TL; DR
Форекс є найбільшим у світі ринком за обсягом торгів і ліквідністю. Брокери, компанії, уряди та інші економічні суб’єкти торгують валютами та похідними валютними інструментами для забезпечення міжнародної торгівлі.
Трейдери також використовують ринок для спекулятивних цілей. Існують різноманітні арбітражні можливості з обмінними курсами та відсотковими ставками, що робить ринок популярним для торгівлі великими обсягами або за кредитним плечем.
Ринок форекс складається з пар валют і їх відносних ринкових цін. Ці пари зазвичай купують і продають партією. Стандартний лот містить 100 000 одиниць базової валюти пари, але доступні інші менші розміри, починаючи від 100 одиниць.
Трейдери зазвичай використовують кредитне плече, щоб збільшити суми, які вони можуть інвестувати зі своїм капіталом. Ви також можете компенсувати ризик, використовуючи форварди та свопи для торгівлі валютною парою за певною ціною в майбутньому. Поєднання цих двох інструментів з іншими торговими стратегіями та продуктами створює різноманітні інвестиційні можливості для трейдерів форекс.
вступ
Навіть якщо ви самі не торгуєте на форексі, міжнародний валютний ринок часто відіграє значну роль у вашому повсякденному житті. Хоча наслідки падіння на фондовому ринку не завжди такі очевидні, зміна вартості вашої валюти може вплинути на ціни товарів і послуг. Якщо ви були за кордоном, вам також, ймовірно, доводилося обмінювати свою валюту та платити за курсом, який залежить від поточних котирувань і курсів валют.
Forex — це унікальний клас активів, який відрізняється від акцій, товарів і облігацій. Коли ми зануримося в те, чим він відрізняється, стає зрозуміло, чому існує такий великий ринок і потреба в дійсно глобальному ринку Форекс.
Що таке Форекс?
Forex або FX трейдинг (від іноземна валюта) — це купівля та продаж суверенних валют та інших валютних продуктів. Під час обміну валюти в банку чи обмінному пункті курси, які ми знаходимо, визначаються безпосередньо тим, що відбувається на валютному ринку.
Зміни валютного курсу залежать від економічних умов, світових подій, процентних ставок, політики та інших факторів. Як результат, форекс є високоліквідним і має найбільший обсяг торгів у порівнянні з іншими фінансовими ринками.
Ринок форекс складається з двох основних видів діяльності: торгівля, що сприяє економічним операціям, і спекулятивна торгівля. Для компаній та інших організацій, які працюють на міжнародних ринках, купівля та продаж іноземної валюти є обов’язковою умовою. Повернення ваших коштів додому або придбання товарів за кордоном є ключовим випадком використання валютного ринку.
Спекулянти складають іншу сторону валютної торгівлі. Короткострокова торгівля великими обсягами, яка використовує дуже невеликі коливання цін на валюту, є поширеною. Форекс — це ринок, повний арбітражних можливостей для спекулянтів, що частково пояснює величезний обсяг торгівлі на ринку.
Трейдери також прагнуть заробити гроші за допомогою довгострокових можливостей, таких як коливання процентних ставок. Економічні події та геополітика також викликають серйозні коливання з часом на валютних ринках. Купуючи валюту зараз і утримуючи її, можна отримати прибуток у довгостроковій перспективі. Ви також можете домовитися про обмінні курси на роки наперед за допомогою ф’ючерсних контрактів, роблячи ставку за або проти ринку.
Торгівля на Форексі може бути складною для менших користувачів. Без позик або великого початкового капіталу арбітраж і короткострокова торгівля стають набагато складнішими. Цей аспект призвів до того, що міжнародні банки та фінансові установи забезпечують більшу частину обсягу, який ми бачимо на валютному ринку.
Що таке пара форекс?
На самому базовому рівні ринок форекс містить пари валют, що описують відносну ціну між ними. Якщо ви вже торгували криптовалютами, ви будете трохи знайомі з тим, як працює валютний ринок. Перша валюта, показана в парі, є базовою валютою. Друга валюта котирування, іноді відома як зустрічна валюта. Ми виражаємо валюту котирування як значення, що відноситься до однієї одиниці базової валюти.
