вступ
Ви коли-небудь чули, як ваша бабуся розповідає про те, що все було дешевше, коли вона була молодшою? Це через інфляцію. Це викликано нерівномірністю попиту та пропозиції на продукти та послуги, що призводить до зростання цін.
Це має свої переваги, але загалом занадто висока інфляція — це погано: навіщо вам заощаджувати гроші, якщо завтра вони коштуватимуть менше? Щоб контролювати інфляцію, коли вона стає надто високою, уряди впроваджують політику, спрямовану на скорочення витрат.
Зміст
Що таке інфляція?
Причини інфляції
Інфляція попиту
Інфляція витрат
Вбудована інфляція
Засоби захисту від інфляції
Вищі процентні ставки
Зміна фіскальної політики
Вимірювання інфляції за допомогою індексу цін
Плюси і мінуси інфляції
Плюси інфляції
Мінуси інфляції
Заключні думки
Що таке інфляція?
Інфляцію можна визначити як зниження купівельної спроможності певної валюти. Це постійне зростання цін на товари та послуги в економіці.
У той час як «відносна зміна ціни» зазвичай означає підвищення ціни лише на один або два товари, інфляція стосується збільшення витрат майже на всі елементи економіки. Крім того, інфляція є довгостроковим явищем: зростання цін має бути стійким, а не спорадичним явищем.
Більшість країн проводять щорічні вимірювання рівня інфляції. Як правило, ви побачите інфляцію, виражену у відсотках: її зростання або зниження відносно попереднього періоду.
У цій статті ми розглянемо різні причини інфляції, способи її вимірювання та вплив (як позитивний, так і негативний), який вона може мати на економіку.
Причини інфляції
На базовому рівні ми можемо описати дві поширені причини інфляції. По-перше, швидке зростання кількості фактичної готівки в обігу (пропозиція). Наприклад, коли європейські конкістадори підкорили західну півкулю в 15 столітті, золото і срібло в злитках хлинули в Європу і викликали інфляцію (пропозиція була надто високою).
По-друге, інфляція може виникнути через дефіцит пропозиції конкретного товару, який користується великим попитом. Тоді це може спровокувати зростання ціни на цей товар, що може вплинути на решту економіки. Результатом може стати загальне зростання цін майже на всі товари та послуги.
Але якщо ми зануримося глибше, то зможемо описати різні види подій, які можуть призвести до інфляції. Тут ми будемо розрізняти інфляцію попиту, інфляцію витрат і вбудовану інфляцію. Існують інші варіації, але вони є основними в «моделі трикутника», запропонованій економістом Робертом Дж. Гордоном.
Інфляція попиту
Інфляція попиту є найпоширенішим видом інфляції, спричиненою збільшенням витрат. У цьому випадку попит переважає над пропозицією товарів і послуг – це явище спричиняє зростання цін.
Щоб проілюструвати це, розглянемо ринок, де пекар продає свої товари. Він може виробляти приблизно 1000 буханок хліба на тиждень. Це добре працює, оскільки він продає приблизно таку суму щотижня.
Але припустімо тоді, що попит на хліб різко зріс. Можливо, економічні умови покращилися, а це означає, що споживачі мають більше витрачати. Таким чином, ми, ймовірно, побачимо зростання цін на пекарські хліби.
чому Що ж, наш пекар працює на повну потужність, коли виготовляє 1000 хлібин. Ні його персонал, ні його печі фізично не можуть виробити більше цієї кількості. Він міг би побудувати більше печей і найняти більше персоналу, але для цього потрібен час.
До того часу у нас забагато клієнтів і мало хліба. Деякі клієнти будуть готові платити вищу ціну за буханець, тому цілком природно, що пекар відповідно підвищує свою ціну.
Тепер, окрім збільшення попиту на хліб, уявіть, що покращення економічних умов також призвело до підвищення попиту на молоко, олію та деякі інші продукти. Це те, що визначає інфляцію попиту. Люди купують все більше і більше товарів таким чином, що попит перевищує пропозицію, що призводить до зростання цін.
Інфляція витрат
Інфляція витрат виникає, коли рівень цін зростає в результаті зростання витрат на сировину або виробництво. Як випливає з назви, ці витрати «виштовхуються» до споживача.
Давайте повернемося до пекаря раніше. Він побудував свої нові печі та найняв додатковий персонал, щоб виробляти 4000 буханок хліба на тиждень. Наразі пропозиція відповідає попиту, і всі задоволені.
