вступ
Фінансові ринки рухаються в трендах. Важливо розуміти відмінності між цими тенденціями, щоб мати можливість приймати кращі інвестиційні рішення. Як так? Що ж, різні ринкові тенденції можуть призвести до надзвичайно різних ринкових умов. Якщо ви не знаєте, яка основна тенденція, як ви збираєтеся адаптуватися до мінливих умов?
Ринковий тренд — це загальний напрямок, у якому рухається ринок. На ведмежому ринку ціни, як правило, знижуються. Ведмежі ринки можуть бути складним часом для торгівлі чи інвестування, особливо для початківців.
Більшість криптотрейдерів і технічних аналітиків сходяться на думці, що біткойн протягом усього свого існування перебував у макро-бічачому тренді. Незважаючи на це, було кілька безжальних ведмежих ринків криптовалюти. Як правило, вони призводять до зниження ціни біткойнів більш ніж на 80%, тоді як альткоїни можуть легко зазнати зниження більш ніж на 90%. Що ви можете зробити в цей час?
У цій статті ми обговоримо, що таке ведмежий ринок, як до нього підготуватися та як на ньому можна отримати прибуток.
Якщо ви хочете спочатку прочитати про бичачий ринок, перегляньте статтю Що таке бичачий ринок?.
Що таке ведмежий ринок?
Ведмежий ринок можна описати як період зниження цін на фінансовому ринку. Ведмежі ринки можуть бути надзвичайно ризикованими та складними для торгівлі для недосвідчених трейдерів. Вони можуть легко призвести до великих втрат і відлякати інвесторів від повернення на фінансові ринки. Як так?
Серед трейдерів є така приказка: «Сходи вгору, ліфти вниз». Це означає, що рухи вгору можуть бути повільними і постійними, тоді як рухи в бік зниження, як правило, більш різкі та сильні. Чому так? Коли ціна починає падати, багато трейдерів поспішають покинути ринки. Вони роблять це, щоб або залишитися в готівці, або зафіксувати прибуток від своїх довгих позицій. Це може швидко призвести до ефекту доміно, коли продавці, що поспішають до виходу, призведуть до того, що ще більше продавців покинуть свої позиції, і так далі. Падіння може посилитися ще більше, якщо ринок має високий рівень кредитного плеча. Масові ліквідації матимуть ще більш виражений каскадний ефект, що призведе до бурхливого розпродажу.
З огляду на це, бичачі ринки також можуть мати фази ейфорії. У цей час ціни зростають надзвичайно швидко, кореляції вищі, ніж зазвичай, і більшість активів зростає одночасно.
Як правило, інвестори налаштовані на ведмежий ринок, тобто очікують зниження цін. Це також означає, що ринкові настрої загалом досить низькі. Однак це не може означати, що всі учасники ринку знаходяться в активних коротких позиціях. Це просто означає, що вони очікують зниження цін і, можливо, прагнуть позиціонувати себе відповідно, якщо з’явиться така можливість.
Приклади ведмежого ринку
Як ми вже обговорювали, багато інвесторів вважають, що біткойн перебуває в макро-бичачому тренді з моменту початку торгів. Чи означає це, що цей бичачий пробіг не містить ведмежих ринків? Ні. Після того, як біткойн піднявся приблизно до 20 000 доларів США в грудні 2017 року, він мав досить жорстокий ведмежий ринок.
Ціна біткойна обвалилася після бичачого ринку 2017 року.
А перед ведмежим ринком 2018 року біткойн зазнав падіння на 86% у 2014 році.
Ціна біткойна впала на 86% від вершини 2013 року.
Станом на липень 2020 року діапазон попереднього мінімуму ведмежого ринку близько 3000 доларів США було перевірено повторно, але так і не було порушено. Якби цей мінімум було порушено, можна було б навести сильніший аргумент, що багаторічний ведмежий ринок біткойнів все ще триває.
Біткойн повторно перевіряє діапазон свого попереднього мінімуму ведмежого ринку.
Оскільки цей рівень не було порушено, можна стверджувати, що падіння через побоювання щодо COVID-19 було лише повторним тестуванням діапазону. Тим не менш, у технічному аналізі немає впевненості, є лише ймовірності.