GBP/USD показує ціну £1, указану в доларах США. Цей коефіцієнт відображається у вигляді числа, наприклад 1,3809, демонструючи, що 1 фунт коштує 1,3809 долара. GBP/USD є однією з найбільш часто торгованих пар і відома як кабель. Це прізвисько походить від трансатлантичного кабелю в 19 столітті, який передавав цей курс між біржами в Лондоні та Нью-Йорку.
Коли мова заходить про торгівлю форекс, ви можете знайти багато ліквідних ринків. Деякі з пар із найбільшим обсягом торгів включають USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF і EUR/USD. Ці пари відомі як основні і складаються з долара США, японської єни, британського фунта стерлінгів, швейцарського франка та євро.
Чому люди торгують на форекс?
Ринок форекс – це не лише спекуляції. Банки, підприємства та інші сторони, яким потрібен доступ до іноземної готівки, беруть участь у торгівлі валютою, щоб полегшити міжнародні операції. Компанії також заздалегідь узгоджують курси валют, щоб фіксувати витрати на майбутні обміни валют, відомі як хеджування. Іншим варіантом використання є створення урядами резервів і досягнення економічних цілей, включаючи валютну прив’язку або збільшення імпорту/експорту.
Для індивідуальних трейдерів на ринку форекс також є привабливі функції:
Кредитне плече дозволяє навіть дрібним трейдерам інвестувати більші суми капіталу, ніж вони мають безпосередній доступ.
Вартість входу низька, оскільки можна купувати невеликі суми валюти. Купівля частки на фондовому ринку може повернути вам тисячі доларів порівняно з виходом на валютний ринок за 100 доларів.
Ви можете торгувати практично в будь-який час, що робить форекс придатним для будь-яких графіків.
Ринок має високу ліквідність, а також низький спред між покупкою та пропозицією.
Опціони та ф'ючерси є стандартними продуктами. Короткий ринок можливий для трейдерів, які не хочуть просто купувати та продавати за поточною ринковою ціною.
Де люди торгують на форекс?
На відміну від акцій, які торгуються переважно на централізованих біржах, таких як NYSE або NASDAQ, торгівля FX відбувається в хабах по всьому світу. Учасники можуть мати справу безпосередньо один з одним через позабіржові угоди або входити до величезної мережі банків і брокерів на міжбанківському ринку.
Нагляд за цією міжнародною торгівлею валютою може бути складним через різні правила кожної валюти. Хоча в багатьох юрисдикціях є агенції, які контролюють торгівлю на внутрішньому ринку, їх міжнародне охоплення обмежене. Хоча вам може знадобитися отримати ліцензію або звернутися до акредитованого брокера для торгівлі валютою, це не заважає трейдерам просто використовувати для своєї діяльності інші, менш регульовані ринки.
Чотири основні зони складають більшу частину обсягу торгівлі валютою: Нью-Йорк, Лондон, Токіо та Сідней. Оскільки валютний ринок не має центральної точки, ви зможете знайти брокерську компанію, яка допоможе вам торгувати валютою по всьому світу.
Існує широкий вибір доступних онлайн-брокерських послуг, які зазвичай безкоштовні. Ви не будете платити пряму комісію, але форекс-брокери зберігатимуть спред між ціною, яку вони пропонують, і фактичною ринковою ціною. Якщо ви починаєте, виберіть брокерську компанію, яка дозволяє торгувати мікролотами. Ми розглянемо цей момент далі, але це, безперечно, найдоступніший спосіб для вас почати торгувати на форекс.
Що робить торгівлю на форекс унікальною?
Forex має багато аспектів, які відрізняють його від інших фінансових ринків:
Він має величезне географічне покриття. У всьому світі існує 180 визнаних іноземних валют, які створюють ринки для них майже в кожній країні.
Він надзвичайно ліквідний і має величезний обсяг торгів.
На його ринкові ціни впливають численні глобальні фактори. До них належать політика, економічні умови, спекуляції, грошові перекази тощо.
Він відкритий для торгівлі приблизно 24 години на добу, п’ять днів на тиждень. Оскільки ринок не є повністю централізованим, біржа чи брокерство майже завжди відкриті для вас. Ринки закриті у вихідні, але на деяких платформах все ще доступна торгівля в неробочий час.
Прибуток може бути низьким, якщо не торгувати великими обсягами. Невеликі відмінності в обмінному курсі можуть бути прибутковими завдяки великим угодам.
Як люди торгують на форекс?
Є кілька варіантів, коли мова йде про форекс, які можуть вибрати окремі трейдери. Найпростіший спосіб - купити валютну пару на спотовому ринку і утримувати її. Наприклад, ви купуєте євро в парі долар/євро. Якщо зустрічна валюта подорожчає, ви можете продати її за свою основну валюту та отримати прибуток.
Ви також можете використати свої кошти для збільшення обсягу доступного вам капіталу. У цьому випадку ви можете торгувати, використовуючи позикові кошти, якщо покриваєте свої збитки. Ще одна можливість, яку варто розглянути, — це опціони форекс, які дозволяють купити або продати пару за встановленою ціною в певну дату. Також популярні ф’ючерсні контракти, які зобов’язують у майбутньому укласти угоду за узгодженою ціною.
Одним із захоплюючих аспектів торгівлі на форексі є можливість отримання прибутку за рахунок різниці процентних ставок. Центральні банки в усьому світі встановлюють різні відсоткові ставки, які надають інвестиційні можливості трейдерам форекс. Обмінявши готівку та вклавши її в іноземний банк, ви можете заробити більше грошей, ніж залишити свої кошти вдома.
Однак існують додаткові витрати, зокрема комісії за переказ, банківські комісії та різні податкові режими. Ви повинні враховувати всі можливі додаткові витрати, щоб ваші стратегії спрацювали. Арбітражні можливості та прибутки часто мінімальні, тому ваша маржа буде невеликою. Несподівана плата може звести нанівець усі очікувані прибутки.
Що таке піп?
Піпс (відсоток у пункті) — це найменший можливий приріст ціни, який може зробити пара форекс. Знову дивлячись на GBP/USD:
Рух вгору або вниз на 0,0001 буде мінімальною сумою, яку може перемістити пара (1 пункт). Однак не всі валюти торгуються з точністю до чотирьох знаків після коми. Будь-яка пара з японською ієною в якості котирування стандартно має пункт 0,01 через відсутність децималізації валюти.
Піпетки
Деякі брокери та біржі порушують стандарт і пропонують пари, які розширюють кількість знаків після коми. GBP/USD, наприклад, матиме п’ять знаків після коми, а не чотири. USD/JPY зазвичай має два знаки після коми, але може досягати трьох. Цей додатковий десятковий знак відомий як піпетка.
Що таке лот у торгівлі на форекс?
У торгівлі валютою валюта купується та продається в певних сумах, відомих як лоти. На відміну від фондових ринків, ці партії іноземної валюти торгуються за встановленими цінностями. Лот зазвичай становить 100 000 одиниць базової валюти в парі, але ви також можете придбати менші суми, зокрема міні-, мікро- та нано-лоти.
Працюючи з лотами, легко розрахувати ваші прибутки та збитки зі змінами пунктів. Давайте розглянемо EUR/USD як приклад:
Якщо ви купуєте один стандартний лот EUR/USD, ви купуєте 100 000 євро за 119 380 доларів. Якщо пара підвищує свою ціну на один пункт і ви продаєте свій лот, це дорівнює зміні 10 одиниць валюти котирування. Це підвищення означає, що ви продасте свої 100 000 євро за 119 390 доларів і отримаєте 10 доларів прибутку. Якщо ціна зросте на десять пунктів, це буде прибуток у 100 доларів.
Оскільки торгівля все більше оцифровується, популярність стандартних розмірів лотів зменшилася на користь більш гнучких варіантів. З іншого боку спектру великі банки навіть збільшили розмір своїх стандартних лотів до 1 мільйона, щоб відповідати великому обсягу торгівлі.
Як працює кредитне плече в торгівлі на форекс?
Однією з унікальних рис валютного ринку є його відносно невелика норма прибутку. Щоб збільшити свої прибутки, вам потрібно буде збільшити обсяг торгівлі. Банки можуть зробити це досить легко, але фізичні особи можуть не мати доступу до достатнього капіталу і замість цього можуть використовувати леверидж.
Кредитне плече дозволяє позичити гроші у брокера з відносно невеликою заставою. Брокери відображають суми кредитного плеча як множення наданого капіталу, наприклад, 10x або 20x, що дорівнює 10-кратній або 20-кратній сумі ваших грошей. 10 000 доларів із 10-кратним кредитним плечем дадуть вам 100 000 доларів для торгівлі.
Щоб позичити ці гроші, трейдери підтримують суму маржі, яку брокер використовує для покриття можливих збитків. Маржа в 10% становить 10x, маржа в 5% — це 20x, а маржа в 1% — це 100x. Завдяки кредитному плечу ви відчуваєте повні втрати або прибутки від інвестицій на основі загальної суми кредитного плеча. Іншими словами, кредитне плече збільшує ваші прибутки та збитки.
Давайте подивимося на приклад EUR/USD. Якщо ви хочете придбати один лот цієї пари (100 000 євро), вам знадобиться приблизно 120 000 доларів за поточним курсом. Якщо ви дрібний трейдер і не маєте доступу до цих коштів, ви можете розглянути можливість отримання кредитного плеча в 50 разів (маржа 2%). У цьому випадку вам потрібно лише надати 2400 доларів США, щоб отримати доступ до 120 000 доларів США на валютному ринку.
Якщо пара впаде на 240 пунктів ($2400), ваша позиція буде закрита, а ваш рахунок буде ліквідовано (ви втратите всі свої кошти). При використанні кредитного плеча невеликі коливання ціни можуть призвести до раптових великих змін у ваших прибутках або збитках. Більшість брокерів дозволять вам збільшити маржу на вашому рахунку та поповнити її за потреби.
Як працює хеджування на форекс?
З будь-якою плаваючою валютою завжди є шанс, що обмінний курс зміниться. Тоді як спекулянти намагаються отримати прибуток від нестабільності, інші цінують стабільність. Наприклад, компанія, яка планує вийти на міжнародний рівень, може захотіти зафіксувати обмінний курс, щоб краще планувати свої витрати. Вони можуть зробити це досить легко за допомогою процесу, який називається хеджуванням.
Навіть спекулянти можуть захотіти зафіксувати певний обмінний курс, щоб захиститися від економічного шоку чи фінансової кризи. Ви можете почати хеджувати курси валют за допомогою різних фінансових інструментів. Найбільш поширеними методами є використання ф'ючерсних або опціонних контрактів. За допомогою ф’ючерсного контракту інвестор або трейдер зобов’язаний торгувати за певним курсом і сумою в майбутньому.
Ф'ючерсні контракти
Припустімо, ви укладаєте ф’ючерсний контракт на покупку одного лота USD/EUR за 0,8400 (купівля 100 000 доларів США за 84 000 євро) протягом року. Можливо, ви продаєте в єврозоні і хочете повернути свої прибутки через рік. Ф’ючерсний контракт усуває ризик можливого підвищення курсу долара США щодо євро та допомагає вам краще планувати свої фінанси. У цьому випадку, якщо долар США подорожчає, кожен євро буде купувати менше доларів під час репатріації коштів.
Якщо долар США дорожчає і курс USD/EUR становить 1,0000 за рік, без ф’ючерсного контракту спотовий курс становитиме 100 000 доларів США за 100 000 євро. Однак замість цього курсу ви введете попередньо узгоджений контракт на один лот USD/EUR за 0,8400 (100 000 доларів США за 84 000 євро). У цьому простому прикладі ви заощадите на вартості 16 000 євро за лот, не враховуючи жодних комісій.
Опції
Опціони пропонують аналогічний спосіб зниження ризику за допомогою хеджування. Але на відміну від ф’ючерсів, опціони дають вам можливість купити чи продати актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати або раніше. Після сплати ціни покупки (премії) опціонний контракт може захистити вас від небажаного підвищення або знецінення валютної пари.