Одного разу пекар отримує сумну звістку. Цього сезону врожай пшениці був особливо поганим, а це означає, що її не вистачає, щоб обійти всі пекарні в регіоні. Пекар повинен платити більше за пшеницю, необхідну для виробництва хліба. З цими додатковими витратами йому потрібно підняти ціни, які він стягує, навіть якщо споживчий попит не зріс.
Інша можливість полягає в тому, що уряд підвищить мінімальну зарплату. Це збільшує витрати пекаря на виробництво, тому він знову змушений підняти ціни на готові хліби.
У великому масштабі інфляція витрат часто спричинена дефіцитом ресурсів (наприклад, пшениці чи олії), збільшенням державного податку на товари або падінням обмінних курсів (що призводить до подорожчання імпорту).
Вбудована інфляція
Вбудована інфляція (або похмільна інфляція) — це тип інфляції, який виникає внаслідок минулої економічної діяльності. Таким чином, він може бути спровокований двома попередніми формами інфляції, якщо вони зберігаються протягом тривалого часу. Вбудована інфляція тісно пов'язана з поняттями інфляційних очікувань і спіралі ціни та заробітної плати.
Перший описує ідею про те, що після періодів інфляції окремі особи та підприємства очікують, що інфляція збережеться в майбутньому. Якщо в попередні роки була інфляція, працівники, швидше за все, будуть домовитися про вищу зарплату, що змусить підприємства стягувати більшу плату за свої продукти та послуги.
Спіраль «ціна-заробітна плата» — це концепція, яка ілюструє тенденцію вбудованої інфляції викликати ще більшу інфляцію. Це може статися, коли роботодавці та працівники не можуть дійти згоди щодо розміру своєї заробітної плати. У той час як працівники вимагають підвищення зарплати, щоб захистити своє багатство від очікуваної інфляції, роботодавці змушені збільшувати вартість своєї продукції. Це може призвести до самозміцнюючого циклу, коли працівники вимагатимуть ще більшої зарплати у відповідь на підвищення вартості товарів і послуг – і цикл продовжується.
Засоби захисту від інфляції
Неконтрольована інфляція може завдати шкоди економіці, тому логічно, що уряди займають активну позицію щодо обмеження її впливу. Вони можуть зробити це, змінюючи пропозицію грошей і вносячи зміни до монетарної та фіскальної політики.
Центральні банки (наприклад, Федеральна резервна система Сполучених Штатів) мають повноваження змінювати пропозицію чистих грошей, збільшуючи або зменшуючи їх кількість в обігу. Типовим прикладом цього є кількісне пом’якшення (QE), коли центральні банки купують банківські активи, щоб наповнити економіку свіжими грошима. Цей захід може фактично посилити інфляцію, тому його не використовують, коли проблемою є інфляція.
Протилежністю QE є кількісна жорсткість (QT), яка є монетарною політикою, яка може зменшити інфляцію шляхом зменшення пропозиції грошей. Однак існує мало доказів того, що QT є хорошим засобом від інфляції. На практиці більшість центральних банків контролюють інфляцію шляхом підвищення процентних ставок.
Вищі процентні ставки
Вищі відсоткові ставки роблять позику дорожчою. У результаті кредит стає менш привабливим для споживачів і бізнесу. На споживчому рівні підвищення відсоткових ставок перешкоджатиме витратам, спричиняючи зниження попиту на товари та послуги.
У ці періоди стає привабливо заощаджувати, і навіть краще для тих, хто позичає гроші, щоб заробити відсотки. Однак зростання економіки може бути обмеженим, оскільки компанії та приватні особи більш обережні, беручи кредити для інвестицій або витрат.
Зміна фіскальної політики
Хоча більшість країн використовують монетарну політику для контролю над інфляцією, зміна фіскальної політики також є одним із варіантів. Фіскальна політика стосується державних витрат і коригування податків для впливу на економіку.
Наприклад, якщо уряд збільшить податок на прибуток, який вони збирають, то фізичні особи знову матимуть менший наявний дохід. У свою чергу, на ринку менше попиту, що теоретично повинно знизити інфляцію. Однак це небезпечний шлях, оскільки громадськість може несхвально відреагувати на підвищення податків.
Вимірювання інфляції за допомогою індексу цін
Отже, ми окреслили заходи боротьби з інфляцією, але як ми насправді дізнаємося, що з нею потрібно боротися в першу чергу? Перший крок, очевидно, це виміряти його. Як правило, це робиться шляхом відстеження індексу протягом встановленого періоду часу. У багатьох країнах індекс споживчих цін (або CPI) є основним показником інфляції.
ІСЦ враховує ціни на широкий спектр споживчих товарів, використовуючи середньозважену величину для оцінки кошика товарів і послуг, які купують домогосподарства. Це робиться час від часу, а потім оцінку можна порівняти з історичною. Такі організації, як Бюро статистики праці США (BLS), збирають ці дані з магазинів по всій країні, щоб забезпечити якомога точніші розрахунки.
Ви можете поглянути на оцінку CPI 100 для «базового року» у своїх розрахунках, а потім на оцінку 110 через два роки. Тоді можна зробити висновок, що за два роки ціни зросли на 10%.
Невелика інфляція – це не обов’язково погано. Це природне явище в сьогоднішніх системах фіатних валют і є певною мірою корисним, оскільки заохочує витрати та позики. Однак уважно стежити за рівнем інфляції важливо, щоб переконатися, що вона не матиме негативного впливу на економіку.
Плюси і мінуси інфляції
На перший погляд може здатися, що інфляції варто уникати взагалі. Але це залишається невід’ємною частиною сучасної економіки, тому насправді це набагато більш нюансована тема. Давайте розглянемо деякі з переваг і недоліків.
Плюси інфляції
Збільшення витрат, інвестицій та запозичень
Як ми зазначали раніше, низький рівень інфляції може принести користь економіці, стимулюючи витрати, інвестиції та запозичення. Доцільніше купувати товари чи послуги негайно, оскільки інфляція призводить до того, що та сама кількість готівки зменшить купівельну спроможність у майбутньому.
Вищі прибутки
Інфляція спонукає компанії продавати свої товари та послуги за вищими цінами, щоб захистити себе від наслідків інфляції. Вони можуть виправдати ці підвищення, але вони також можуть підвищити ціни трохи вище, ніж це необхідно, щоб отримати додатковий прибуток.
Це краще, ніж дефляція
Як ви могли здогадатися з назви, дефляція є протилежністю інфляції, що позначається зниженням цін з часом. Оскільки ціни падають, відкладати покупки має сенс для споживачів, оскільки вони можуть отримати кращі ціни найближчим часом. Це може негативно вплинути на економіку, оскільки немає такого великого попиту на товари та послуги.
Історично періоди дефляції призводили до підвищення рівня безробіття та переходу до заощаджень замість витрат. Хоча дефляція не обов’язково погана для людини, вона, як правило, перешкоджає економічному зростанню.
Мінуси інфляції
Девальвація валюти та гіперінфляція
Знайти правильний рівень інфляції складно, і нездатність його контролювати може призвести до катастрофічних наслідків. Зрештою, це розмиває багатство, яким володіють люди: якщо ви сьогодні зберігаєте під матрацом 100 000 доларів готівкою, через десять років вони не матимуть такої ж купівельної спроможності.
Висока інфляція може призвести до гіперінфляції, яка, як кажуть, виникає, коли ціни підвищуються більш ніж на 50% за один місяць. Платити 15 доларів за речі першої необхідності, які тижнями раніше коштували лише 10 доларів, не ідеально, але це рідко зупиняється на досягнутому. У періоди гіперінфляції ціни часто значно перевищують 50%, фактично руйнуючи валюту та економіку.
Невизначеність
Якщо темпи інфляції високі, може запанувати невизначеність. Окремі особи та компанії не впевнені, куди рухається економіка, тому вони будуть більш обережними зі своїми грошима, що призведе до зменшення інвестицій і економічного зростання.
Урядовий інтервенціонізм
Дехто виступає проти ідеї уряду намагатися контролювати інфляцію, посилаючись на принципи вільного ринку. Вони стверджують, що здатність уряду «створювати нові гроші» (або Бррррр, як це широко відомо в криптовалютних колах) підриває природні економічні принципи.
Заключні думки
Наслідки інфляції такі, що ми спостерігаємо зростання цін з часом, що спричиняє зростання вартості життя. Це явище, яке ми звикли прийняти – зрештою, якщо інфляція правильно контролюватися, вона може бути корисною для економіки.
У сучасному світі найкращі засоби правового захисту полягають у гнучкій фіскальній та монетарній політиці, яка дозволяє урядам адаптуватися до стримування зростання цін. Однак цю політику слід проводити дуже обережно, інакше вона може призвести до подальших збитків економіці.
