщо ціна марки становить 40 000 доларів на дату погашення, вони втрачають 5 000 доларів у розрахунку, виплаченому за довгу позицію в контракті. У той же час майнер продає один BTC на спотовому ринку, де спотова ціна також становить 40 000 доларів. Майнер отримує 40 000 доларів, які покривають його збиток у 5 000 доларів і залишають їм 35 000 доларів, застраховану ціну.

Кредитне плече та маржа

Привабливою особливістю для інвесторів є торгівля на маржі. Маржа дозволяє позичати кошти та відкривати більші позиції, ніж ви зазвичай можете собі дозволити. Більші позиції призводять до більших прибутків, оскільки незначні коливання ціни посилюються. З іншого боку, ваш початковий капітал може бути швидко ліквідований, якщо ринок рухається проти ваших позицій.

Біржа відображає кредитне плече як множник або відсоток. Наприклад, 10x помножує ваш капітал на 10. Таким чином, 5000 доларів США з кредитним плечем 10x дають вам 50 000 доларів для торгівлі. Коли ви торгуєте з використанням кредитного плеча, ваш початковий капітал покриває ваші збитки та відомий як маржа. Давайте розглянемо приклад:

Ви купуєте два квартальні ф’ючерсні контракти на біткойн по 30 000 доларів США кожен. Ваша біржа дозволила вам торгувати цим із 20-кратним кредитним плечем, тобто ви надаєте лише 3000 доларів США. Ці 3000 доларів виступають як ваша маржа, і біржа візьме на себе ваші збитки від цього. Якщо ви втратите більше 3000 доларів, ваша позиція буде ліквідована. Ви можете розрахувати відсоток маржі, поділивши 100 на множник кредитного плеча. 10% це 10X, 5% це 20X, 1% це 100X. Цей відсоток говорить вам, наскільки ціна може знизитися від ціни вашого контракту до ліквідації.

Диверсифікація портфеля

За допомогою ф’ючерсів на біткойн ви можете ще більше диверсифікувати свій портфель і застосувати нові торгові стратегії. Рекомендується створити добре збалансований портфель із різними монетами та продуктами. Ф’ючерси переконливі завдяки різноманітним торговим стратегіям, які вони пропонують вам замість простого HODLing. Існують також арбітражні стратегії з меншим ризиком і меншою нормою прибутку, які можуть знизити загальний ризик вашого портфеля. Ми обговоримо ці стратегії трохи пізніше.

Арбітражні стратегії ф’ючерсів на біткойн

Ми розглянули основи довгострокової та короткострокової торгівлі, але це ще не все, що ви можете зробити. Ф’ючерсні контракти мають довгу історію арбітражних стратегій, подібних до ринків форекс. Трейдери використовують ці методи на традиційних ринках, і вони також підходять для криптовалют.

Міжбіржовий арбітраж

Коли різні криптовалютні біржі мають різну вартість ф’ючерсних контрактів, існує можливість арбітражу. Купуючи контракт на більш дешевій біржі та продаючи інший на дорожчій, ви можете отримати прибуток на різниці.

Наприклад, уявіть, що квартальний контракт BTCUSD на 20 доларів дешевший на одній біржі, ніж на іншій. Купуючи контракт на одній біржі та продаючи його на дорожчій біржі, ви можете арбітражувати різницю. Однак ціни швидко змінюються завдяки автоматичним торговим роботам. Ви повинні бути швидкими, оскільки будь-яка різниця може зникнути під час здійснення угод. Також врахуйте будь-які комісії, які вам, можливо, доведеться сплатити під час розрахунку прибутку.

Арбітраж готівкою

Арбітраж «готівка-і-керрі» не є чимось новим, коли мова йде про ф’ючерси, і є нейтральною щодо ринку позицією. Нейтральні щодо ринку позиції передбачають купівлю та продаж активу одночасно в рівних обсягах. У цьому випадку трейдер здійснює довгі та короткі операції з рівною кількістю ідентичних ф’ючерсних контрактів, окрім їхньої ціни. Ф’ючерси на криптовалюти пропонують значно більший прибуток для арбітражу «готівка-і-кері», ніж традиційні товарні ф’ючерси.

Ефективність торгівлі значно нижча порівняно зі старими ринками та більші арбітражні можливості. Щоб успішно використовувати цю стратегію, вам потрібно знайти точку, де спотова ціна BTC нижча за ф’ючерсну ціну.

У цей момент одночасно увійдіть у коротку позицію за ф’ючерсним контрактом і придбайте таку саму кількість біткойнів на спотовому ринку, щоб покрити свою коротку позицію. Коли контракт досягає терміну погашення, ви можете врегулювати шорт за допомогою придбаного вами біткойна та арбітражного диференціалу, який ви спочатку знайшли.

Тож чому ця можливість взагалі виникає? Люди готові платити вищу ф’ючерсну ціну, якщо зараз у них немає грошей, щоб купити BTC, але вони думають, що ціна зросте в майбутньому. Припустімо, ви думаєте, що через три місяці BTC коштуватиме 50 000 доларів, але зараз він становить 35 000 доларів.

На даний момент у вас немає грошей, але зробите через три місяці. У цьому випадку ви можете відкрити довгу позицію з невеликою премією в 37 000 доларів США за поставку через три місяці. По суті, арбітражний оператор зберігає BTC за певну плату.

Заключні думки

Торгівля ф’ючерсами на біткойн використовує перевірену похідну від традиційних фінансів і переносить її в криптовалютний світ. Крипто ф’ючерсні ринки зараз надзвичайно популярні, і на них можна легко знайти торгові платформи з високим обсягом торгів і ліквідністю. Проте торгівля на ф’ючерсних ринках біткоіни пов’язана з високим фінансовим ризиком, тому переконайтеся, що ви розумієте робочі механізми ф’ючерсної торгівлі, перш ніж почати.

Відмова від відповідальності та попередження про ризики: цей вміст надається вам на умовах «як є» лише для загальної інформації та в освітніх цілях, без заяв чи будь-яких гарантій. Його не слід тлумачити як фінансову, юридичну чи іншу професійну консультацію, а також не має на меті рекомендувати придбання будь-якого конкретного продукту чи послуги. Ви повинні звернутися за порадою до відповідних професійних радників. Якщо статтю надав сторонній учасник, зауважте, що висловлені погляди належать третьому учаснику та не обов’язково відображають погляди Binance Academy. Будь ласка, прочитайте нашу повну заяву про відмову від відповідальності, щоб отримати додаткові відомості. Ціни на цифрові активи можуть бути нестабільними. Вартість ваших інвестицій може знизитися або зрости, і ви можете не повернути вкладену суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну консультацію. Для отримання додаткової інформації перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризики.