Що таке випереджаючі та відстаючі індикатори?
Індикатори випередження та відставання – це інструменти, які оцінюють силу чи слабкість економіки чи фінансових ринків. Простіше кажучи, провідні індикатори змінюються напередодні економічного циклу або ринкової тенденції. Навпаки, запізнілі індикатори базуються на попередніх подіях і дають уявлення про історичні дані певного ринку чи економіки.
Іншими словами, випереджаючі індикатори дають прогнозні сигнали (до появи подій або трендів), а відстаючі індикатори генерують сигнали на основі тенденції, яка вже існує. Ці два класи індикаторів широко використовуються інвесторами та трейдерами, які використовують технічний аналіз (TA), що робить їх дуже корисними в торгівлі акціями, Форекс і криптовалютою.
На фінансових ринках індикатори TA мають довгу історію, яка сягає корінням у перші десятиліття 20 століття. Ідея, що лежить в основі цих індикаторів, бере свій початок у розробці теорії Доу, яка відбулася між 1902 і 1929 роками. По суті, теорія Доу стверджує, що коливання цін не є випадковими, і тому їх можна передбачити, використовуючи ретельний аналіз попередньої поведінки ринку.
Крім цього, випереджаючі та відстаючі показники використовуються для відображення економічної ефективності. Таким чином, вони не завжди пов’язані з технічним аналізом і ринковими цінами, а й з іншими економічними змінними та індексами.
Як працюють випереджаючі та відстаючі індикатори?
Випереджаючі індикатори
Як уже згадувалося, провідні індикатори, які можуть надати інформацію про тенденції, які ще мають виникнути. Тому ці індикатори можна використовувати для прогнозування потенційних спадів або відновлення. Наприклад, щодо показників фондового ринку, роздрібних продажів або дозволів на будівництво.
Таким чином, випереджаючі індикатори, як правило, випереджають економічні цикли і, як правило, придатні для коротко- та середньострокового аналізу. Наприклад, дозвіл на будівництво можна вважати своєрідним провідним економічним індикатором. Вони можуть свідчити про майбутній попит на будівельну робочу силу та інвестиції на ринку нерухомості.
Відстаючі показники
На відміну від випереджаючих індикаторів, відстаючі індикатори використовуються для визначення існуючих тенденцій, які можуть бути неочевидними самі по собі. Таким чином, цей тип показника відстає від економічних циклів.
Як правило, індикатори із запізненням застосовуються до довгострокового аналізу на основі історичних економічних показників або попередніх цінових даних. Іншими словами, запізнілі індикатори створюють сигнали, засновані на ринковій тенденції або фінансовій події, яка вже була ініційована або встановлена.
Збігаються показники
Хоча вони менш популярні в криптовалютному просторі, існує також третій клас індикаторів, які варто згадати, які відомі як індикатори збігу. Ці показники знаходяться десь посередині між двома іншими типами. Вони працюють практично в режимі реального часу, надаючи інформацію про поточну економічну ситуацію.
Наприклад, збігається показник може бути створений шляхом вимірювання робочого часу групи працівників або рівня виробництва в певному секторі промисловості, такому як виробництво або гірничодобувна промисловість.
Однак варто пам’ятати, що визначення випереджаючих, відстаючих і збігаючих індикаторів не завжди чіткі. Деякі показники можуть належати до різних категорій залежно від методу та контексту. Особливо часто це стосується таких економічних показників, як валовий внутрішній продукт (ВВП).
Традиційно ВВП вважається відстаючим показником, оскільки він розраховується на основі історичних даних. Однак у деяких випадках він може відображати майже миттєві економічні зміни, що робить його випадковим показником.
Використання в технічному аналізі
Як зазначалося, економічні показники також є частиною фінансових ринків. Багато трейдерів і чартистів розгортають інструменти технічного аналізу, які можна визначити як випереджаючі або відстаючі індикатори.
По суті, провідні індикатори TA надають певну прогностичну інформацію. Зазвичай вони базуються на ринкових цінах і обсягах торгів. Це означає, що вони можуть вказувати на ринкові рухи, які ймовірно відбудуться найближчим часом. Але, як і будь-який показник, вони не завжди точні.
Приклади провідних індикаторів, які використовуються в технічному аналізі, включають індекс відносної сили (RSI) і стохастичний RSI. У певному сенсі навіть свічники можна розглядати як тип провідних індикаторів завдяки шаблонам, які вони створюють. На практиці ці закономірності можуть дати розуміння майбутніх ринкових подій.
З іншого боку, відстаючі індикатори TA базуються на попередніх даних, що дає трейдерам уявлення про те, що вже сталося. Тим не менш, вони можуть стати в нагоді, коли помічають початок нових ринкових тенденцій. Наприклад, коли висхідний тренд закінчився, і ціна падає нижче ковзного середнього, це потенційно може означати початок спадного тренду.
У деяких випадках два типи індикаторів можуть бути присутніми в одній системі діаграм. Хмара Іхімоку, наприклад, складається з випереджаючих і відстаючих індикаторів.
При використанні для технічного аналізу як випереджаючі, так і відстаючі індикатори мають свої переваги та недоліки. Прогнозуючи майбутні тенденції, випереджаючі індикатори, здається, пропонують найкращі можливості для трейдерів. Однак проблема полягає в тому, що випереджаючі індикатори часто дають оманливі сигнали.
Тим часом індикатори із запізненням, як правило, є більш надійними, оскільки вони чітко визначені попередніми ринковими даними. Однак очевидним недоліком відстаючих індикаторів є їхня запізніла реакція на рух ринку. У деяких випадках сигнали можуть надходити відносно пізно, щоб трейдер міг відкрити вигідну позицію, що призведе до менших потенційних прибутків.
Використання в макроекономіці
Окрім корисності для оцінки цінових ринкових тенденцій, індикатори також використовуються для аналізу макроекономічних тенденцій. Економічні індикатори відрізняються від тих, що використовуються для технічного аналізу, але все ще можуть бути широко класифіковані на провідні та відстаючі різновиди.
Окрім наведених раніше прикладів, інші провідні економічні показники включають роздрібні продажі, ціни на житло та рівень виробничої діяльності. Загалом передбачається, що ці показники будуть керувати майбутньою економічною діяльністю або принаймні надавати прогнозні розуміння.
Два інших класичних приклади відставання макроекономічних показників включають рівень безробіття та інфляції. Разом із ВВП та ІСЦ вони зазвичай використовуються під час порівняння рівнів розвитку різних країн або під час оцінки зростання країни порівняно з попередніми роками та десятиліттями.
Закриття думок
Незалежно від того, чи використовуються вони в технічному аналізі чи макроекономіці, випереджаючі та відстаючі індикатори відіграють важливу роль у багатьох типах фінансових досліджень. Вони полегшують інтерпретацію різних типів даних, часто поєднуючи кілька концепцій в одному інструменті.
Таким чином, ці показники можуть зрештою передбачити майбутні тенденції або підтвердити ті, що вже мають місце. Окрім цього, вони також корисні для оцінки економічних показників країни. Або відносно попередніх років, або порівняно з іншими країнами.