Наприклад, якщо британська компанія продає товари та послуги в США, вона може придбати опціон колл GBP/USD. Цей інструмент дозволяє їм купувати GBP/USD у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Якщо курс фунта стерлінгів зріс або зберіг свій курс під час здійснення платежу в доларах США, компанія втратила лише ціну, сплачену за опціонний контракт. Якщо фунт знеціниться по відношенню до долара, вони вже застрахували свій курс і зможуть отримати кращу ціну, ніж пропонується на ринку.
Щоб дізнатися більше про ф’ючерсні та опціонні контракти, перегляньте статтю «Що таке форвардні та ф’ючерсні контракти?» і Що таке опціонні контракти?.
Покритий арбітраж процентної ставки
Оскільки відсоткові ставки різняться в усьому світі, трейдери форекс можуть арбітражувати ці різниці, одночасно компенсуючи ризик зміни обмінного курсу. Одним із найпоширеніших способів зробити це є арбітраж із покриттям відсоткової ставки. Ця торгова стратегія хеджує майбутні зміни ціни валютної пари, щоб зменшити ризик.
Крок 1. Пошук арбітражної можливості
Візьмемо, наприклад, пару EUR/USD із курсом 1,400. Відсоткова ставка за депозитами в єврозоні становить 1%, а в США – 2%. Тож 100 000 євро, інвестовані в єврозону, повернуть вам 1 000 євро прибутку через рік. Однак, якби ви могли інвестувати гроші в США, це забезпечило б вам 2000 євро прибутку, якщо обмінний курс збережеться. Однак цей спрощений приклад не враховує комісії, банківські витрати та інші витрати, які також слід враховувати.
Крок 2: Хеджування курсу валют
Використовуючи однорічний ф’ючерсний контракт EUR/USD із форвардним курсом 1,4100, ви можете скористатися покращеною процентною ставкою в США та гарантувати фіксований прибуток. Форвардний курс — це узгоджений обмінний курс, який використовується в контракті.
Банк або брокер розраховує цю ставку за математичною формулою, яка враховує різні процентні ставки та поточну спотову ціну. Форвардний курс додає премію або дисконт порівняно зі спотовим курсом залежно від ринкових умов. Готуючись до арбітражу, ми укладаємо ф’ючерсний контракт на покупку одного лота EUR/USD за курсом 1,41 на один рік.
Крок 3. Завершення арбітражу
У цій стратегії ви продаєте один лот EUR/USD за 1400 на спотовому ринку, щоб отримати 140 000 доларів США за ціною 100 000 євро. Отримавши кошти від спотової торгівлі, покладіть їх у США на рік під 2% відсотків. Коли рік закінчиться, ви матимете 142 800 доларів США.
Далі вам потрібно конвертувати 142 800 доларів США назад у євро. За допомогою ф’ючерсного контракту ви продаєте 142 800 доларів США за узгодженим курсом 1,4100, отримуючи приблизно 101 276,60 євро.
Крок 4: Порівняння прибутків
Давайте порівняємо прибуток, який ви тут отримуєте, з хеджуванням ставки та без нього, припускаючи, що все інше справедливе. Після проходження стратегії арбітражу з покриттям процентів у США ви отримаєте 101 276,60 євро. Якби ви не хеджували, ви б мали 102 000 євро, як згадувалося раніше. То навіщо люди хеджують, якщо це призводить до менших прибутків?
В першу чергу трейдери хеджують, щоб уникнути ризику коливань обмінного курсу. Валютна пара рідко залишатиметься стабільною протягом року. Отже, хоча прибуток на 723,40 євро менше, нам вдалося принаймні гарантувати 1276,60 євро. Іншим фактором є те, що ми припускаємо, що центральний банк не змінюватиме процентну ставку протягом року, що не завжди так.
Закриття думок
Для всіх, хто цікавиться міжнародною економікою, торгівлею та глобальними справами, ринок форекс є унікальною альтернативою акціям. Торгівля на Форекс може здатися менш доступною для дрібних інвесторів, ніж криптовалюта чи акції. Але з появою онлайн-брокерів і зростаючою конкуренцією в наданні фінансових послуг громадськості, форекс не такий вже й недосяжний. Багато трейдерів форекс покладаються на кредитне плече, щоб отримати гідний прибуток. Ці стратегії несуть високий ризик ліквідації, тому переконайтеся, що ви добре розумієте механізми, перш ніж ризикувати.