Інші помітні приклади ведмежого ринку походять з фондового ринку. Велика депресія, фінансова криза 2008 року чи крах фондового ринку 2020 року через пандемію коронавірусу – усе це варті уваги приклади. Усі ці події завдали великої шкоди Уолл-стріт і вплинули на ціни акцій у всіх напрямках. Ринкові індекси, такі як Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) або індекс S&P 500, можуть зазнати значного зниження цін у такі часи.
Ведмежий ринок проти бичачого ринку – у чому різниця?
Різниця досить проста. На бичачому ринку ціни зростають, а на ведмежому – падають.
Одна помітна відмінність може полягати в тому, що ведмежі ринки можуть мати тривалі періоди консолідації, тобто бічна або змінна цінова дія. Це часи, коли ринкова волатильність досить низька, і відбувається незначна торгова активність. Хоча те ж саме може бути вірно на ринках биків, така поведінка, як правило, більш поширена на ринках ведмедів. Зрештою, падіння цін протягом тривалого періоду не дуже привабливе для більшості інвесторів.
Щось інше, що слід розглянути, це те, чи можна взагалі відкрити коротку позицію за активом. Якщо немає можливості скоротити актив на маржу або за допомогою деривативів, трейдери можуть лише висловити ведмежий погляд на ринок, продаючи за готівку або стейблкойни. Це може призвести до тривалого, затяжного спадного тренду з невеликим інтересом до купівлі, що призведе до повільного та безперешкодного бічного руху ціни.
➟ Хочете почати роботу з криптовалютою? Купуйте біткоіни на Binance!
Як торгувати на ведмежому ринку
Однією з найпростіших стратегій, які трейдери можуть використовувати на ведмежому ринку, є збереження готівки (або стейблкойнів). Якщо вас не влаштовує зниження цін, можливо, краще просто почекати, доки ринок вийде з території ведмежого ринку. Якщо є очікування, що в якийсь момент у майбутньому може виникнути новий ринок биків, ви можете скористатися цим, коли це станеться. У той же час, якщо ви довгостроково займаєтеся HODLing з горизонтом інвестицій у багато років або десятиліть, ведмежий ринок не обов’язково є прямим сигналом до продажу.
Коли справа доходить до торгівлі та інвестування, як правило, краще торгувати в напрямку ринкової тенденції. Ось чому ще однією прибутковою стратегією на ведмежих ринках може бути відкриття коротких позицій. Таким чином, коли ціни на активи падають, трейдери можуть отримати прибуток від падіння. Це можуть бути денні угоди, свінг-угоди, позиційні угоди – головним наміром є просто торгувати в напрямку тренду. Зважаючи на це, багато контрарейдерів шукатимуть угоди «контртенденції», тобто угоди, які суперечать напрямку основного тренду. Давайте подивимося, як це працює.
У випадку ведмежого ринку це буде відкриття довгої позиції після відскоку. Цей крок іноді називають «ралі ведмежого ринку» або «відскоком мертвого кота». Ці протитрендові зміни цін можуть бути сумнозвісно нестабільними, оскільки багато трейдерів можуть скористатися можливістю довгострокового короткострокового відскоку. Однак, доки загальний ведмежий ринок не закінчився, припускається, що спадний тренд відновиться одразу після відскоку.
Ось чому успішні трейдери зафіксують прибуток (навколо останніх максимумів) і вийдуть до того, як ведмежий тренд відновиться. В іншому випадку вони можуть застрягти у своїй довгій позиції, поки ведмежий ринок триватиме. Таким чином, важливо зазначити, що це дуже ризикована стратегія. Навіть найпросунутіші трейдери можуть понести значні збитки, намагаючись зловити падаючий ніж.
Закриття думок
Ми обговорили, що таке ведмежий ринок, як трейдери можуть захистити себе та отримати прибуток від ведмежих ринків. Підводячи підсумок, можна сказати, що найпростішою стратегією є залишатися в готівці на ведмежому ринку та чекати безпечнішої можливості для торгівлі. Крім того, багато трейдерів будуть шукати можливості для створення коротких позицій. Як ми знаємо, коли мова заходить про торгівлю, доцільно слідувати напрямку ринкової тенденції.
